AWS

Amazon — одна из наиболее популярных e-commerce платформ в мире, преимуществами которой можно считать операционную эффективность, опирающуюся на разветвленную дистрибьюторскую сеть, низкие цены, широкий ассортимент товаров. Мы позитивно оцениваем долгосрочные перспективы акций Amazon.

Уровень проникновения e-commerce в глобальных розничных продажах в 2019 г. составил 14%, к 2025 г. ожидается что уровень проникновения возрастет до 27%, что соответствует ~17% ежегодному росту отрасли. На долю Amazon приходится 10% мировых онлайн продаж.

На наш взгляд, Amazon сможет не только сохранить, но и нарастить рыночную долю в глобальных онлайн-продажах до 13% на горизонте 10 лет. Облачное подразделение AWS (Amazon Web Services) — ключевой драйвер роста компании. Amazon занимает лидирующую рыночную долю на рынке облачных вычислений – 33% (Microsoft Azure составляет 18%, Google Cloud – 5%). В ближайшие 5 лет рынок облачных вычислений будет показывать 20% темпы роста. Мы ожидаем что Amazon сохранит лидерство и нарастит рыночную долю до 35%.

Отметим, что AWS является самым высокомаржинальным сегментом бизнеса Amazon (опер. маржа 26% vs маржа компании 5%). Компания обладает скрытым потенциалом в медиа. В портфолио активов Amazon входят Prime Video, Amazon Music, Twitch, Audible, Amazon Studios, которые, на наш взгляд, учитывая более высокую маржинальность и темпы роста, недооценены рынком и представляют дополнительный upside к нашей оценке. Текущая целевая цена по акциям Amazon составляет $4 000.

Дуйсембаева Айнур
БКС Мир инвестиций

Мы не считаем, что планы Джеффа Безоса по развитию космического туризма окажут хоть какое-то влияние на оценку Amazon.

В четверг после закрытия торгов Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 1 кв. 2021 г. (1Q21). Чистая выручка за квартал взлетела на 43,8% до $108,52 млрд. Прибыль на 1 акцию (Diluted EPS) $15,79 по сравнению с $5,01 за 1Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем ожидали $104,47 млрд и EPS $9,54. Чистая прибыль за квартал $8,1 млрд против $2,5 млрд в 1Q20. Операционная прибыль $8,87 млрд в сравнении с $3,99 млрд в 1Q20

Свободный денежный поток (FCF), рассчитанный за последние 12 мес., вырос на 9% до $26,4 млрд. Операционный денежный поток, рассчитанный за последние 12 мес., выстрелил на 69% и достиг $67,2 млрд. Компания завершила квартал с отрицательным чистым долгом, денежные средства и эквиваленты $33,8 млрд.  Отчёт за 4Q20 доступен по ссылке.

За 1Q21 чистая выручка в Северной Америке подскочила на 39,5% до $64,37 млрд. В остальных странах мира (International) чистые продажи взлетели на 60,4% до $30,65 млрд. Выручка облачного подразделения Amazon Web Services (AWS) выросла на 32% и составила $13,5 млрд. Аналитики в среднем прогнозировали $13,2 млрд. Отметим, что на AWS приходится почти 47% операционной прибыли Amazon. Доли операционных сегментов по чистой выручке распределились следующим образом: Северная Америка – 59,3%, International – 28,2% и AWS – 12,4%.

( Читать дальше )

Смотрел я на крипторакету за последний год и подумал — может этот криптонавоз стал настолько плодороден, что любая палка, вставленная в него, даст всходы. Ресурсов своих особо не было, но что если попробовать майнить на AWS.
Вариант майнить биткоин или эфир и тягаться с железными асиками был сразу отметен. Нужен был коин, который хорошо майнится на CPU.
Для эксперимента был взят монеро, xmrig в качестве майнера и supportxmr в качестве пула. Чтобы минимизировать затраты были взяты спот инстансы на ubuntu 18.04. Они позволяют получить скидку до 90%, но могут быть в любой момент отобраны амазоном.

Результаты оказались следующие:
Тип EC2        VCPU    Память    Хэш/с    Стоимость $ в час
t3a.medium    2        4             680        0.0113
t3.medium      2        4             750        0.0125
c5d.xlarge      4        8             2950       0.0656

( Читать дальше )

Основатель Amazon Джефф Безос уходит с поста гендиректора, чтобы заняться благотворительностью и освоением космоса (в рамках своего проекта Blue Origin). Он перейдет на должность главы совета директоров компании, что позволит ему принимать только стратегические решения, сняв с себя каждодневный мониторинг бизнеса. Руководство Amazon перейдет к нынешнему главе облачного сегмента компании AWS Энди Джесси, одному из старожилов корпорации. Транзит власти произойдет во второй половине года.

В таком ключе новость была представлена в ходе публикации годовой отчетности Amazon, где сам Безос напирал на то, что компания и сам он в максимально сильной форме и что речь ни идет ни об уходе на пенсию, ни о смене стратегии управления. Это сгладило негативный эффект для рынка: в первые минуты после объявления бумаги компании теряли более 0,4% вопреки общему росту индексов, который на тот момент прибавлял почти 1,5%. По итогам всей сессии акции закрылись в плюсе на 1,1%, и на постмаркете позитивные настроения только укрепились: акции прибавили еще 0,3%.

( Читать дальше )

Walmart продвинулся еще на шаг в конкурентной гонке с Amazon. Крупнейшая торговая сеть отменяет минимальную сумму заказа ($35) для своих постоянных клиентов с подпиской Walmart+ (прямой аналог Amazon Prime). Послабления для клиентов произошли всего через 2,5 месяца после запуска сервиса. Стоимость подписки у двух компаний при сопоставимых возможностях составляет сейчас $12,95 (Plus) против $12,99 (Prime). Отмена минимальной суммы в сервисе Walmart потенциально дает ей преимущество перед новогодним шопинг-ралли.

Внимание, с которым рынок оценивает предложение двух компаний, связано с тем, что онлайн-каналы продаж становятся все более доминирующими. Свежие данные от Национальной ассоциации ретейлеров США показали, что нынешний День благодарения стал самым цифровым в истории: 44% американцев совершали покупки к празднику только онлайн. Это порядка 96 миллионов человек. Годом ранее показатели были вдвое ниже. В условиях роста заболеваемости COVID-19 нет никаких сомнений, что Рождество и Новый год в Америке приведет к еще большему смещению в онлайн. Свыше половины жителей страны могут впервые полностью отказаться от похода в торговые залы.

( Читать дальше )

Snowflake в понедельник увеличила оценочную стоимость своих акций перед IPO на 30%, до $100 — $110 с прежних $75 — $85. Таким образом, предполагаемая стоимость компании, согласно новой оценке, выросла до $27,7 — $30,5 млрд с $20,9 — $23,7 млрд.

На прошлой неделе стало известно, что Berkshire Hathaway и Salesforce каждая согласились купить акции Snowflake объемом в $250 млн по цене IPO на этапе закрытых продаж. Berkshire Hathaway также собирается купить 4,04 млн акций у бывшего генерального директора Snowflake Боба Муглии путем вторичной транзацкии. Таким образом, суммарный объем активов Snowflake, принадлежащих Berkshire Hathaway, должен составить после IPO внушительную величину – порядка $674,4 млн. По старым оценкам он бы составил около $550 млн.

Одновременное размещение акций через биржу и прямая продажа якорным инвесторам демонстрирует высокий потенциал бизнеса Snowflake. Оценка компании в $30 млрд выглядит взвешенной, учитывая размер выручки, который в этом году может превысить $500 млн при росте порядка 140% ежегодно. Однако инвесторам не стоит забывать о рисках. Snowflake по-прежнему работает на инфраструктуре AWS от Amazon и при этом является одним из ее прямых конкурентов. Рано или поздно компании придется вложиться в собственные серверы, а это снизит маржинальность продаж ее облачных услуг.

Емельянов Валерий

( Читать дальше )

Mail.Ru выводит на рынок решение, позволяющее развернуть гибридное облако на базе технологии Amazon Web Services. Это позволяет клиентам одновременно развернуть федеральные кластеры Kubernetes, которые будут работать на мощностях Amazon Web Services (AWS) и Mail.ru Cloud Solutions (MCS).

Зачем это нужно? Это нужно, чтобы работать в России, поскольку российское законодательство требует хранить данные в России. При этом представители многих российских компаний, в частности, работающих в сфере онлайн-коммерции, видеосервисов, онлайн-образования уже сообщали, что хранить данные на AWS дешевле. Тут нет ничего удивительного, поскольку гигантские масштабы операций Amazon позволяют компании работать с максимальной эффективностью и предлагать низкие цены. Компании-клиенты часто высказываются о том, что у российских операторов облачных сервисов столь же выгодных условий найти нельзя.

Сказывается эффект масштаба – ведь у Amazon сейчас, по подсчётам аналитиков Canalys, в руках треть глобального облачного рынка. Годовая выручка Amazon от облачных сервисов составляет 35 миллиардов долларов, а в последнем  квартале она достигает 10 миллиардов долларов. Вообще, глобальный рынок облачных сервисов в значительной степени контролирует большая четвёрка ИТ-гигантов. Следующий по размеру игрок рынка – Microsoft,  у которой около 8% рынка, затем – Google и прочие. Большая четвёрка обладает максимальными мощностями и разрабатывает популярные решения, постепенно приобретающие статус стандартов, которым следуют остальные игроки рынка. Типичные учебники облачных технологий начинаются сегодня со слов: «Войдите в свой аккаунт на AWS».

( Читать дальше )

Получив спам от Амазона, что сервис Amazon Forecast стал общедоступным — решил провести небольшой эксперимент.

Очень простая задача: есть временной ряд закрытий индекса S&P500, с 2011 года по вчера, надо что-то такое сбацать предиктивное, что показывало бы наиболее вероятную цену сегодняшнего закрытия. Я знаю, что идея — говно и работать не будет, но интересовал сам процесс.

Сказано — сделано: загрузил на сервис временной ряд из 2180 значений, без сопутствующих и метаданных, создал три модели, убедился что как и ожидалось — две из них говно полнейшая, а третья так себе. 

Но вот сколько Амазон мне насчитал машинного времени за эти три модельки?

Стартовали они где-то с перерывом в полтора часа, и естественно, каждая — после создания предыдущей.

( Читать дальше )

Лидеры роста и падения



Новости компаний



( Читать дальше )