цБ рф

Прежде всего, ЦБ не видит ипотечного пузыря. Скорее следует говорить об определенных дисбалансах, которые он намерен «подкрутить» через макропруденциальные меры и изменение параметров льготных программ. Очевидно, для сохранения их доступности и целевого характера.

 

➡️ Это важный момент. В столицах спрос на дорогое жилья действительно может слегка подсдуться. В регионах же субсидированные программы изначально носят более целевой характер и не претерпели больших изменений.

 

По этой причине ЦБ ждет сохранения положительной динамики кредитования в 2024 году, снизив ее темпы к более разумным.

 

Кому выгодно?

 

🟠Высокие ставки дают определенное преимущество крупным игрокам, способным работать и привлекать финансирование в таких условиях. Поэтому жду дальнейшей консолидации отрасли.

 

🟠Из крупных выиграют те, кто работает в доступном сегменте – Самолет, Эталон, ПИК, и в большей степени в регионах. Не раз говорил о стратегии Эталона на расширение регионального присутствия. По критерию «федерализации» бизнеса компания определенно в лидерах.

( Читать дальше )

Найдены индексы по ставкам РЕПО на различные сроки.
Подскажите, где увидеть динамику по объемам средств от Банка России в РЕПО?

Объем задолженности по суверенным еврооблигациям РФ перед нерезидентами в четвертом квартале 2023 года уменьшился на $172 млн, или на 1,1%, до $14,808 млрд с $14,980 млрд, следует из информации на сайте ЦБ РФ.

Сокращение задолженности перед нерезидентами в 2023 году составило $1,499 млрд, или 9,2%, с $16,307 млрд после снижения в 2022 году на $3,652 млрд, или на 18,3%, с $19,959 млрд.

По состоянию на 1 января 2024 года объем обязательств перед нерезидентами по еврооблигациям РФ стал минимальным с 1 октября 2017 года, когда он составлял $14,562 млрд.

При этом доля задолженности перед нерезидентами в общей сумме обязательств РФ по суверенным еврооблигациям в четвертом квартале 2023 года снизилась до 44,8% с 45,7%, согласно данным ЦБ.

Подробнее на RusBonds: rusbonds.ru/news/20240220163500478802

Госдума рассмотрит отчет Банка России за 2023 год на пленарном заседании 17 апреля, следует из материалов совета нижней палаты парламента.

tass.ru/ekonomika/20036461

Депутаты нашли вариант обезопасить россиян от телефонных (и прочих технологически продвинутых) мошенников. Поняв, что варианты с повышением финансовой грамоты и информационной гигиены раз за разом не проходят, они решили просто дать людям возможность самостоятельно запретить для себя возможность дистанционного оформления займов. Ну, хоть так.


Как бы тщательно мы не готовились к столкновению с мошенниками, с каждым годом их ухищрения становятся такими правдоподобными, что увернуться от удара по кошельку не получается. Лишним подтверждение того, что развести можно кого угодно, стали и сообщения в новостных лентах, что специалисты смогли кинуть и правоохранителей, и политиков, что уж тут говорить о тех, кто попроще.Но в Госдуме сидят не только ради дешёвых обедов в роскошной обстановке. Депутаты годами ломали голову, как бы обезопасить бабушек, дедушек и прокуроров от обмана, и придумали — нужно просто самому себе запретить кредиты.

Принят законопроект № 341256-8 «О внесении изменений в Федеральный закон „О кредитных историях“ и Федеральный закон „О потребительском кредите (займе)“ (о праве заемщика установить запрет на заключение с ним договоров потребительского кредита (займа)).

( Читать дальше )

Наш ЦБ продолжает держать ставку на уровне выше инфляции под непрекращающийся аккомпанемент обвинений в «работе на врага».

В основе этих обвинений лежит нехитрая мысль о том, что предприятиям, в том числе оборонным, нужен доступный кредит для продолжения/расширения производства. И, если ЦБ, сохраняя высокую ставку, им этого не дает, значит, он ставит палки в колеса нашему экономическому росту.

Ну, а дальше уже следуют конспирологические версии, мол, в ЦБ сидят агенты Запада.

Между тем, в своем пресс-релизе ЦБ дал простое объяснение своей политике, согласное с ее современным научным обоснованием:

… внутренний спрос продолжает значительно опережать возможности расширения производства товаров и услуг. В то же время растущая склонность населения к сбережению, замедление роста потребительской активности, охлаждение спроса на импорт начинают создавать условия для возвращения экономики к сбалансированному росту. Этот процесс займет продолжительное время.

