ETf

Home bias — предубеждение, связанное со склонностью инвестирования в активы своей страны.

Большинство инвесторов выделяют бОльшую часть своего портфеля для акций и облигаций той страны в которой живут:

Например, французы держат почти 40% своих инвест. портфелей во французских акциях. Тогда, как доля Франции в мировой экономике не достигает и 5%.

Как это отражается на результатах?
Я сравнил результаты инвестирования в страновые индексы развивающихся стран, входящих в G20 за минувшие 10 лет.
Представлена полная (с учетом дивидендов) $ доходность соответствующих страновых ETF:

Неспонсируемые ETF могут появиться на рынке следующей весной

ЦБ собирается расширить возможности внутренних инвесторов по покупке зарубежных биржевых фондов (ETF). Предполагается с 1 апреля 2022 года разрешить неспонсируемый, то есть по решению организатора торгов, их допуск на рынок. При этом регулятор ограничит минимальный размер фондов. Брокерские компании позитивно относятся к таким возможностям. Однако управляющие компании считают, что требования к российским биржевым ПИФам более жесткие, чем к иностранным.

https://www.kommersant.ru/doc/4890688

МФО готовы занять публично. Компании наращивают размещение облигаций

Микрофинансовые компании (МФК) активизировались на рынке публичного капитала — объем размещения облигаций в 2021 году может быть втрое выше, чем в 2020-м. Для компаний это возможность привлекать крупные средства на длительный срок и получать стабильное финансирование в условиях экономической волатильности. Но инструмент доступен только крупным игрокам. Остальным приходится довольствоваться привлечением средств физлиц и занимать у банков.

https://www.kommersant.ru/doc/4890015

Власти обяжут угольщиков Кузбасса отдавать часть доходов региону

Правительство обяжет угольные компании Кузбасса, желающие увеличить поставки в Азию, отдавать часть экспортных доходов в экономику региона. Рынок в Азии так растет, что угольщики согласятся заплатить, предполагают эксперты. Соответствующий проект постановления правительства разработало Минэкономразвития РФ. Постановление вносит изменения в правила недискриминационного доступа перевозчиков к железнодорожной инфраструктуре (уголь на экспорт в Азию из Кузбасса вывозится по железной дороге).

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2021/07/08/877481-vlasti-obyazhut-ugolschikov-kuzbassa

Это продолжение предыдущего поста по рассмотрению выгоды владения фондами на облигации или отдельными облигациями. Первая часть (в ней про еврооблигации) тут.

Дисклеймер №1

Этот материал не предназначен для тех, у кого есть статус квалифицированного инвестора – у них есть возможность покупки намного большего количества инструментов, чем у остальных и расклад может быть совсем иной. Здесь рассматриваются только инструменты, доступные для покупки на Московской бирже обычным людям (которых абсолютное большинство).

Дисклеймер №2

Все здесь сказанное это частное мнение автора и не является инвестиционной рекомендацией и призывом к совершению каких-либо действий.

Привет, смартлабовцы!

Подбили статистику по денежным потокам. Более 1 трлн ₽ вложили частные инвесторы в ценные бумаги на Мосбирже за последние 12 месяцев. Брокерские счета открыты у 12,7 млн человек.

Прикрепляем к посту «Портфель частного инвестора» по итогам июня. Ссылка на подробную информацию – в первом комментарии.

Как я уже писал ранее, в свой портфель (состав его тут), практически не набираю отдельные акции, так как горизонт инвестирования у меня большой, и будущее отдельно взятой компании это лотерея с непредсказуемым итогом. Но с облигациями дело обстоит совсем иначе, так как это инструмент с определённым сроком погашения и в некоторых случаях разумно брать в портфель отдельные облигации, а не фонды на облигации.

Вопрос достаточно обширный, поэтому его необходимо разделить на несколько постов.

Дисклеймер №1

Этот материал не предназначен для тех, у кого есть статус квалифицированного инвестора – у них есть возможность покупки намного большего количества инструментов, чем у остальных и расклад может быть совсем иной. Здесь рассматриваются только инструменты, доступные для покупки на Московской бирже обычным людям (которых абсолютное большинство).

Согласно ETF Database топ 5 ETF с самым большим объёмом чистых активов:

• iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG)
Инвестирует большую часть средств высокодоходные облигации номинированные в долларах США. Небольшая часть активов сосредоточена в иностранных (по отношению к Америке) облигациях. Инвестиционные рейтинг покупаемых бумаг от BB до B

• SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
Инвестируют в ВДО со сроком минимум 1 год и объёмом 600 млн долларов, основная часть активов сосредоточена на рынке США, но есть также иностранные облигации

• iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF (USHY)
На 90% соответствует индексу ICE BofAML US High Yield Constrained Index. Оставшиеся 10% инвестируются в производные инструменты и фонды денежного рынка. Индекс состоит из облигаций с не инвестиционным рейтингом, которые размещены в США. Необходимые условия: фиксированный купон, срок до погашения больше 1 года и объем размещения больше 100 млн. долларов

• Xtrackers USD High Yield Corporate Bond ETF (HYLB)
Инвестируют в индекс Solactive USD High Yield Corporates Total Market Index. В индекс входят высокодоходные облигации номинированные в долларах США, выпущенные по всему миру.

• VanEck Vectors Fallen Angel High Yield Bond ETF (ANGL)
Инвестирует в «Падших ангелов» — компании, которые имели инвестиционные рейтинг в момент выпуска облигаций, но в последствии получили не инвестиционный рейтинг

Доходности ETF за первые два квартала 2021 года:

• HYG 2.69%
• JNK 2.9%
• USHY 3.49%
• HYLB 2.61%
• ANGL 4.36%

Замминистра финансов Алексей Моисеев также в ходе выступления на Международном финансовом конгрессе во вторник напомнил, что министерство и ЦБ РФ намерены через какое-то время отменить льготы по ИИС-1.

«ИИС первого типа — это вещь, которая не дает нам спокойно спать. Конечно, рано или поздно мы ее отменим. Мы с Сергеем Анатольевичем Швецовым (первый зампред ЦБ РФ) поставили для себя некий внутренний таргет по поводу количества счетов, которые мы хотим, чтобы открылись, после этого меру отменим, но она будет отменена. Вне всяких сомнений. Это, наверно, будет не в этом году, но это не в слишком далеком горизонте обязательно произойдет. Здесь вопрос, скорее, о том, когда мы это сделаем, но пока я не готов назвать эту дату», — сказал он. Ранее сообщалось о цифре в 6 млн счетов.

www.rusbonds.ru/enwsinf.asp?emit=7471&nid=5500566