Boeing

▫️Капитализация: $120,8 b
▫️Выручка 2021: $62,3 b
▫️Прибыль 2021:$-4,2 b
▫️P/S: 2

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉Boeing — американская корпорация. Один из крупнейших мировых производителей авиационной, космической и военной техники.

👉Структура выручки бренда по итогам 2021 года:

▫️Оборона и безопасность: 39%
▫️Коммерческие лайнеры: 31%
▫️Услуги: 29%
▫️Boeing Capital: <1%

✅Объем поставок в 2021 году вырос на 68% г/г в 4 квартале. На сегодня это подразделение формирует 31% общей выручки, что все еще заметно ниже уровней2018-2019 года (более 40%), однако уже наблюдается положительная динамика. 

✅США увеличили расходы на оборону на 1,7% в бюджете на 2022 год, что хорошо для производителей военно-промышленного комплекса, таких, как Boeing. По итогам 4кв2021 руководство объявило о заключении новых контрактов

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров BA:
01 февраля 2022 - MOLLENKOPF STEVEN M купил акции BA
Сумма сделки: 100.0 тыс долларов

( Читать дальше )

Boeing: крупнейшая сделка с Qatar Airways

Qatar Airways станет заказчиком 777-8 Freighter с твердым заказом на 34 самолета и опционом на покупку еще 16. Общая стоимость данного заказа составит более $20 млрд по текущим прейскурантным ценам, и он станет крупнейшим в области грузовых самолетов в истории Boeing.

Boeing и Qatar Airways также подписали меморандум о взаимопонимании в отношении заказа на 25 узкофюзеляжных самолетов 737-10 и прав на покупку еще 25 самолетов. Общая стоимость второго контракта составляет почти $7 млрд по текущим прейскурантным ценам.

Соглашение очень актуально для Boeing, так как количество заказов на пассажирские модели в 2021 г. сильно снизилось.

В целом, с учетом исполнения опционов, сделка охватывает до 102 самолетов и ее стоимость составляет около $34 млрд, включая стоимость двигателей, и примерно соответствует 55% от выручки Boeing за 2021 г.

Boeing начинает извлекать выгоду из бума авиаперевозок: глобальный грузопоток в прошлом году увеличился примерно на 7% по сравнению с 2019 г. Мы ожидаем, что пассажиропоток вернется на допандемический уровень к 2024 г. и сегмент пассажирских самолетов компании также покажет сильное восстановление.

Мы считаем новость весьма позитивной для акций Boeing и ожидаем дальнейшего роста котировок компании.

Вахрамеев Сергей
Синара ИБ

Компания с кодом BA выпустила годовой отчет, форма 10-K.

Прочитать его можно по ссылке: https://www.sec....

( Читать дальше )

The Boeing Company (BA) отчиталась за 4 кв. 2021 г. (4Q21) 26 января до открытия рынков. Выручка снизилась на 3,3% до $17,8 млрд. Скорректированный чистый убыток на 1 акцию (Non-GAAP EPS) -$7,69 против убытка -$15,25 в 4Q20. Аналитики, согласно Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $16,59 млрд и EPS -$0,42. Свободный денежный поток (FCF) стал положительным $494 млн в сравнении с минус $4,27 млрд в 4Q20. Это первый положительный FCF за квартал почти за 3 года (с 1Q19).

За 2021 г. выручка выросла на 7% до $62,3 млрд. По отношению к 2019 и 2018 гг. падение, соответственно, на 18,6% и 38,4%. Non-GAAP EPS составил -$9,44 против -$23,25 годом ранее. FCF -$4,4 млрд по сравнению с -$19,7 млрд в 2020 г.

За квартал Boeing поставила 99 гражданских самолетов в сравнении с 59 самолетами за 4Q20. Подробнее о поставках за 2021 г. читайте здесь. Суммарный портфель заказов вырос за этот квартал на $10 млрд до $377 млрд. Долг сократился с $62,4 млрд до $58,1 млрд. Чистый долг незначительно снизился до $41,9 млрд. Обзор результатов Boeing за 3Q21 можно прочитать в этом блоге по

( Читать дальше )

В предыдущих постах я говорил, что для шорта нужно дождаться начала коррекции фонды в целом. Производственные проблемы Боинга продолжаются. Судя по последнему отчету Боинг несет большие убытки из-за проблем с Дримлайнером. Делаю очередную попытку открыть шорт. Предыдущие попытки прошлой осенью закрывались стопом.