Если спрос есть, но удовлетворить его нельзя, то единственной реакцией рынка на это может быть лишь повышение цены. Что будет, если всем вдруг понадобится жилье на Невском проспекте, где нового жилья по объективным причинам появиться не может? Только его удорожание.

( Читать дальше )

Банк России рекомендует акционерным обществам, чьи бумаги торгуются на бирже, раскрывать информацию о выплате дивидендов с указанием причин такого решения. Она должна быть понятной и непротиворечивой, говорится в информационном письме.

Проведенный анализ практик корпоративного управления в российских публичных обществах выявил, что не все компании имеют внутренний документ, определяющий дивидендную политику. А общие положения уставов, как правило, не содержат необходимую инвесторам информацию о подходах к начислению и выплате дивидендов. 

Прозрачная и понятная дивидендная политика компании является одним из значимых факторов, влияющих на стоимость ее ценных бумаг и инвестиционную привлекательность. Розничные инвесторы обращают особое внимание на стабильность выплаты дивидендов, а также долю чистой прибыли, которая направляется на их выплату. Это позволяет им принимать осознанные и взвешенные решения по инвестированию в ту или иную компанию и избегать спонтанных, необдуманных действий.

( Читать дальше )

Также регулятор хочет ввести практику непубличных рейтингов

Банк России хочет внести изменения в правила листинга облигаций: для первого и второго котировального списка установить требование к наличию у эмитентов рейтинга от двух кредитных рейтинговых агентств (КРА), заявил во вторник, 20 февраля, на организованном АКРА Российском форуме финансового рынка (РФФР) первый заместитель председателя ЦБ Владимир Чистюхин.

«Мы серьезным образом задумываемся над тем, чтобы распространить для биржевого листинга (облигаций. — FM) практику наличия двух рейтингов, возможно, как минимум для первого и второго котировального списков», — заявил топ-менеджер.

По его словам, сейчас существует недостаток информации для инвесторов, вызванный закрытием компаниями части информации. Поэтому правило «двух рейтингов» нужно для того, «чтобы в рамках этой асимметричности информации у инвесторов было подтверждение со стороны как минимум двух рейтинговых агентств относительно оценки способностей компаний», — отметил он.

( Читать дальше )

Проблема навеса акций из-за редомициляции компаний в Россию сугубо умозрительная, поскольку на практике эти риски заранее купированы, считает первый зампред ЦБ РФ Владимир Чистюхин.

«Заведение под российскую инфраструктуру большого количества депозитарных расписок, превращение их в акции российских эмитентов привело к потенциальной проблеме большого навеса акций, которые могут повлиять на нормальную, бесперебойную торговлю этими бумагами, на фактическое снижение стоимости. Проблема только теоретическая, потому что практически предприняты все необходимые действия для того, чтобы этот объем акций на рынок бесконтрольно не вышел», — сказал Чистюхин журналистам в кулуарах II Российского форума финансового рынка, организованного АКРА.

В первую очередь это предписания и условия соответствующих решений правительственной комиссии по контролю за иностранными инвестициями о том, что акции останутся для вторичного обращения на рынке, пояснил он.

www.interfax.ru/business/

Банк России обратил внимание на практики, когда брокеры в рамках участия в IPO взимают комиссии с инвесторов, считая их объем от всей заявки инвестора, а не от той доли, которую он реально получил в результате аллокации, заявил первый заместитель председателя ЦБ Владимир Чистюхин.

«Часть брокеров берет комиссии не с тех бумаг, которые в итоге получил инвестор, а именно с общей суммы его заказа, которая размещается (в раках IPO — FM). И в ряде случаев получается, что комиссия может достигать 5% относительно стоимости тех бумаг, которые он реально получит с учетом своих вложений. Это очень высоко и снижает доходность сделок в рамках вложений при IPO/SPO, и, может быть, повышает в этом смысле интерес к иным инструментам финансового рынка», — посетовал Владимир Чистюхин.

Банк России считает, что «это вряд ли можно считать «супердобросовестной» практикой». «Я думаю, речь идет больше об использовании ажиотажа на качественные финансовых инструментов», — добавил первый зампред ЦБ. Он предложил вместе с профессиональным сообществом «серьезно на эту ситуацию посмотреть и попробовать найти какие-то дополнительные пути решения».

( Читать дальше )