EURUSD

✅Результат за 29.08: +$24,95 (+0,12%)

( Читать дальше )

Плохие новости от экономики вновь становятся хорошими для рынков. Снижение числа вакансий и увольнений вкупе с обвалом индекса потребительского доверия от Conference Board подняли фондовые индексы и одновременно уронили доходность трежерис и доллар США. Если экономика охлаждается, ФРС может поставить точку в цикле монетарной рестрикции. Шансы на повышение ставки по федеральным фондам в 2023 упали ниже 50%. Это позволило «быкам» по EURUSD развить контратаку. 

В июле в Штатах было 8,8 млн незаполненных вакансий по сравнению с 9,2 млн в июне и 11,4 млн годом ранее. Это все еще много: на каждого безработного приходится 1,5 вакансии. До пандемии коэффициент составлял 1,2. Однако динамика показателя свидетельствует об охлаждении рынка труда. Еще более значимым является сокращение увольнений с 3,8 млн до 3,5 млн. Когда люди уходят от старого нанимателя, это означает, что они нашли лучшую работу в другом месте. При этом доля увольнений в общей занятости в 2,3% вернулась к уровням 2019. 

( Читать дальше )

👉Недавно были опубликованы данные по открытым вакансиям на рынке труда (JOLTS) в США, которые оказались ниже ожиданий и индекс доверия потребителей, отражающий прогноз по тратам, который так же оказался ниже прогноза.
👉Снижение трат потребителей является индикатором снижения цен в будущем (продавцам придется снижать цены для стимулирования спроса). Снижение числа вакансий является признаком охлаждения рынка труда в США, чего так сильно добивается ФРС. Поэтому рынок так позитивно отреагировал на данное событие.



👉Но не стоит впадать в эйфорию вместе с рынком. Основные данные этой недели еще не были опубликованы (ВВП, расходы на личное потребление и уровень безработицы). Если вдруг эти данные окажутся не столь позитивными — ситуация может кардинально измениться.
👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD (вес 52% в DXY) хоть и немного выровнялось, но все еще имеет перевес первых: 59,3% покупателей против 40,7% продавцов.
👉Технически, индекс доллара (DXY) отбился от уровня сопротивления в диапазоне 104.

( Читать дальше )

✅Результат за 28.08: +$31,17 (+0,16%)

( Читать дальше )

Летняя депрессия на фондовом рынке США приводит к медленному пережевыванию информации. S&P 500 не делал однодневного движения на 2% в течение более чем 6 месяцев. Это самый продолжительный отрезок времени с 2018 и один из самых длинных за последние четверть века. Рынок как будто спит. На самом деле инвесторы опасаются совершить ошибку. Они тщательно изучают предоставленную информацию, и акцент Джерома Пауэлла на сильной экономике может означать зеленый свет для фондовых индексов и для EURUSD. 

Первоначально заявление председателя ФРС, что устойчивость экономики может спровоцировать новый всплеск инфляции, было воспринято как повод для продажи акций и покупки доллара США. Шансы на повышение ставки по федеральным фондам до конца 2023 подскочили до 57%. Напротив, вероятность ее снижения в июне упала до 58% по сравнению с 83% за неделю до Джексон Хоула. Однако сутки спустя первый показатель снизился до 54%, второй вырос до 62%, что позволило EURUSD поднять голову. 

Инвесторы прекрасно понимают, что центробанки во главе с ФРС находятся в эндшпиле своей борьбы с инфляцией. Потребительские цены стремительно снижаются, а экономики начинают чувствовать все больше боли от агрессивной монетарной рестрикции. 

( Читать дальше )

Индекс доллара пытается закрепить успехи в понедельник, после пробоя верхней границы ключевого медвежьего канала:



В поисках точки входа на роста, следует уделить внимание той же верхней границе канала, у которой теперь высокие шансы сыграть роль линии поддержки. На графике это соответствует примерно уровню 103.5 по индексу доллара. Развитие восходящей тенденции в перспективе месяца на мой взгляд сейчас более вероятный сценарий, учитывая, что на прошлой неделе на младших таймфреймах разворачивалась борьба за сохранение торговли внутри канала (пробои линии и последующие откаты), что, собственно, повышает значимость линии в качестве важного ориентира для рынка.

Пауэлл на прошлой неделе выступил на ежегодном симпозиуме Джексон Хоул. Главы ЦБ в целом говорят дельные вещи выступая на данном симпозиуме, этот раз также не стал исключением. Рынок в целом был удовлетворен тем, как глава ЦБ пытался найти золотую середину между рисками и необходимостью ястребиной политики. Это видно из положительного закрытия основных индексов в пятницу, которые по инерции передали аппетит к риску и торговле в понедельник.

( Читать дальше )

👉Прошедший симпозиум в США не дал трейдерам практически никакой новой информации. Ожидания были вполне оправданными, так как не раз в истории этих мероприятий оглашались какие-то новые меры ДКП и печатные станки.

👆🏻Но в этот раз мы не услышали ничего нового. Пауэлл проговорил, по сути то, что мы слышали от него на последних выступлениях. Кристин Лагард же заявила так же примерно то, что он нее слышали на последнем выступлении: ставки должны оставаться ограничительными, действовать будем исходя из поступающих данных.
👉Но я все же подчеркнул для себя несколько важных моментов. Первое — это посыл Пауэлла, что «посадка экономики может быть жестче, чем это прогнозировалось ранее». По сути, это сигнал к тому, что рецессия все-таки будет. ФРС будет повышать ставку и удерживать её на высоком уровне до тех пор, пока в экономике что-то не «сломается» и мы не увидим резкий рост безработицы, что позволит снизить базовую инфляцию до целевых значений или ниже. Второе — как мы видим, ни у ЕЦБ, ни у ФРС сейчас нет четкой картины происходящего и четкого плана действий. По сути, два центральных банка, от которых зависит буквально весь мир, сейчас ждут, что ситуация вдруг исправится. Это означает, что ждать можно практически чего угодно, а реакция рынка на выход данных по инфляции и рынку труда будут еще более волатильными.

( Читать дальше )

EURUSD

Евро на прошедшей торговой неделе продолжило умеренно снижаться. С начала недели цена локально скорректировалась до уровня 1,0926, как ожидалось в рамках сценария, развив впоследствии отбой в направлении следующего уровня на 1,0763, где располагалась целевая область. В полной мере отработать эту зону не удалось, цена не дотянулась до нее буквально одним тиком, тем не менее, полагаю ее достижение является лишь вопросом ближайшего времени. Вместе с тем, ценовой график располагается в красной зоне супертренда, указывая на сохраняющийся контроль со стороны продавцов.

В настоящее время пара торгуется с заметным понижением вблизи своих недельных минимумов. Это подтверждает приоритетность нисходящего вектора, поскольку ключевая зона сопротивления была протестирована и сохранила свою целостность, отбив давление. Сейчас с учетом попытки цены вернуться к восстановлению недавно понесенных потерь, можно предположить, что ближайшая цель для коррекции выступает уровень 1,0837, где теперь располагается граница основной зоны сопротивления, ретест и отскок от которой может дать сигнал на возобновление снижения в рамках очередного нисходящего импульса, который нацелится в область между 1,0694-1,0627.

( Читать дальше )