4 квартал

$YDEX объявляет финансовые результаты за 4 квартал и 2024 год

Выручка: 1094,6 млрд руб. (+37% г/г);
EBITDA: 188,6 млрд руб. (+56% г/г);
Чистая прибыль: 100,9 млрд руб. (+94% г/г).

👨‍💻Яндекс предоставил сильный отчет как за 4 квартал, так и за весь 2024 год. Рост был обусловлен дальнейшем развитием рекламной сети. Особое внимание уделялось электронной коммерции и малого и среднего бизнеса.

Внедрение искусственного интеллекта YandexGPT и YandexART, создание новых площадок, также позитивно повлияло на рост клиентов. Число подписчиков Яндекс Плюса растет (+29%), как и доля компании на поисковом рынке России.

Также мы видим рост выручки и в других направлениях. Райдтех (Такси, Каршеринг, Самокаты) вырос на 37% год к году. Электронная коммерция (Маркет, Лавка, Деливери и Яндекс Еда) + 45% год к году. Доставка и другие O2O-сервисы (Заправки, Яндекс Доставка и тд) +38% год к году.

При всем своем объеме, Яндекс все еще похож на компанию роста, именно поэтому нас ждут ожидаемо скромные дивиденды. Компания уже выплатила дивиденды за первое полугодие в размере 80 рублей на акцию. И столько же сейчас рекомендовал менеджмент на рассмотрение совету директоров.

Сегодня обсудим результаты «Северстали» за четвертый квартал 2024 года.

Производство стали сократилось на 8% год к году, составив 2,7 миллиона тонн, в то время как продажи выросли на 14%, достигнув 2,9 миллиона тонн. Рост продаж связан с консолидацией результатов «А Групп», однако, несмотря на это, средний чек снижался.

Выручка увеличилась на 3% год к году, достигнув 202 миллиардов рублей, а вот показатель EBITDA снизился на 35%, до 46 миллиардов рублей. Свободный денежный поток стал отрицательным (-2 миллиарда рублей), что привело к решению компании отказаться от выплаты дивидендов за четвертый квартал. Кроме того, стоит отметить снижение чистой денежной позиции с 66 миллиардов рублей до 20 миллиардов рублей.

Аналитики КИТ Финанс считают, что представленные результаты отражают давление текущих макроэкономических условий на сектор. Тем не менее, акции компании могут представлять интерес на горизонте 1-2 года при развороте цикла денежно-кредитной политики. #CHMF включен в Модельный портфель с долей 1,5%.

• В IV квартале 2021 года оборот вырос на 25,4% год к году в валюте отчетности и на 39% в постоянной валюте.
• За 12 месяцев оборот вырос в валюте отчетности на 22% год к году и составил $2 175,5 млн. Рост в постоянной валюте составил 25%. 
• За 12 месяцев по 31 марта 2022 года валовая прибыль увеличилась на 39% до $306,2 млн.
• Особенно сильный рост наблюдался в международном бизнесе: в 2021 году увеличение оборота составило 48% по сравнению с предыдущим годом.
• Оборот за 2021 год в сегменте услуг вырос на 85,3% до $144,0 млн в валюте отчетности по сравнению с предыдущим годом. Благодаря более высокой рентабельности сегмента услуг, валовая прибыль выросла на 95% по сравнению с предыдущим годом.
• В 2021 году повторяющийся (recurring) оборот увеличился до более, чем 60% от общего оборота с 56% в 2020 финансовом году.
• Численность персонала увеличилась на 52% по сравнению с концом прошлого года и составила 8 384 сотрудника на 31 марта 2022 года. Softline более чем удвоила количество сотрудников, работающих в сегменте услуг, до 4 024 человек на 31 марта 2021 года

Подробная информация на нашем сайте: https://softline.ru/about/news/softline-obyavlyaet-o-vyisokih-rezultatah-za-iv-kvartal-2021

• отгрузки труб (включая американский дивизион, продажу которого ТМК закрыла в начале января) снизились на 13% в 4кв19 по сравнению с 4кв18 и на 6% по сравнению с 3кв18

• в российском дивизионе отгрузки труб в 4кв19 выросли на 5% по сравнению с 4кв18.

• доля труб OCTG (с учетом американского дивизиона) снизилась с 53% в 4кв18 и 44% в 3кв19 до 43% в 4кв19. OCTG трубы — наиболее рентабельная продукция ТМК.

• доля труб OCTG в российском дивизионе снизилась год к году с 48% до 43%

Компания торгуется по EV/EBITDA 5.5х при мультипликаторе EV/EBITDA LTM 4.9х и 5.3х до выхода операционных результатов

• прогнозная аннуализированная доходность денежного потока компании составляет 6.5%. LTM доходность денежного потока компании 10%.

• потенциал роста составляет 5% (потенциал роста до исторических значений 0%)