экономика

Президент Джо Байден приказал Совету по надзору за финансовой стабильностью подготовить отчет о том, как финансовая система может снизить риски, связанные с изменением климата. Совет по надзору за финансовой стабильностью был создан на основании закона о реформе финансового регулирования Додда-Франка и призван выявлять и контролировать чрезмерные риски для финансовой системы. Совет состоит из глав основных федеральных агентств финансового регулирования, включая Федеральный резерв.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл, несомненно, доволен приказом Байдена. Пауэлл настаивал на том, чтобы ФРС присоединилась к другим центральным банкам в борьбе с изменением климата. Среди способов, которыми ФРС может попытаться снизить риски, связанные с изменением климата, является использование своих регулирующих полномочий для «поощрения» банков к кредитованию «зеленого» бизнеса и отказа в капитале «загрязнителям». ФРС также может использовать «количественное смягчение», чтобы дать «зеленой» промышленности преимущество перед ее неэкологичными конкурентами. Еще один способ «борьбы с изменением климата» для ФРС — это монетизация всего федерального долга, созданного в результате принятия законодательства о реализации Зеленого нового курса.

( Читать дальше )

В то время как эксперты спорят о том, станет ли рекордное использование средств обратного репо ФРС, которое на прошлой неделе достигло рекордных 485 млрд долларов, а затем несколько снизилось ...
… техническим катализатором, который вынудит ФРС, наконец, поднять IOER на 5 базисных пунктов на июньском заседании (шаг, который, как Пауэлл повторит несколько сотен раз, не свидетельствует о более широкой денежно-кредитной политике ФРС, направленной на то, чтобы избежать паники), более серьезная угроза общей (и чрезмерно «голубиной») денежно-кредитной политике ФРС заключается в том, что, как писал Nordea на прошлой неделе, существует явный риск того, что майский отчет по инфляции, опубликованный 10 июня, «окажется абсолютным шоком с ростом подержанных автомобилей и грузовиков на 50% в годовом исчислении, а также возможным дальнейшим увеличением ежегодного роста арендной платы за жилье». Для тех, кто не видел, что происходит с подержанными автомобилями, вот график индекса подержанных автомобилей Мангейма:

( Читать дальше )

В статье CNBC от 24 мая обсуждается стремительный рост долга на развивающихся рынках и упоминается страна с наиболее «повышенным долговым бременем»:

Рост уровня долга может привести к тому, что развивающиеся рынки еще больше отстанут от развитых рынков в плане восстановления экономики после пандемии Covid-19, сказал экономист [24 мая]. «Из-за пандемии долги выросли по всех типов… большое увеличение, конечно, произошло за счет государственного долга — и неудивительно из-за такой необходимости предоставить фискальные стимулы, в то же время налоговые поступления сильно снизились по всему миру», — сказал Стив Кокрейн, главный экономист Moody's Analytics по Азиатско-Тихоокеанскому региону, в интервью телеканалу CNBC «Squawk Box Asia». «Реальное влияние, однако, я думаю, это своего рода увеличивающийся разрыв между развитыми экономиками и развивающимися рынками. Долговая нагрузка выросла больше всего на развивающихся рынках, и у них могут возникнуть наибольшие трудности с точки зрения обслуживания этого долга в будущем», — добавил он.

( Читать дальше )

по иронии судьбы, я узнал о Бер Давидовиче Бруцкусе в 2017 году. На него ссылался один из видных экономистов второй половины 20 века в своём труде о Невозможности социализма. 

Тогда я понял, что забытые на 70 лет гуманитарные науки, когда-то процветали в России.
Люди должны знать, что многие профессионалы предвидели катастрофу ещё до Октябрьского переворота.

