ETF

 
Из — http://www.wave-trading.ru/post/parnyy-treyding-posredstvom-etf-390


Интересно...

Непредсказуемый характер фондового рынка затрудняет принятие решения о том, следует ли идти в лонг или продавать в шорт. Трейдеры, которые гонятся за краткосрочной тенденцией без проверенной стратегии, могут обнаружить, что они остаются без прибыли или даже теряют деньги, и становятся жертвой волатильности фондового рынка вместо того, чтобы использовать ее в своих интересах. 

Стратегия, названная «парный трейдинг», может помочь уменьшить волатильность портфеля и заработать на волатильных рынках. Парный трейдинг – это стратегия соответствия позиции лонг одних акций позиции шорт других. Инвесторы, использующие эту технику, могут идти в лонг на акциях, которые, как они думают, обгонят рынок или свои аналоги, и противопоставлять им шорт по акциям, которые, по их мнению, упадут в цене.

( Читать дальше )

 
Уважаемые инвесторы, мы продолжаем наше исследование инвестиций в ETF. В данной заметке мы представляем вашему вниманию исследование фондов так или иначе связанных с недвижимостью за отчетный период с 2010 года.
 
Как и в прошлый раз, статистический отчет представлен в Exсel файле
https://www.dropbox.com/sh/ckzmtm5zscvcqld/vLBpO9PU7U
 
 
Список ETF (сектор Real Estate) взят с ресурса http://etfdb.com
Источник дневных котировок фондов  Yahoo! Finance http://finance.yahoo.com/

Отчет состоит из трех основных частей:
1)      Summary — сводный отчет по фондам.
2)      Portfolio MVO – результаты оптимизации портфеля по Марковицу (mean-variance optimization).
3)      Индивидуальные отчеты по фондам.
 
Представленные данные позволяют сделать следующие выводы:
1)      Ожидаемая годовая доходность доходит до 20-ти процентов.
2)      Ожидаемая средняя просадка за год также доходит до 20-ти процентов.


( Читать дальше )

Идея «всегда быть на коне» родилась ещё тогда, когда занимался арбитражом и другими рыночно-нейтральными стратегиями: держать рыночно-нейтральный портфель по фьючерсам.

Первая попытка подобрать инструменты была в начале 2013-го года (приводил на КД в Портфельная стратегия-2), но итоговый вариант нарисовался ближе к лету.



Итак, сама идея: иметь в портфеле инструменты, которые могут двигаться разнонаправленно, при этом одни из них будут скорелированы с рынком, другие — иметь обратную кореляцию и некоторые другие параметры. Главное — найти оптимальное сочетание активов, при этом они должны обладать достаточной ликвидностью.

( Читать дальше )

Уважаемые инвесторы вашему вниманию предлагается статистический отчет для оценки качества инвестиций в ETF с фиксированной доходностью (облигаций).  
Статистический отчет представлен в Exсel файле
https://dl.dropboxusercontent.com/u/56266133/ETF/etfreport.xlsx
 
В качестве примера, представлены статистические данные следующих фондов
1) ETF облигаций широкого рынка
2) ETF облигаций с защитой от инфляции
3) ETF корпоративных облигаций

Список ETF фондов взяты с ресурса www. alletf.ru
http://alletf.ru/encyclopedia/whatisetf/traditionaletfs/bondsETF/

Источник дневных котировок фондов ресурс Yahoo! Finance
http://finance.yahoo.com/

Отчет состоит из трех основных частей:
1)      Summary — сводный отчет по фондам.
2)      Portfolio MVO – результаты оптимизации портфеля по Марковицу (mean-variance optimization).
3)      Индивидуальные отчеты по фондам.
 
Пожалуйста, задавайте вопросы, по мере возможности отвечу на все ваши вопросы.
 
Статистический отчет представлен в Exсel файле
dl.dropboxusercontent.com/u/56266133/ETF/etfreport.xlsx
 

iShares COMEX Gold Trust (IAU)

Сразу хотим обратить, что в поиске базы Вы найдете два фонда под этим символом.  Выбираем фонд с большей капитализацией.


Фонд стремится воспроизвести ежедневное движение цены золота в слитках за вычетом расходов по управлению. Фонд принимает золото в слитках в обмен на создание корзины iShares, продает золото по мере необходимости для покрытия обязательств фонда, а также осуществляет обратную поставку золота в обмен на корзины iShares.



