эсэфай

За счет владения отличными активами вместе с отсутствием долга холдинг демонстрирует отличные результаты.

💰 И вместе с этим предлагает внушительную дивидендную доходность более чем в 17%.

Имея при этом дальнейшие перспективы в лице IPO «ВСК» и снижения ставки, давящей на Европлан.

🎯 К тому же SFI может попасть в индекс, что еще сильнее повысит его инвестиционную привлекательность.

А из негатива кроме затруднительного положения дел у «М.видео» тут особо и выделить то нечего.

❗️ За счет чего акции ЭсЭфАй являются довольно надежной, а вместе с тем и перспективной идеей!

И пока на рынке царит паника, я спокойно докупаю интересные акции по смешным ценам.

Список таких надежных, а главное перспективных бумаг я уже опубликовал в нашем tg: https://t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Успевай переходить, ведь уже скоро эти идеи начнут реализовываться ❤️

🧮 Инвестиционный холдинг SFI накануне представил свои финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2024 года, поэтому давайте заглянем в них и проанализируем основные моменты.

📈 Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход увеличился c января по сентябрь на +17% (г/г) до 33,5 млрд руб. Основные активы холдинга – лизинговая компания Европлан и страховая группа ВСК — продемонстрировали высокие темпы роста в отчётном периоде, хотя наибольший прирост был зафиксирован в первой половине текущего года, которая оказалась куда более благоприятным периодом для всего отечественного финансового сектора.


Важно отметить, что высокая ключевая ставка оказывает менее болезненное влияниена бизнес ключевого актива холдинга – лизинговую компанию Европлан. В отличие от банков, которые вынуждены сокращать объемы потребительского кредитования и увеличивать резервы на случай возможных убытков, лизинговые компании традиционно отличаются высоким качеством своего портфеля. Кроме того, грядущий рост ставки налога на прибыль с 1 января 2025 года на 5% может дополнительно повысить привлекательность лизинга, как инструмента налоговой оптимизации.

Пока рынок полон неопределенностей я продолжаю разбирать для Вас интересные бизнесы. На очереди SFI — публичный диверсифицированный инвестиционный холдинг, который недавно представил финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 года. Ключевыми активами холдинга являются:

🟧 Европлан — 87,5%
🟧 ВСК — 49%
🟧 М.Видео — 10,4%

Финансовые показатели:

— Доход от операционной деятельности: 33,5 млрд руб (+17% г/г)
— Активы: 371,1 млрд руб (+19% г/г)
— Чистая прибыль: 19,3 млрд руб (+16% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 9М2024 доходы от операционной деятельности выросли на 17% г/г — 35,5 млрд руб. Активы в свою очередь показали рост на 19% г/г — до 371,1 млрд руб, что обусловлено высокими темпами роста бизнеса дочерних активов (Европлан, ВСК). Чистая прибыль увеличилась на 16% г/г — до 19,3 млрд руб, существенно испортить результат не удалось даже разовой переоценке налоговых обязательств, размер которых составил 2 млрд руб.

Пока на рыночке уныние, самое время отвлечь себя на чтение свежих отчетов

SFI недавно отчитался за 9 месяцев, кто не в курсе — это холдинг, внутри которого по сути доли в трех компаниях:

Основной бриллиант это конечно Европлан, про него и так все всё знают (прибыль растет год к году, несмотря на сложности  на рынке лизинга)  т.к. компания уже публичная (и отчетность была видна).

▫️ Капитализация:71,5 млрд ₽ / 1420₽ за акцию

ℹ️ Совсем недавно разбирали отдельно (https://t.me/taurenin/2762) основной актив холдинга (Европлан), результаты которого оказались хорошими, несмотря на непростую ситуацию в экономике и высокую ставку ЦБ. Европлан имеет капитализацию 73,7 млрд р (стоимость доли SFI ≈ 64 млрд р), что составляет 90% капитализации самого SFI. Помимо этого, у холдинга есть еще несколько крупных активов, включая ВСК (49%) и долю в МВидео (10,4%).

👆 Страховая компания ВСК в 2023м году заработала11,7 млрд, а её на капитал на 31.12.2023 составлял почти 50 млрд. Если компанию оценить в 1 капитал, то 49% доля, принадлежащая SFI будет стоить около 25 млрд р. В общем, дисконт у холдинга к дочерним компаниям явно остается существенным.

✅ Чистая прибыль холдинга за 9м2024 выросла на 16% г/г, до 19,3 млрд р. За 3кв2024 прибыль составила 4,1 млрд р, что меньше, чем в 3кв2024 года, но вполне неплохо, учитывая рыночную ситуацию.

Доход от операционной деятельности вырос на 17% г/г, до 33,5 млрд р, а активы холдинга выросли на 19% г/г, до 371,7 млрд р.

На фоне погружения индекса Мосбиржи в район полуторагодового минимума я сосредоточен на анализе компаний, чьи показатели в текущем году существенно превосходят рыночные тренды. Сегодня разберёмся в деталях отчёта SFI за девять месяцев 2024 года.

Итак, доход от операционной деятельности и финансовый доход за отчетный период выросли на 17,4% до 33,5 млрд руб. Два крупнейших актива холдинга – лизинговая компания Европлан и Страховой Дом ВСК демонстрируют устойчивый двузначный темп рост бизнеса.

Мне импонирует финансовая устойчивость и качество корпоративного управления в Европлане. Как известно, в следующем году ставка налога на прибыль увеличится с 20% до 25%, что может стать дополнительным стимулом для развития лизинга. Покупка автомобилей и специализированной техники через эту схему помогает компаниям уменьшить налогооблагаемую базу как по налогу на прибыль, так и по налогу на имущество, что становится хорошим подспорьем для бизнеса.

Страховой Дом ВСК вышел на четвертое место в отрасли по объему собранных страховых премий. Компания работает над расширением продуктовой линейки и внедрением гибких тарифных планов для своих клиентов в четырех ключевых направлениях: автострахование, страхование бизнеса, здоровья и имущества. 

Бесплатные уроки в нашем Обучающем Чате

*Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#идеи_по_рынку

Курсы валют ЦБ на 26 ноября:

💵 USD — ↗️ 103,7908
💶 EUR — ↗️ 108,8705
💴 CNY — ↗️ 14,2057

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,95%, составив 2 530,69 пункта.

▫️ ДКП. Банк России опубликовал комментарий к данным по инфляционным ожиданиям населения и бизнеса. «В ноябре ожидаемая населением инфляция на ближайшие 12 месяцев немного снизилась как для респондентов со сбережениями, так и без них, но из-за роста доли респондентов без сбережений общая медианная оценка осталась на уровне октября – 13,4%».

▫️ Мосбиржа (-3,62%); Компания опубликовала МСФО за III кв. 2024 г. Чистая прибыль: 23,03 млрд руб. (+61,3% г/г), EBITDA: 29,5 млрд руб. (+43,5% г/г), скорр. чистая прибыль: 23,4 млрд руб. (+75,8% г/г), скор. EBITDA: 29,99 млрд руб. (+54,4% г/г). За 9 мес. 2024 г. чистая прибыль площадки составила 61,88 млрд руб. (+51,96% г/г).

▫️ ЭсЭфАй (-3,16%); МСФО за 9 мес. 2024 г. Чистая прибыль: 19,3 млрд руб. (+16% г/г), общий доход от операционной деятельности и финансовый доход: 33,5 млрд руб. (+17% г/г). Активы холдинга: 371,7 млрд руб. (+19% с начала года). Изучить отчет полностью можно здесь.