Постов с тегом "AGRO": 139

AGRO


Русагро, разбор отчета и перспектив

Вышел ожидаемо ударный финансовый отчет компании по итогам 1 кв. 2021 года.

Выручка выросла на 52% г/г до 49,9 млрд. руб.

EBITDA выросла на 123% г/г до 11,17 млрд. руб.

Чистая прибыль выросла на 115% г/г до 3,5 млрд. руб.

Более подробно операционный отчет за 1 квартал мы разбирали здесь.

Русагро, разбор отчета и перспектив

Рост показали все сегменты бизнеса, по выручки хорошо прибавил масло-жировой (+10,5 млрд. руб г/г). Главной причиной стал почти двукратный рост цен на основные товары (масло, шрот). даже несмотря на это, данный сегмент не является самым маржинальным, рентабельность EBITDA составила по итогам 1 кв. всего 11%.

В с/х сегменте ситуация поинтереснее, рост цен на основную продукцию (пшеница, соя, подсолнечник) позволил добиться прироста рентабельности EBITDA с 30% до 51%. Сахарный и мясной сегменты тоже показали значительный прирост, как по выручке, так и по EBITDA.



( Читать дальше )

6-K - Adecoagro S.A.

Компания с кодом AGRO выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1499505/000162828021010152/0001628280-21-010152-index.htm
Дата публикации: 13.05.21 04:08 PM (NYT)

6-K - Adecoagro S.A.

Компания с кодом AGRO выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1499505/000162828021010161/0001628280-21-010161-index.htm
Дата публикации: 13.05.21 04:16 PM (NYT)

Русагро, рост по всем фронтам

В преддверии выхода финансовой отчетности компании давайте посмотрим на операционные результаты 1 квартала.

Выручка выросла на 51% г/г до 50,9 млрд. руб. В том числе:
✔️Масложировой сегмент вырос на 62% г/г до 27,7 млрд. руб.
✔️Мясной сегмент вырос на 26% г/г до 8,6 млрд. руб.
✔️Сахарный сегмент вырос на 65% до 8,6 млрд. руб.
✔️Сельхоз. сегмент вырос на 35% г/г до 6 млрд. руб.

Русагро, рост по всем фронтам

Мы видим положительную динамику выручки по каждому сегменту. Основной причиной стал рост цен на всю производимую продукцию компании. Структуру бизнеса мы разбирали здесь.

После див. гэпа акции падали до 850 рублей, сейчас началось постепенное восстановление. Текущие цены на акции все еще неплохие для набора позиции в долгосрок. Правительство РФ продлило заморозку цен на такую продукцию, как сахар и подсолнечное масло до июня и октября соответственно. Это негативно отразится на маржинальности, но в целом EBITDA должна показать хороший рост.



( Читать дальше )

6-K - Adecoagro S.A.

Компания с кодом AGRO выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1499505/000162828021007159/0001628280-21-007159-index.htm
Дата публикации: 19.04.21 04:53 PM (NYT)

ФР МБ: результаты Марта и Q1'21

ФР МБ: результаты Марта и Q1'21
Всем привет! Продолжаю публикацию ежемесячных результатов системы на российском рынке (теперь без портфелей на следующий месяц, поскольку я жадный и ленивый ;). Начало здесь: smart-lab.ru/blog/412664.php, результаты февраля: smart-lab.ru/blog/680297.php

По итогам месяца модель заработала +3.64%, с максимальной просадкой 1.5% по дороге. Индекс МосБиржи полной доходности за тот же период показал результат +5.84%, с максимальной просадкой 4.2%. По доходности в этом месяце от индекса отстали, но зато и риски (в терминах макс. просадки) удалось снизить почти в 3 раза.

С начала года модель заработала +11.5%, с максимальной просадкой 1.8% по дороге. Индекс МосБиржи полной доходности за тот же период показал результат +7.8%, с максимальной просадкой 6.1% по дороге. Пока модель уверенно обходит индекс по доходности и в особенности по рискам (в терминах максимальной просадки).


