цБ рф

В сентябре 2024 года, по данным опроса ООО «инФОМ», оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, уменьшилась до 12,5 с 12,9% месяцем ранее. Ожидания снизились у респондентов как со сбережениями, так и без них. Все эти показатели заметно выше средних уровней первого полугодия. Наблюдаемая населением годовая инфляция уменьшилась до 14,4%.

Индекс потребительских настроений в сентябре практически не изменился, оставаясь вблизи максимумов 2012-2023 годов. Доля участников опроса, предпочитающих откладывать свободные деньги, а не тратить их на покупку дорогостоящих товаров, возросла до 53,8%. Ценовые ожидания предприятий вновь повысились.

Средний темп прироста отпускных цен, ожидаемый предприятиями в ближайшие три месяца, составил 4,9% в пересчете на год.

По данным сентябрьского макроэкономического опроса Банка России, прогноз аналитиков по инфляции на конец 2024 года возрос до 7,3% (+0,8 п.п. м/м; +2,8 п.п. г/г), на конец 2025 года — до 4,8% (+0,3 п.п. м/м; +0,8 п.п. г/г). В 2026 году и далее опрошенные Банком России аналитики ожидают инфляцию 4,0%.

( Читать дальше )

Для возврата к желаемой инфляции в 4% ЦБ должен поднять ключевую ставку до 52%

Повышение ключевой ставки на 1 п. п. приводит к снижению инфляции на 0.15 п. п. — расчет аналитиков Института ВЭБ .

Повышения ключевой ставки для снижения инфляции недостаточно.

Усложнение и удорожание расчетов и логистики при внешней торговле, санкции, демография и ряд других факторов в любом случае будут влиять на уровень издержек и цены. При любой ставке. Хоть при полном запрете кредитования — аналитики ВЭБ.

О чем и говорил Путин, скоро в ЦБ пришлют доктора. 
Тремасова уже сняли, Заботкин следующий. 

Похоже, наш Центробанк решил всерьез взяться за инфляцию. Финансовый регулятор выдал очередной «информационно-аналитический комментарий», который в переводе на человеческий язык означает: "Готовьтесь, легко не будет, но мы знаем, что делаем".

Совсем недавно ЦБ уже удивил рынок, подняв ключевую ставку до внушительных 19%? Так вот, оказывается, это была только прелюдия. Теперь нам говорят, что для борьбы с инфляцией нужно «дополнительное ужесточение». Видимо, в ЦБ решили, что лучше перестраховаться, чем потом кусать локти.

Но давайте разберемся, что же заставило наших финансовых стратегов так резко действовать? Оказывается, инфляция в этом году может превысить их же собственный прогноз в 6,5-7%. Согласитесь, в нынешних условиях это не такой уж большой промах. Когда курс рубля танцует чечетку, а мировая экономика напоминает американские горки, предсказывать что-либо становится задачей не из легких.

У ЦБ есть план, и звучит он вполне разумно: «возобновить процесс дезинфляции» и «снизить инфляционные ожидания». Конечно, для простого обывателя это звучит как заклинание из экономического учебника, но суть понятна – нужно остудить разогретую экономику.

( Читать дальше )

Госдума приняла в первом чтении законопроект, который предлагает наделить совет директоров Центрального банка полномочием ежегодно определять перечень иностранных валют, которые могут быть внесены в оплату уставного капитала кредитной организации, страховой организации и негосударственного пенсионного фонда (НПФ).

Документ (№653124-8) был внесен в парламент в конце июня, среди авторов – сенатор Николай Журавлев и депутат Анатолий Аксаков.

Поправки вносятся в закон о Центральном банке, закон о банковской, страховой деятельности и деятельности НПФ.

Перечень видов иностранных валют, которые могут быть внесены в оплату уставного капитала, определяется решением совета директоров Банка России на ежегодной основе. Данное решение размещается на официальном сайте ЦБ не позднее 15 февраля текущего года, следует из законопроекта.

В пояснительной записке говорится, что цель законопроекта – снижение рисков из-за возможного формирования капиталов российских кредитных организаций в долларах США и евро.

( Читать дальше )

Всем привет, вопрос по ставки, как мне кажется сейчас для рынка акций и облигаций ключевой и определяющий:
1. Когда будет лучший момент продажи LQDT и покупки длинных ОФЗ с фиксированной доходностью ?
2. Когда можно откупать шорты сильно закредитованных акций ?
3. Когда наступит дно для покупки акций роста с умеренной закредитованностью ?

А кажется так как RGBI еще не развернулся, MOEX уже оздоровился относительно цены на нефть, но относительно доходностей по облигациям потенциал оздоровления остается.

