югк южуралзолото

Герой дня понедельника и начала недели — безусловно, #PLZL Полюс — акция на огромном обороте победоносно вышла вверх из всех каналов, вил, боковиков на новости о вопросе рекомендации дивидендов Советом Директоров в эту среду.
В случае успеха — рост на объеме в понедельник с большим гэпом будем похож на новость золотой game-changer.
Почему я всегда говорю, что нужно смотреть весь сектор и на соседей — #UGLD не отстала и росла вчера вместе с Полюсом просто так.
Вот только такой рост в волновой структуре Полюса смущает меня пока что очень сильно, поэтому подождем сегодня и факта решения завтра, допуская, что это финальный задерг был, в таком случае — дела плохи, увидим большой поход вниз.

В свою очередь #CHMF Северсталь из сектора металлов добычи #MOEXMM #RUSMM отчиталась очень неплохо и рекомендовала неожиданно большие дивиденды, никак не помогло акциям продолжить боковик с тенденцией к снижению далее, но об этом отдельно.

В пятницу ждем еще дивиденды #LKOH ЛУКойла, где могут быть завышенные ожидания рынка, что на фоне заседания ЦБ по ставке может преподнести сюрприз.

Узнайте, какие фигуры формируются в популярных акциях, какие целевые цены по этим бумагам и соотношение риска к прибыли.

• Лукойл (LKOH)
• ЮГК (UGLD)
• Новатэк (NVTK)
• Мечел АО (MTLR)

Подробный разбор идей доступен на YouTube-канале Go Invest: m.youtube.com/watch?v=rTT78ELOrug

На российском фондовом рынке с 2022 г. стал особенно заметен тренд на рост активности торгов во втором и третьем эшелонах. В рамках рубрики «Вне Народного портфеля» мы рассказываем об интересных акциях, которые не входят в «Народный портфель» Мосбиржи, но заслуживают внимания инвесторов.

ЮГК

Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 1,1 руб. / +56%

Акции ЮГК от майских вершин потеряли почти 35% — хуже рынка. Снижение бумаг происходило на фоне роста цен на золото, драгметалл с начала года прибавил почти 30%. Сильное расхождение в динамике драгметалла и стоимости акций обусловлено двумя ключевыми факторами: слабыми результатами ЮГК по итогам I полугодия 2024 г. и новостями о приостановке добычи на уральских предприятиях компании.

По итогам I полугодия 2024 г. ЮГК снизила добычу на 11% год к году (г/г), добыча уральского хаба упала сразу на 27%. Компания объясняет это подготовкой к росту производства во II полугодии. Однако с 15 августа Ростехнадзор приостановил добычу на объектах уральского хаба компании. Сама компания подчеркивала, что находится в тесном контакте с регулирующими органами. Однако пока новостей о возобновлении добычи не появлялось.

Рынок акций Мосбиржи #IMOEX2 в четверг торговался вновь на низких оборотах и предпринял пока ещё незначительную и неуверенную попытку выхода вниз.
Героями дня, как всегда первыми что сренднесрочно, что локально, все равно в какую сторону, стали металлурги.
Акции #MAGN ММК показывают направление, падая на 8% — проблемы со спросом, со сбытом, с производством вдруг стали всем очевидны.
Здесь отмечу, что для специалистов в отрасли металлургии и металлотрейдинга это не стало новостью, график также это допускал и показывал возможность снижения.
Потуги младшей сестры ехать вниз, сокращая капитализацию, поддержали и #CHMF Северсталь, и #NLMK НЛМК на солидных для себя объёмах.

Сам индекс Мосбиржи #IMOEX2 ещё кое-как держится, перспективы выхода сильно вниз резко возросли.
Рынок уже буквально орёт всем, чем можно, с красной тряпкой и флагом на перевес — игнорировать такое невозможно хоть в чем-то заинтересованным инвесторам.
Инвесторам в IPO здесь беспокоиться не стоит — у них своя атмосфера внутри нашей особенной песочницы.

Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 1600 руб. / +28%

21–25 октября — финансовые (МСФО) и операционные результаты за III квартал 2024 г.

Базово не ждем сюрпризов и полагаем, что результаты будут устойчивыми на фоне все еще стабильных внутренних цен на сталь. Вместе с тем не исключаем, что свободный денежный поток может быть ниже предыдущих периодов в результате более высоких капитальных затрат.

ММК

Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 64 руб. / +44%

17–24 октября — финансовые (МСФО) и операционные результаты за III квартал 2024 г.

Прогнозируем относительно стабильные результаты на фоне устойчивых внутренних цен, хотя более высокие капитальные затраты могут оказать давление на свободный денежный поток. Полагаем, что менеджмент не будет рекомендовать дивиденды за квартал, ограничиваясь пока полугодовыми выплатами.

Мечел/Мечел ап

В мире экономической нестабильности и геополитических перемен золото вновь выходит на передний план. Почему же Центробанк активно наращивает свои золотые запасы, и как это отражается на внутренней экономике России? Ответ на этот вопрос не столь очевиден, как может показаться на первый взгляд. Ведь речь идет не только о защите от санкций, но и о поддержке целых отраслей экономики, особенно таких стратегически важных, как золотодобыча.

Когда мы говорим о росте золотого запаса, многим кажется, что Центробанк просто «играет на надежном». Ведь золото считается «тихой гаванью» в периоды экономических потрясений. Однако за этим шагом кроется более глубокая и масштабная стратегия. Государственная политика по скупке золота не только защищает наши резервы от заморозки и ареста (что уже случалось с активами в долларах и евро), но и поддерживает внутреннюю золотодобывающую промышленность.



Возьмем, к примеру, недавно открытое крупнейшее с 1991 года месторождение золота Совиное на Чукотке. Чтобы его разработка стала рентабельной, необходим устойчивый спрос.

Добрый день, инвесторы!

🟡 ЗИФ «Высокое» (Сибирский хаб) — победитель в номинации «Горный проект года» в рамках XVIII российского горнопромышленного форума «MINEX Россия 2024».

🟡 ЗИФ «Высокое» является частью ГОКа «Высокое» — нашего крупнейшего объекта в Сибирском хабе: его производственная мощность составляет 4 тонны золота в год, актив был введен в эксплуатацию в мае этого года.

🟡 Запасы месторождения превышают 120 тонн, обеспечивая добычу более чем на 30 лет.

🟡 В проект проинвестировано более 42 млрд рублей, за счет которых в том числе была построена автодорога длиной более 100 км, линии электропередач, два моста и трансформаторные подстанции.

🟡 В 2026 году планируется запуск второй очереди ЗИФ, благодаря которой проектная мощность по производству золота увеличится до 6 тонн в год.

Ваш ЮГК

При выходе компании на IPO ключевым фактором для инвесторов являлся потенциальный рост производства золота, которого удалось бы достичь благодаря запуску нового месторождения ГОК «Высокое». Однако по итогам первого полугодия 2024 года производство снизилось на 11% до 5,4 тонн. Давайте разбираться подробнее. 

Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 17,1% до 34,1 млрд рублей. Несмотря на падение объемов производства, выручку поддержало ралли золота на спотовом рынке. Котировкам удалось сделать перехай в первом квартале отметки в $ 2400 за тройскую унцию. А уже в сентябре котировки преодолели и $ 2600. Возникает вопрос, а что если золото уйдет в коррекцию?

Конъюнктурно у компании пока все хорошо, чего не скажешь о внутренних драйверах. Вместе с выручкой растет и себестоимость реализации. По итогам полугодия она выросла на 20%. Операционные расходы также выросли, что стало причиной снижения операционной прибыли. А вот прибыль по курсовым разницам в 2,8 млрд рублей, против убытка в 8,5 ярдов годом ранее, позволили показать чистую прибыль.