экономический дайджест

📈  Мосбиржа в нуле (ну, технически рост на 0.1% — так что зафиксируем вторую неделю роста подряд). Немного порадовала Пенсия (+0.2%, лучше индекса и ладно) и Хулинвестиции (почти +1%). Опять портит настроение Хулинформатика. Лучше всего выросло ФосАгро (+5%) и НКНХ (+4.5%). Так как 1 лот ФосАгро стоит 7 тыщ, на остаток от довложенных 10к докупил как раз НКНХ. На конец января кандидаты на выбывание — Хедхантер (-24% абс) и Артген (-57% годовых). Сильно хуже рынка Positive (-10%, вроде как на продаже крупного пакета акций инсайдером, плюс ожидание слабого отчёта за 2024-й), Алроса (-6%), ну и Софтлайн (-4%), про него чуть позже.

🇺🇸  +2% у S&P500, и что это, опять исторические хаи? Да, в четверг. Что за чёрт? Трамп хочет сразу показать, кто здесь настоящий Байден? Цукерберг пообещал потратить $65 млрд в 2025 год на разработку ИИ и экстремистская Мета подросла, а Electronic Arts упала после плохого отчёта. Там ещё какая-то история с яйцами, которые дико подорожали из-за птичьего гриппа, из-за которого фермерам пришлось придушить 30 млн цыплят.

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— Как дела с юаневой ликвидностью? Неплохо. Отрицательные ставки по РЕПО ЦК.
— х3 на украинских облигациях. Почему европейцы их не скупают?
— х5 на аргентинских облигациях. Вот их, очевидно, скупают.
— Уроки переворотов на 180 от Дональда Фредовича. Про крипту.



Доброе утро, всем привет!
Долгожданное начало очередных трудовых будней. Как же хорошо.

Пробежимся по пятничным событиям.



( Читать дальше )

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 97.55. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 945.07. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) упал и закрылся на уровне 596.57. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы заканчиваем (закончили) вторую волну. Количество действующих вышек в США упало с 478 до 472. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 7 500, с 306 300 до 298 800. Неделя закрылась WTI — 74.60, Brent — 78.43.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Сейчас заканчивается нисходящая коррекция к заходной волне. Закрытие недели —1.04913

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. В пятой закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 6132.

( Читать дальше )

Пока Трамп не может победить инфляцию, которая перевалила за 10%, рубль решил резко укрепиться. Биткоин установил новый рекорд, эксперты продолжают делать прогнозы на рост цен на недвижимость, индекс чилит. Предлагаю и вам тоже почилить под дайджест.

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Рубль резко укрепился

Рубль погнал дорожать. Изменение: 102,49 → 97,79 руб. за доллар (курс ЦБ 102,41 → 98,26). Юань 13,87 → 13,46 (ЦБ 13,87 → 13,51). Двузначный курс — отличный подарок, пользуемся.

( Читать дальше )

Вихри снежные крутя
Трамп как девочка завоет
Вэнс заплачет как дитя

Занял стратегическую высоту, жду дальнейших инструкций, как слышно, приём.

Главное событие недели, разумеется иношойгурация Трампа! Агент Донни занял свой пост по плану, без рывков и раскачек. Золотой дождь пролился на рынки, символично возвысив столь драгоценный металл. В своих речах он обещал сделать Америку снова великой, так мало нужно американскому Джону для счастья, просто приободряющие слова без какой-либо конкретики))) Теперь у Трампа есть полноценные 4 года, чтобы мир содрогнулся от американского величия. 


( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи начал буксовать и практически перестал расти. Многие компании начали выпускать операционные отчеты, произошли новые размещения облигаций, Биткоин обновил исторический максимум, это и многое другое читайте в новом выпуске обзор недели.

⭐Индекс Московской биржи.

Индекс Мосбиржи по итогам недели показал незначительный рост на 0,75% и составил 2947,94 пунктов. Год начинается спокойно, скорее всего в ближайшее время нас ждет боковик. Я по-прежнему, несмотря не на что набираю хорошие активы, по уже нехорошим ценам.

💰Никто не рекомендовал дивиденды на этой неделе.

Отчеты за 3-4 квартал 2024 г. по МСФО: Магнит, ММК, Северсталь, X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии, Роснефть, Интер РАО, Акрон, ММК

Если вы инвестируйте в акции и облигации РФ не пропустите следующие обзоры.

🔼Лучший рост недели:
Сургутнефтегаз (+13,2%)
ПИК (+13,0%)
Полюс (+11,6%)

🔻Отрицательный рост недели:
Позитив (-10,9%)

( Читать дальше )

Пока наш рынок ждет чудес от Трампа, мы продолжаем искать нюансы, которые скрываются за отчетами и новостями :)

Охлаждение металлургов. ММК первым представил свою «операционку» — производство снизилось на 14%, а продажи — на 10%. На минуточку, это худшие результаты за последние 10 лет — даже во время пандемии было лучше, хотя цены на сталь сейчас гораздо выше.

