Deere & Company

Котировки Deere & Co. упали в пятницу на 14%, хотя выручка и прибыль во втором квартале 2022 ф. г., который закончился 1 мая, превысили ожидания.

Выручка составила $13,37 млрд против консенсус-прогноза FactSet на уровне $13,23 млрд, прибыль — $6,81 на акцию против $6,69.

Поскольку продажи сельскохозяйственной техники, которые занимают 38% в общей выручке Deere & Co. выросли в отчетном квартале только на 13% г/г, то и темпы роста выручки упали в годовом сопоставлении более чем вдвое — с 30% до 11%. При этом рентабельность ключевого сегмента снизилась с 22,2% до 20,7%.


( Читать дальше )

Сельское хозяйство в этом году в фокусе инвесторов. Акции производителей пищевого сырья и их контрагентов в лидерах роста: до +50% с начала года. Посмотрим, не поздно ли входить в этот сегмент.

Где главные рынки

Сельскохозяйственный цикл — один из самых предсказуемых и надежных факторов в экономике. За тысячи лет, что люди занимаются выращиванием урожая, принципиально в нем ничего не поменялось. Есть месяцы посева и сбора урожая. На этом можно строить инвестиционные стратегии.

Три основные культуры, которые составляют основу мирового рациона: пшеница, кукуруза и рис. В среднем их культивирование занимает 3–4 месяца и пик приходится на теплое время года в северном полушарии, где проживает 90% населения Земли.

Четыре главные аграрные державы (по размеру используемой под посевы земли): США, Индия, Россия и Китай — в сумме 550 млн гектаров, или 40% угодий планеты. Наиболее доступный способ инвестирования в этот рынок — акции сельхозпроизводителей, их клиентов и поставщиков.

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров DE:
14 марта 2022 - von Pentz Markwart продал акции DE
Сумма сделки: 7.2 млн долларов

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров DE:
07 марта 2022 - Kalathur Rajesh продал акции DE
Сумма сделки: 13.0 млн долларов

( Читать дальше )

Компания Deere&Co. опубликовала результаты за 1-й квартал 2022 ф. г. (закончился 30 января). Чистая прибыль составила $2,92 на акцию, выручка — $9,6 млрд. Оба показателя превысили ожидания аналитиков, опрошенных FactSet ($2,27 на акцию и $8,28 млрд соответственно).

Акции Deere упали в пятницу на 3% общерыночном фоне.
       
Выручка Deere выросла на 5% г/г за счет роста продаж подразделения крупной сельскохозяйственной техники на 9% г/г (до $3,36 млрд), малогабаритного оборудования — на 5% г/г ($2,63 млрд), лесозаготовительной и строительной техники — на 3% г/г ($2,54 млрд).

Себестоимость продаж при этом выросла на 15,3% г/г и составила $6,7 млрд (с 64% к выручке в 1К21 до 70% в 1К22), в том числе из-за сохраняющихся проблем в глобальных цепочках поставок и пандемии COVID-19. Это привело к снижению операционной рентабельности в годовом сопоставлении на 5 п. п. до 15%. Руководство Deere высказывается о намерении повысить цены на продукцию с целью увеличения рентабельности. Это вполне реальный вариант, поскольку спрос на сельскохозяйственную технику сохраняется на высоком уровне: фермеры в период пандемии получают поддержку от государства и заинтересованы в наращивании производственных мощностей. К 2030 г. компания ожидает операционную рентабельность на уровне 20%, что нам представляется вполне достижимым.

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров DE:
30 ноября 2021 - Stone John H продал акции DE
Доля до сущфакта: 0.00408500273391372%
Доля после сущфакта: 0.0037760312654872754%
Сумма сделки: 3.5 млн долларов

( Читать дальше )

Финансовый прогноз компании Deere & Co. на следующий год свидетельствует о том, что задержки в глобальных цепочках поставок и более высокие затраты на рабочую силу после завершения месячной забастовки в США не окажут существенного влияния на прибыль крупнейшего в мире производителя сельскохозяйственной техники.



Deere ожидает рекордного чистого дохода в 2022 финансовом году в размере от 6.5 до 7 млрд долларов (по сравнению с усредненной оценкой 17 аналитиков в 6.66 млрд долларов), говорится в заявлении компании, чья штаб-квартира находится в г. Молин, штат Иллинойс. Производитель тракторов и прочих сельхозмашин сообщил о квартальной прибыли, которая превысила оценки аналитиков, хотя выручка за этот же период не оправдала ожиданий впервые за более чем два года.

«Заглядывая в будущее, мы ожидаем, что спрос на сельскохозяйственную и строительную технику (последняя также производится компанией) будет продолжать расти благодаря положительным фундаментальным факторам, включая благоприятные цены на урожай, экономический рост и увеличение инвестиций в инфраструктуру» — заявил генеральный директор Deere Джон Мэй. «В то же время мы ожидаем, что перебои в цепочках поставок будут попрежнему создавать проблемы в наших отраслях».

( Читать дальше )

Deere & Company — американская машиностроительная компания, крупнейший в мире производитель сельскохозяйственной техники, выпускающий строительную и лесозаготовительную технику, а также оказывающая финансовые услуги при покупке и аренде продукции, выпускаемой Deere & Company.
Компания основана в 1837 году американским кузнецом и промышленником, изобретателем стального плуга Джоном Диром. Штаб-квартира компании расположена в городе Молин, штат Иллинойс, США. По состоянию на 1 ноября 2020 года в компании работало 69 600 человек (на 02.11.2019г: 73 500).

Deere & Company
(NYSE: DE)
$367.86 +18.58 (+5.32%)
CLOSED AT 4:00 PM ET ON NOV 24, 2021
investor.deere.com/stock/default.aspx

Deere & Company
At August 1, 2021 – 310,061,478 shares of common stock, $1 par value, of the registrant were outstanding.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/315189/000155837021012088/de-20210801x10q.htm

( Читать дальше )