EURUSD

Сегодня утром валютная пара EUR/USD, открывшись с гэпом вниз, еще больше приблизилась к ключевому уровню 1,2000. Отмечу, что уже в пятницу доходности по 10-и летним испанским облигациям торговались на уровне 7%, в то время как институциональные инвесторы, хеджируя свои риски, покупали защитные американские и немецкие 3-х месячные облигации. При этом на данный момент доходности 10-и летних немецких облигаций торгуются на исторических минимумах, составляя 1,15%! Одной из причин подобного бегства в «качество» является негативный прогноз роста ВВП Испании на 2013 г., который озвучил премьер-министр Испании М. Рахой. Если ранее ожидалось, что в 2013 году  будет небольшой рост, то сейчас эксперты склоняются к рецессии в рамках падения ВВП Испании на 0,5%. Кроме того, третий по количеству жителей город Испании,- Валенсия может обратиться к федеральному правительству за помощью, что вновь понизит спрос на испанские долговые бумаги. На данный момент вероятно дальнейшее снижение единой европейской валюты к уровню 1,2000, с последующим небольшим ростом в рамках коррекции к нисходящему тренду.

Мы сохраняем позиционирование неизменным.
В отсутствие значимых макроэкономических новостей в пятницу трейдеры снова вспомнили о Европе. Тем более, что для этого появился очередной повод. Сразу несколько деловых изданий сообщили о том, что 4-м регионам Испании потребуется помощь центрального правительства, т.к. они более не в состоянии финансироваться самостоятельно. Комментарии правительства на эту тему еще только предстоит получить, но информация представляется правдивой. Frankfurt Allgemeine Zeitung также напоминает, что в федеральной казне осталось средств всего на 40 дней, и это без учета вновь возникших потребностей автономий. Ситуация обостряется также упорным нежеланием инвесторов покупать долг Мадрида. Облигации Испании в пятницу котировались вблизи рекордной доходности, в частности, 10-летние ставки вновь поднялись выше отметки в 7%.
Все это создает неблагоприятный фундаментальный фон для евро. Единую валюту продают широким фронтом: в конце прошлой недели она не только обновила трехлетний минимум против доллара, но заодно опустилась до исторического минимума против австралийца и новозеландца. Давление в кроссах является крайне примечательным явлением. Аналитики AForex склонны воспринимать его как сигнал нежелания продавать риск широким фронтом. Проблемы евро — это проблемы евро, и на высокодоходные валюты они не распространяются. Тем не менее, в краткосрочной перспективе напряженность может сохраниться. Мы с интересом следим за динамикой основной пары, ведь EURUSD котируется в 30 пипсах от середины исторического коридора. Минимум по паре, напомним, остался на отметке 0.8228, максимум — на 1.6040. Среднее значение, таким образом, приходится на 1.2134, и пробитие этого уровня для теханалитиков будет почти священным событием. Многие в этой школе верят в продолжение основного тренда при прохождении 50% от предыдущего движения. К столь упрощенному анализу следует относиться весьма осторожно. Но игнорировать его нельзя уже хотя бы из-за того, что существенная часть рынка руководствуется соображениями именно такого рода. Мы сохраняем шорты в EUR и ждем падения единой валюты против всех конкурентов еще хотя бы на 1.5-2%.

     После пробития канала – цена продолжает двигаться в нисходящем тренде. Любой рост рассматриваем как коррекционный.
     Покупки можно рассматривать только на пробитии нисходящей трендовой линии.

На память почему-то приходят пророчества 2010 года. Греция получила первые средства и о ней забыли, но забыли не все. Тот же Рубини постоянно напоминал о вероятности распространения заразы на всю южную часть Европы, но народ отмахивался большим пальцем через плечо и произносил сакраментальное «чур меня». Авось пронесёт. Не пронесло. История учит, что история повторяется. Социальные законы были известны ещё при Тутанхамоне и успешно использовались. И зачастую косность управления и нежелание признавать собственные ошибки приводили к большим проблемам. Сейчас всё тоже идёт по тому же сценарию. Только глобальное повторение ошибок поражает.


( Читать дальше )

Сегодня не ожидается выхода значимой макроэкономической статистики. Однако волатильность рынку может придать встреча министров финансов стран ЕС. Отмечу, что прошедший вчера аукцион по размещению 7-и летних долговых бумаг Испании, был не очень удачным – доходность к погашению составила 6,8%, предыдущее значение 4,9%. В связи с этим 10-и летние бонды Испании вновь приблизились к отметке в 7%, что вновь может оказать давление на евро. По паре EUR/USD в среднесрочной перспективе ожидаем снижения к уровню 1,2000.

     Цена продолжает находиться в канале. В восходящем канале предпочтительны покупки от нижней границы с коротким SL, и продажи на пробитии нижней границы канала.

Коллеги, добрый день!
Предлагаю свой взгляд на дневные графики S&P500, EURUSD, GOLDи BRENTпо состоянию на утро 20.07.2012



Комментарии к графикам смотрите ЗДЕСЬ

Описание принципов формирования сигналов - http://robostroy.ru/community/article.aspx?id=315
 
Всем, и Быкам, и Медведям, Удачи!

В первую очередь на рынки сегодня повлияли результаты аукциона долговых обязательств этой страны. Закончился аукцион безобразно, покрытие снизилось по сравнению с прошлыми распродажами, а доходность по бумагам всех сроков погашения увеличилась. Единственным утешением может служить тот факт, что заняли практически столько, сколько было нужно на текущие расходы. Доходность десятилеток, которые сегодня не торговались, тоже подскочили выше семи процентов и до сих пор там и находится.


( Читать дальше )

Мы закрываем лонг в CAD, будем покупать AUDUSD, NZDUSD на снижении, сохраняем прочие позиции.
Второй вечер выступления Бернанке особых сюрпризов не принес. Вновь прозвучали тезисы про возможность дальнейшего расширения баланса ФРС, в частности, за счет выкупа ипотечных облигаций. Эти комментарии помогли сохранить давление на долларе, который, кажется даже хочет снижаться дальше. Достаточно сильные разворотные фигуры рисуются в EURUSD, прочный тренд установился в AUDUSD, NZDUSD. Аналитики AForex, однако, по-прежнему испытывают некоторый дискомфорт в отношении евро. Из-за фундаментальных проблем единой валюты хочется воздержаться даже от спекулятивной покупки.
Вместо этого мы образаем внимание на инструменты Океании. Австралиец и новозеландец смотрятся достаточно сильно, оба могут продолжить движение вверх. Технически уровни сопротивления находятся на 1.5-2% выше, фундаментально у обоих есть поддержка от политики центральных банков. Вместе с тем, мы предпочитаем закрыть спекулятивный лонг в канадце. Он отреагировал на сохранение намерений своего регулятора повысить ставки, а вот долговые рынки это заявление проигнорировали. По традиции, правы в конце концов оказываются именно облигации, поэтому мы фиксируем прибыль, хотя и достаточно скромную.