Тут можно сделать два вывода — во-первых, положение дел в стройке сейчас ужасное (дает 60% спроса), а во-вторых, НЛМК может неприятно удивить с дивидендами. Да, его владельцу очень нужны деньги, но и запас прочности в такие времена тоже не помешает.

Ничего себе ожидания! Банк России опубликовал ожидания бизнеса — в его планы заложена инфляция в размере 10,7%. Год назад это значение равнялось 9,4% — официальная инфляция составила 9,52%, так что прогнозы бизнеса были довольно точными.

Если в этот раз будет так же, то снижение ключевой ставки мы увидим не скоро. И вообще, почему бизнесмены не работают в Банке России? Они бы «попадали» в инфляцию гораздо точнее, чем регулятор с его таргетами :)

( Читать дальше )

Это макрообзор за третью неделю 2025 года.

  

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• МВФ улучшил прогноз роста мировой экономики до +3,3% (было 3,2%).
• Денежная масса крупнейших стран: Китай лидирует с 2011 года.
• Мировая денежная масса в реальном выражении пока ниже, чем на пике в 2021 году. Но она растёт уже 4 месяца.
• В Аргентине инфляция по итогам декабря составила 118%. Одна из причин высокой инфляции – низкая (32%) ставка ЦБ Аргентины. Реальная денежная масса сжимается. ВВП Аргентины во 2 квартале 2024 года упал на 2,1%.

Экономика России

• Судя по данным за 3 неделю 2025 года, в январе рынок легковых автомобилей может составить 93,0 тыс. штук (+16,6%).
• МВФ пересмотрел свой прогноз 2025 года по России с 1,3% до 1,4%.
• Денежная масса в России мала на фоне крупнейших стран/регионов. За последние 16 лет она с трудом удвоилась, в то время как в 1999-2008 на удвоение уходило всего 2 года.
• Узкая денежная база в реальном выражении падает, -5,7% годовых.

( Читать дальше )

✔️Сбер, Альфа и Т-банк предложили ЦБ объединить платформы единого QR. Сейчас банки не умеют считывать коды друг друга. Новая система предполагает создание универсального QR-кода, который будет обязательным для приема всеми игроками платежного рынка – и банками, и торговыми точками. Поддерживаю инициативу, т.к. универсальность в платежах – это просто удобно.

✔️Т-Банк отчитался по РСБУ за 2024 год: прибыль выросла на 31% до 61 млрд рублей. Прибыль интегрированного ныне в экосистему Т-Технологии Росбанка составила 51 млрд рублей (+57%). Объем денежных средств и активов на счетах банка составил рекордные 5,4 трлн рублей.  

✔️Крупнейшее предприятие микроэлектроники «Группа Кремний Эл» приостановило работу после атаки БПЛА, повреждены часть производственных помещений и склад готовой продукции. Предприятие сообщает, что ночью было зафиксировано 6 прилётов БПЛА.

✔️Вчера рынок взорвала «новость» о том, что ИТ-дистрибьютор BERKS намерен инициировать банкротство Софтлайна из-за долга почти в 1 млрд рублей.

( Читать дальше )

⬇️ Об этом и многом другом в сегодняшнем утреннем дайджесте ⬇️

✏️ Оhayō, господа инвесторы.

📈📉 Как бы сказал недавно освобожденный президентом США от срока в тюремных застенках длительностью чуть более двух с небольшим пожизненных заключений создатель одного из крупнейших в сети магазинов по реализации оружия и наркотиков Росс Ульбрихт, увидь он происходящее на российском фондовом рынке последних дней: «Не долго музыка играла, не долго фраер танцевал». И впрямь: рост, начавшийся во второй половине основной торговой сессии вторника и продолжившийся вплоть до самого вчерашнего утра был скорее не «благодаря», а «вопреки». Ситуация, когда одни скупают акции по принципу «берем все, что не приколочено» на фоне вновь раздающихся за океаном призывов ужесточить санкции, а другие наперегонки набивают свои ИИСы под завязку ОФЗ с фиксированными купонами, игнорируя очередные пассажи Росстата об ускорении недельной инфляции — так вот эта ситуация самая что ни на есть настоящая «клиника». В условиях структурного дефицита ликвидности «болезнь» не могла продлиться долго, а потому теперь, когда необходимость лечения клизмой стала очевидной более или менее всем, больной пытается притворяться мертвым, чтобы отделаться наименьшими потерями. Не получится.

( Читать дальше )