изначально планировал аудиокнигу сделать, но потом решил добавить несколько диаграмм/картограмм.
0:32 особенность русской революции 1:29 принципы Аграрной реформы социалистов 3:02 Национализация земли 6:17 изъятие ренты у крестьян
7:01 бесплатная раздача земли 10:05 переход всей земли государству 14:33 распоряжение землей государством 20:43 Аграрное перенаселение 29:47 Переселенцы и община 32:53 Равнение в скудности 36:36 Земельный кредит – «петля» 41:55 Будущее и роль интеллигенции

Для большинства людей «инфляция» означает повсеместный рост цен. Экономисты давно утверждают, что с технической точки зрения «инфляция» означает увеличение денежной массы. Честно говоря, большинство людей не заботится о том, что происходит с денежной массой, но их очень волнуют цены, которые они платят, поэтому я сосредоточусь в первую очередь на многочисленных быстро растущих ценах, которые американцы платят сегодня. Ниже приведены несколько примеров текущей инфляции:

Кукуруза, соя и пшеница торгуются на многолетних максимумах, при этом цена на кукурузу выросла с примерно 3,80 доллара за бушель в январе 2020 года до примерно 6,75 доллара сейчас. Куриные крылышки достигли рекордно высокого уровня. Кушать становится дороже. Цены на медь выросли до рекордно высокого уровня. Сталь также недавно торговалась по ценам, на 35% превышающим предыдущий рекорд, установленный в 2008 году. Пожалуй, самым известным является то, что цена на пиломатериалы выросла почти в четыре раза с начала 2020 года и почти удвоилась только с января. Естественно, что с ростом цен на сырье подскакивают и цены на промышленные товары. Это особенно заметно на рынке жилья, где средняя цена существующих домов выросла до 329 100 долларов в марте, что на 17,2% больше, чем годом ранее. Стоимость вождения тоже растет. По данным J.D. Power, цитируемого в The Wall Street Journal, с января средняя цена подержанных автомобилей выросла на 16,7%, а цены на новые автомобили — на 9,6%.

( Читать дальше )

Признаки были очевидны в прошлый четверг, когда НБК провел неожиданную импровизированную встречу с основными игроками валютного рынка, после которой центральный банк опубликовал расплывчатое, хотя и зловещее заявление о том, что обменный курс юаня «не может использоваться в качестве инструмента для стимулирования экспорта за счет снижения курса или для компенсации воздействия роста цен на сырьевые товары за счет повышения курса». В то время как многие смотрели в зеркало заднего вида, обсуждали недавний рост курса юаня и предполагали, что встреча НБК была просто предупреждением из Пекина о том, что маркантилистская страна (которая в последние годы специализировалась на экспорте вирусов в погоне за большой перезагрузкой) не смотрела бы слишком нежно на более высокую оценку ...
… реальность такова, что словесная критика НБК против более сильного юаня (и, соответственно, против более слабого доллара) была предупреждением для более ощутимых действий во вторник, когда вскоре после того, как офшорный юань поднялся выше 6,36 вскоре после 4 утра по восточному времени НБК неожиданно объявил, что впервые за 14 лет он повысит коэффициент обязательных резервов по депозитам в иностранной валюте в финансовых учреждениях с 5% до 7% начиная с 15 июня, пытаясь замедлить укрепление юаня в соответствии с официальной риторикой.

( Читать дальше )

🤔Мы всё ближе и ближе к тому, чтобы узнать дальнейшую приверженность ФРС к своей ДКП, грубо говоря будут ли ужесточать или останется супер мягкой (под ужесточать в данный момент я говорю о сворачивание QE, так как о увеличение ставки, даже речи быть не может).

🤤И сегодня, в свой выходной🕺🏼Евген решил расслабится и поразмышлять:
Как рынки будут реагировать на замену Пауэлла в 2022 году? И как ему остаться?

🤓Начнём с реакции рынков на уход Пауэлла – рынки любят предсказуемость, а значит стабильность в ФРС приветствуется рынками и после того, как Трамп сменил Йеллен, которая правила в ФРС всего один срок на Пауэлла, то для рынков будет стресс, если опять сменить главу ФРС после одного срока. Кроме того, в апреле опрос инвесторов, проведенный CNBC, показал, что 76% считают, что Байден повторно назначит председателя ФРС, а значит влияние на рынки, если главу ФРС будут менять — БУДЕТ СИЛЬНОЕ! Ну и естественно, Пауэлл – сторонник мягкой ДКП, что приветствуется всеми и любит печатать деньги.

( Читать дальше )