Да, ЦБ при принятии решения по ставки смотрит на много факторов: уровень безработицы, темпы роста реальных зарплат, динамика кредитования и уровень инфляции. Но как мне кажется последний фактор — уровень инфляции был определяющий для последних заседаний.

Давай заглянем в официальную статистику - еженедельные цены, инфляция

( Читать дальше )

Обзор ЦБ «О развитии банковского сектора» за Август показывает нам много интересного.

— На льготные ипотечные программы приходится бОльшая половина выдач. (рис 1). При этом доля Семейной ипотеки выросла – до ~90%. Коллеги, это данные за Август от ЦБ.

Источник: www.cbr.ru/Collection/Collection/File/50658/razv_bs_24_08.pdf

Теперь прибавляем свежие данные о том, что совокупный лимит выдачи ипотеки был выбран банками почти на 92% (Альфа-Банк – 98,4%, РСХБ – 98,4%, Сбер $SBER – 96,9%, Росбанк – 91%, МКБ $CBOM – 92%, «Уралсиб» – 92,5%, об этом писал 19 сентября «Коммерсант»). ВТБ $VTBR увеличил первый взнос по «Семейной ипотеке» до 50,1% по тем же причинам (лимиты заканчиваются).

Мы делаем вывод, что если лимиты не увеличат, а заявлений таких нет, плюс на фоне борьбы с инфляцией и сложностей с наполнением бюджета (дешёвая нефть, крепкий рубль, Минфин не может много занимать) вероятность сильного увеличения лимитом небольшая.

( Читать дальше )

В отличие от ОНЕГДКП, — очень стабильный стратегический документ Банка России, обновляемый раз в год.

Стабильный во многих смыслах:

В позитивном смысле структура и задачи по развитию рынка не меняются из года в год. Содержание задач, конечно, корректируется, хотя и не особо значимо.

В количественном смысле слово «стабильность» упоминается все чаще. 56 в 2022 году, 62 в 2023 и 71 в 2024 году.

В отрицательном смысле все также стабильно сохраняются постулаты, не имеющие отношения к реалиям работы современной денежной системы и развитию финрынка:

⛔️ Риски вытеснения частных заимствований госдолгом (см. как не произошла MMT-революция).

— они остались, при этом убрали, что рынок корпоративных и государственных облигаций растет «в равных пропорциях, что означает отсутствие эффекта вытеснения». Похоже у нас обратный эффект — теперь частный долг растёт быстрее 🤔

На самом деле, госдолг и расходы бюджета создают финансовые активы и возможности частного сектора, и ничего не вытесняют.

( Читать дальше )

1. Дорогие депозиты для банков 15-20%.
2. Дорогие кредиты для предприятий 25-35%.
3. Трудно перекредитоваться под ту же ставку, что была.
4. Сворачивание инвестиций. Что может принести доход 40% годовых? Какое производство? Только быстрая покупка и продажа (даже не знаю чего). Может поэтому деньги на фондовый рынок и идут. В обычном бизнесе не идёт, может в акциях прокатит.
5. Сворачивание инвестиций заденет всех по цепочке. И предприятия поставщики и их сотрудников.
6. Не все смогут отдать взятое ранее.
7. Падение прибыли предприятий и банков.

Ваше предприятие берет кредиты? И что думает руководство? А сотрудники?



Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы.
На этот блог лучше подписаться.

Всем привет! Продолжаю публикацию интересных предложений по банковским вкладам и счетам, на которые стоит обратить внимание.

Ссылка на источник
 

«Как сообщают, Центробанк предупредил, что существует высокая вероятность исчерпания ФНБ в 2025 году в связи с тем, что цены на нефть «на всем горизонте» существенно ниже базовых значений, заложенных при формировании бюджета. Что неизбежно ставит вопрос — откуда брать деньги на финансирование дефицита.

В сущности, есть два пути из имеющихся. Хотя фактически это один путь — брать в долг. Внешние рынки закрыты, поэтому там нет смысла даже искать. Остаются внутренние источники. Первый вариант — начать печатать необеспеченные ничем деньги и запустить инфляцию. Фактически это тот же долг, просто его не нужно отдавать. Социальные издержки, понятно, велики, но главное здесь — экономика. Войти в инфляционный сценарий просто, выйти из него — не очень.

Второй вариант — взять в долг у населения. Источник известен — накопления и сбережения. Тоже заманчиво, так как по факту любой долг такого рода по факту всегда оказывался банальным изъятием. К примеру, всем известные, но уже забытые вклады в сберкассах. Этими вкладами фактически поддержали разваливающуюся экономику Союза перед его крахом, а последующая спираль инфляции обесценила их настолько, что фактически произошло то самое изъятие.

( Читать дальше )