The Boeing Company
As of October 20, 2021, there were 587,699,224 shares of common stock, $5.00 par value, issued and outstanding.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/12927/000001292721000094/ba-20210930.htm
Капитализация на 25.01.2022г: $119,950 млрд

Общий долг на 31.12.2019г: $141,925 млрд
Общий долг на 31.12.2020г: $170,211 млрд
Общий долг на 30.09.2021г: $161,112 млрд
Общий долг на 31.12.2021г: $153,398 млрд

Выручка 2019г: $76,559 млрд
Выручка 9 мес 2020г: $42,854 млрд
Выручка 2020г: $58,158 млрд
Выручка 1 кв 2021г: $15,217 млрд
Выручка 6 мес 2021г: $32,215 млрд
Выручка 9 мес 2021г: $47,493 млрд
Выручка 2021г: $62,286 млрд

Прибыль 9 мес 2018г: $7,036 млрд
Прибыль 2018г: $10,460 млрд
Прибыль 9 мес 2019г: $374 млн
Убыток 2019г: $636 млн
Убыток 9 мес 2020г: $3,502 млрд
Убыток 2020г: $11,941 млрд
Убыток 1 кв 2021г: $561 млн
Прибыль 6 мес 2021г: $6 млн
Убыток 9 мес 2021г: $126 млн
Убыток 2021г: $4,290 млрд
investors.boeing.com/investors/financial-reports/default.aspx

( Читать дальше )

Airbus (Euronext: AIR) сохранил лидирующие позиции в гражданской авиации третий год подряд. В 2021 г. Airbus поставил клиентам 611 самолётов, что на 8% выше, чем годом ранее. Эти данные были опубликованы в понедельник. Boeing поставил за год 340 самолётов, о чём вчера сообщила компания. Это более чем в 2 раза превышает результат 2020 г., когда было отгружено 157 самолётов, но ниже результата 2019 г. – 380 самолётов. Поставки самолётов семейства 737 составили 263 шт., в сравнении с 43 самолётами в 2020 г. Было также отгружено 32 самолёта программы 767, 24 самолёта Boeing 777, 14 самолётов 787. По итогам 2020 г. поставки Boeing 787 составили 53 шт.

Лидером продаж Airbus остаётся семейство А320 с 483 самолётами. В 2020 г. поставки самолётов А320 составили 446 ед. За прошедший год отгружено 55 самолётов семейства А350, тогда как в 2020 было 59. Поставки самолётов А220 составили 50 шт., по сравнению с 38 годом ранее. Портфель заказов (backlog) сократился до 7082 ед. против 7184 ед. в конце 2020 г.

( Читать дальше )

Недавно Боинг объявил о сразу двух хороших новостях:

• во-первых, компания продала 19 грузовых самолетов модели 767 компании по доставке и перевозке грузов UPS;
• во-вторых, компания получила контракт на $329,3 млн с ВВС США.

На фоне этих новостей акции компании в моменте прибавили почти 5% в цене. Тем не менее, мы считаем, что этих двух контрактов недостаточно для того, чтобы сделать компанию привлекательной к покупке, о чем и расскажем в сегодняшнем посте.

Продажа самолетов 767 — ничего неожиданного

Boeing имеет 4 основных сегмента формирования выручки:

• Коммерческие самолеты (Commercial Airplanes) — производство и поставка коммерческих лайнеров;
• Оборонный и космический сектор (Defense, Space & Security) — разработка, производство и модификация пилотируемых и беспилотных военных самолетов, вооружений и систем для удара, наблюдения и мобильности;
• Глобальные услуги (Global Services) — услуги по поддержке аэрокосмических систем;
• Лизинг и кредитование (Boeing Capital Corporation) — <1% выручки.

( Читать дальше )

Похоже рынок готовится к глубокой коррекции. И это хороший момент для шорта ВА. Китай как и предполагалось допутил МАХ к полетам. Я говорил в предыдущем посте, что это вызовет краткий подскок цен. Вола есть шорт открывать трудно, но я это делаю. Вероятность байбэка  — 0. Вероятность дивов в ближайшие годы призрачная. При любом шухере от Боинга будут избавлятся, а шухер наступает. Первая цель ниже 100. Конечная потенциальная цель — 10. В свое время не менее уважаемая компания GE сходила с 450 на 45. Боинг со всем его теперешним бл… ством должен быть ниже.