( Читать дальше )

Идеи на рынке РФ (Март 2021)

Нефть

Как и ожидалось, на нефтяном рынке началась коррекция. 18 марта котировки рухнули более чем на 7%, однако в момент обрушения в новостном фоне, что в российском, что в англоязычном значимых новостей, которые могли бы стать триггером не наблюдалось. Через, примерно, час падение стали обосновывать ужесточением ограничением в Европе, ухудшением отношений РФ и США, увеличением запасов в США (хотя по данным API они снизились вопреки ожиданиям роста). Я же больше склонен к версии со спекулянтами. Коррекция в нефти была ожидаема всеми, поэтому после пробития треугольника в районе 66,5, начали расти шорты, а рекордное количество чистых длинных стало сокращаться — вот и импульс на 7+%.

Идеи на рынке РФ (Март 2021)

Доллар
Несмотря на обострение санкционной риторики, рубль остается в своем диапазоне 72-75.
Факторы ослабления рубля: Санкционная риторика, покупки центральным банком, инфляция.



( Читать дальше )

ФР МБ: результаты Февраля'21

ФР МБ: результаты Февраля'21
Всем привет! Продолжаю публикацию ежемесячных результатов системы на российском рынке (теперь без портфелей на следующий месяц, поскольку я жадный и ленивый ;). Начало здесь: smart-lab.ru/blog/412664.php, результаты января: smart-lab.ru/blog/673553.php

По итогам месяца модель заработала +3.8%, с максимальной просадкой 1.8% по дороге. Индекс МосБиржи полной доходности за тот же период показал результат +2.1%, с максимальной просадкой 4.3%. Результатом я доволен и в абсолюте, и в сравнении с индексом.

С начала года модель заработала +7.6%, c максимальной просадкой 1.8% по дороге. Индекс МосБиржи полной доходности с начала года показал результат +1.9%, с максимальной просадкой 6.1% по дороге. Пока модель уверенно (более чем в 3 раза) обходит индекс как по доходности, так и по риску (в терминах максимальной просадки).
ФР МБ: результаты Февраля'21

В настоящий момент портфель примерно такой:
ФР МБ: результаты Февраля'21

Всем профитов!



Русагро. Краткий обзор бизнеса и его перспектив

Группа Компаний «РУСАГРО» — это крупнейший вертикальный агрохолдинг России. В настоящее время занимает лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе. Земельный банк Группы – 643 тыс. га.

По итогам 2020 года структура выручки выглядит следующим образом:

Масложировой сегмент — 44%

Сельское хозяйство — 20%

Мясной сегмент — 18%

Сахарный сегмент — 16%

Молочные продукты — 2%

Русагро. Краткий обзор бизнеса и его перспектив

Масложировой бизнес стал ключевым по выручке во второй половине 2018 года, после отражения в отчетности результатов комбинатов холдинга «Солнечные продукты». По итогам 2020 года рост выручки от данного сегмента составил 22% г/г.

Сельскохозяйственный бизнес зависит от погодных условий и урожайности отдельных лет, из-за этого он имеет значительную волатильность финансовых показателей. Ключевым здесь является 4 квартал, который приносит львиную часть годовой выручки данного сегмента. По результатам 4 кв. 2020 года рост составил 81% г/г.



( Читать дальше )

ФР МБ: результаты Января'21

ФР МБ: результаты Января'21
Всем привет! Продолжаю публикацию ежемесячных результатов системы на российском рынке (теперь без портфелей на следующий месяц, поскольку я жадный и ленивый ;). Начало здесь: smart-lab.ru/blog/412664.php, результаты декабря и прошлого года: smart-lab.ru/blog/667842.php

По итогам месяца модель заработала +3.6%, с максимальной просадкой 1.8% по дороге. Индекс МосБиржи полной доходности за тот же период показал результат -0.3%, с максимальной просадкой 6.1% по дороге. Результатом я доволен и в абсолюте, и в сравнении с индексом. Модель хорошо себя повела во второй половине месяца, когда индекс бодро посвистал вниз, а модели удалось оставить портфель в нулях.

Кстати, если вы верите в пресловутый January barometer, то ничего хорошего для годового перформанса индекса МосБиржи январь не сулит.

В настоящий момент портфель примерно такой (сумма долей сильно меньше 100%, потому что четверть портфеля в настоящее время находится в кэше):
ФР МБ: результаты Января'21

Всем профитов!

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн