Apple

Что должно произойти, чтобы в феврале «акции роста» начали восстанавливать позиции? На наш взгляд, необходимо выполнение следующих условий:

🔹 Индексы деловой активности перестают снижаться;

🔹 Инфляция в США не растет сильнее;

🔹 Отчеты компаний не разочаровывают.

По первому пункту: рост промпроизводства в Южной Корее в декабре составил +4% за месяц — значительно лучше прогнозов.

По третьему — крупнейшие компании роста в основном отчитались лучше ожиданий и дали позитивные прогнозы:

💻 Apple  вырос на 5% на пост-торгах после отчета по выручке на 4% выше прогнозов. Прибыль на акцию на 10% превысила ожидания аналитиков.

💳 Visa  выросла на 5% после того, как отчетность оказалась несколько выше ожиданий аналитиков и позитивного прогноза компании.

🚙 Tesla  упала на 11% после того, как компания объявила, что не будет выпускать новые модели в 2022 году.

💡 Идея дня — Вчера мы увидели позитивные сигналы для деловой активности в сочетании с отчетностью крупных компаний на уровне ожиданий и выше. Это может привести к изменению нашего краткосрочного негативного взгляда на «акции роста».

👉 Стоимость бренда Apple за год выросла на треть и достигла абсолютного рекорда рейтинга в $355 млрд. В топ-5 кроме того вошли Amazon ($350 млрд), Google ($263 млрд), Microsoft ($184 млрд) и Walmart ($112 млрд)

👉 Самый дорогой российский бренд — Сбербанк — на 156 месте (в прошлом году — 181 место), причем по этому показателю он обогнал Morgan Stanley.

Начало разбора Apple (шаги 1 и 2) тут.

Шаг 3. Чем занимается.

Предназначение этого шага — понять суть бизнеса конторы, на чем она рубит бабло. Кроме того, по результатам этого шага становится понятным, за счет чего происходит рост выручки, ОП и ЧП, имеет ли место рост мощностей, производственных показателей либо все происходит вследствие изменения цены на отпускаемую продукцию. Отслеживается структура выручки по годам в географическом и продуктовом разрезах.

Приступим.

Бизнес-модель компании кратко: компания разрабатывает, производит и продает смартфоны, персональные компьютеры, планшеты, носимые устройства и аксессуары (продукты), а также продает различные сопутствующие услуги.

Компания предлагает следующие продукты и услуги.

Продукты.

1. Iphone.

iPhone — это линейка смартфонов компании на базе операционной системы iOS.

В октябре и ноябре 2020 г. выпущены iPhone 12, iPhone 12 mini, iPhone 12 Pro и iPhone 12 Pro Max, все с технологией 5G.

В этом посте изложил свою основную стратегию выбора бумаг на фонде.

Вкратце она заключается в пошаговом анализе прошлого, настоящего и будущего исследуемой конторы (5 шагов). Следующий шаг делается лишь при условии, что нас устраивают результаты шага предыдущего.

Первый шаг, который проводится в отношении любой конторы — анализ ее финансов за последние 5-7-10 лет в динамике.

Основная задача Шага 1 – нахождение эффективных финансово устойчивых контор, выручка и EPS которых стабильно растут не менее нужной нам величины.

Решил выкладывать тут примеры возможных разборов компаний по предложенной методе. Выкладывать буду конторы в порядке убывания их капы, чередуя российские и спбшные компании. Вот тут выложил разбор Газпрома.

Еще раз обращаю внимание, что предложенная страта в основном направлена на долгосрок и в меньшей степени на среднесрок. Для краткосрока она, скорее всего, не подходит. Не надо ждать от нее отдачи немедленно.