 


( Читать дальше )

«Знать, чем владеешь» — это одно из главных правил инвестирования. Обычно эту фразу используют для напоминания о том, что следует знать тот бизнес, который стоит за покупаемыми акциями или понимать какие инвестиции составляют фонды, в которые вкладывают деньги. Но инвесторы в биржевые облигационные фонды (ETF) недавно узнали, что проблемы могут принести не только лежащий в основе фонда актив, а фонд сам по себе.
Биржевые фонды стали настолько распространены,  что многие инвесторы приравняли их с паевыми инвестиционными фондами. Это верно в том смысле, что оба типа фондов представляют из себя портфели ценных бумаг, но такое упрощение скорее скрывает то, насколько сложны ETF на самом деле. Отличный пример этого, можно увидеть во время недавней распродажи облигаций в прошлом месяце, когда ФРС обозначила свои планы, что в скором времени может сократить свою программу покупки облигаций. Облигационные ETF упали сильнее и быстрее, чем сами облигации, из которых они состояли. Такая ситуация практически невозможна с паевыми инвестиционными фондами, которые не торгуются в течение биржевого дня.


( Читать дальше )

Последние торги в биржевых фондах (exchange-traded funds – ETF) отражают почти все рыночные тенденции, проявившие себя в 2013, в том числе те, которые непосредственно связаны с переживаниями инвесторов относительно деятельности Федеральной резервной системы. Опасения того, что в будущем придет время относительно более высоких процентных ставок привели к оттоку средств из биржевых фондов драгоценных металлов. Но есть и выигравшие от этой ситуации, это финансовые ETF, которые становятся привлекательными с ростом доходности облигаций.
Например, iShares Dow Jones U.S. Broker-Dealers (ticker: IAI) фонд, который включает в себя такие компании, как Goldman Sachs Group (GS) и Charles Schwab (SCHW) выиграл у всех остальных фондов, кроме небольшого количества маржинальных ETF, показав в первой половине года 31% рост. Фирмы Уолл-стрит получают выгоду, выдавая кредиты при более сильной экономике, и будет зарабатывать еще больше по мере роста процентных ставок. Другой ETF — PowerShares KBW Capital Markets Portfolio (KBWC), дал 24% доходности к середине года, он вырос по аналогичным причинам. Еще один фонд за которым можно понаблюдать во второй половине года – это SPDR S&P Regional Banking (KRE) который дал 22% прироста в первое полугодие.


( Читать дальше )

Почти год не заходил на смарт-лаб :)
 
Прокомментируйте, пожалуйста, стратегию:

Есть желание откладывать часть денег для долгосрочных инвестиций с горизонтом 10-15-20 лет, благо возраст (23) пока позволяет это делать. Желания спекулировать на краткосрочных колебаниях цен не осталось совсем. Я обленился, кроме того есть другие радости в жизни, кроме сидения днями перед графиками. Но и среднегодовая доходность американского фондового рынка в 6,5 процента с учетом инфляции меня тоже не очень устраивает. Собственно стратегия: купить и держать CFD на индексы Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и NASDAQ-100 с плечом 2x или 3x больше ничего не делая, позаботившись лишь о достаточном уровне поддерживающей маржи, чтобы выдерживать периодические медвежьи тренды на рынке. И держать основную часть этой защитной «подушки» не на брокерском счету, где на свободные средства будет начисляться минимальный процент или вообще ничего, а заставлять их работать, вкладывая в ликвидные инструменты с фиксированным доходом. На самом брокерском счету будет достаточно средств, чтобы выдержать максимально возможное падение за день, после чего биржа будет просто закрыта. Когда размер инвестиций будет достаточно большой, планирую перейти на индексные ETF. 


( Читать дальше )

На ммвб уже давно торгуется иностранная ETF-очка FXRB, то есть ПИФ, управляющей компанией которого является иностранная организация.
 Я так понимаю доход по ним не облагается по ставке НДФЛ?

Этим постом я постараюсь снять все вопросы по золоту: повторю и частично дополню идеи, которые обозначил в феврале и мае 2013 года. Но скептиков по-прежнему много: человеческая натура имеет какую-то необъяснимую патологическую тягу к желтому металлу и всячески противится падению цен на него

Итак, еще раз пройдемся по основным пунктам:

1. Реальные процентные ставки

Золото – это актив, который не генерирует денежного потока (напротив, требует расходов на хранение). Золото является хеджевым активом, сохраняющим valuation, во времена отрицательных реальных процентных ставок. Золото не пользуется повышенным спросом во времена положительных реальных процентных ставок, т.к. в такие периоды финансовые активы приносят большую реальную доходность.

( Читать дальше )