FOMC meeting

1. ФРС, Иеллен: Самый сильный вызов для ФРС — предотвратить еще один финансовый кризис
2. ФРС, Иеллен: Трудности, сдерживающие восстановление, отступают — но это происходит постепенно
3. ФРС, Иеллен: Мягкая денежная политики должна завершаться постепенно
4. ФРС, Иеллен: В целом небольшой рост зарплат соответствует сохраняющемуся недоиспользованию ресурсов
5. ФРС, Иеллен: Слабость на рынке труда сильнее, чем можно сделать вывод по уровню безработицы
6. ФРС, Иеллен: Если использовать только один индикатор безработицы — то это будет уровень безработицы
7. ФРС, Иеллен: Экономическое развитие неопределённое, ФРС будет оценивать условия на каждом заседании
8. ФРС, Иеллен: Мы не должны уделять слишком много внимания времени первого повышения ставки

( Читать дальше )

Спекулянтам должно быть безразлично, что будет сегодня с рынком после оглашения решения ФРС и пресс-конференции Джанетт Йеллен. Но им не безразлично. Они спорят про «шорт» на золото, спорят про то, доедет ли это колесо до... будет ли «перехай» на S&P 500. Иными словами, демонстрируют явную предвзятость и заинтересованность в определенном направлении движения цен на рынке.

И когда в компании культурных спекулянтов господствует мнение о «перехае», то такая компания со скрытым презрением будет слушать о возможном движении вниз — это «некомильфотно» в такой компании. Люди не выносят инакомыслия. Но движение вниз возможно точно так же, как и движение вверх. А казалось бы, какая им разница? Культурный европейский спекулянт, займите правильную позицию, откажитесь от своей предвзятости и рынок вознаградит вас за гибкость мышления и рационализм. Нет, человек всегда комфортнее чувствует себя среди толпы единомышленников. Он старательно ограждает свое мнение от другого мнения, не такого, как его, и старательно привлекает к себе тех, кто судит так же, как он. А в случае с европейским спекулянтом, пишущим на российском трейдерском форуме по-русски, ему важно еще, чтобы мнение было правильно политически ориентировано, чтобы мнение по рынку исходило из «кошерных» источников. При этом ни разумность мнения, ни методы аргументации, ни манера изложения значения не имеет. Важна пометка: источник «кошерный», свой, единомышленный, правильный, цивилизованный… А «русское» мнение — это мнение недоразвитых варваров, которые должны считать за честь, что их временно почтили комментарием на «смеси французского с

( Читать дальше )

На рынке можно торговать всего восемь дней в году — по одному разу на заседаниях ФРС США. Средняя доходность такой работы будет +5-8% на низком риске, что в сумме позволяет делать 40-60% прибыли в год.
На рынке существуют хорошо зависимые  от заседания FOMC активы. Это бумаги, связанные с ценами на золото, платину, серебро, индексы, валюты.
Я уже приводила примеры работы с бумагами, зависимыми от изменения цены золота. Сегодня рассмотрим пример того, как решение FOMC отражается на бумагах, связанных с серебром. Например, бумаги ETF SLV -iShares Silver Trust. Поскольку цена бумаги невысокая, эти позиции подходят для работы с небольшим капиталом.

Разумеется, начнем с того, что посмотрим, а как же эти бумаги себя ведут на заседаниях FOMC?
На графике отмечены маркерами даты заседаний за последний год.

Мы видим, что почти всегда бумаги реагируют изменением цены: в 80% случаев цена меняется в среднем на 50 центов. Но эти изменения не предсказуемы по направлению движения цены: могут вырасти, могут упасть — никто не знает, куда они пойдут. Следовательно, мы можем предполагать с высокой степенью вероятности неплохое изменение цены. Значит, нам можно открыть нейтральную опционную позицию и ждать хорошего движения после заседания FOMC. Нужно выбрать, какие опционы больше всего подойдут для такой позиции. На мой взгляд, уместно взять не очень дорогие и не очень длинные. Для тех, у кого мало денег, можно воспользоваться даже самыми короткими — июньскими опционами, экспирирующими в эту пятницу. Такая позиция может быть открыта на страйке 15.50 всего за 0.4 пункта:

( Читать дальше )

Еще чуть больше чем полгода и программа количественного смягчения QEIII станет уже перевернутой страницей в истории монетарной политики ФРС. После, основным инструментом денежно кредитной политики снова станет процентная ставка, которая уже продолжительное остается вблизи исторического минимума. Я не раз уже писал еще в середине прошлого года, что центр внимание участников рынка переместится с объемов сокращения количественного смягчения на прогнозирование первого повышения процентной ставки. И здесь, как нельзя кстати, можно и нужно вспомнить Правило Тейлора, Правило Йеллен,…, которые сигнализируют, что монетарная политика изменится уже во втором квартале 2015 года.
И здесь ФРС пойдет с большой долей вероятности по пути поэтапного отхода от мягкой денежно кредитной политики:

1. Полное сворачивание программы количественного смягчения
2. Реинвестирование доходов от MBS в трижерис
3. ФРС подготовит рынки в начале 2015 года к повышению базовых процентных ставок.

( Читать дальше )

            Уже подходит пора подводить итог уходящего 2013 года и встречать новый 2014 год. Многое ожиданий, много положительных моментов, много отрицательных, но всегда надеемся на лучшее. Что же, на больнее глубокие мысли и посты не хватает сил уже, но надеюсь еще 2а, которые планировал допишу. Поэтому сейчас только мысли и некоторые соображения, да и по позициям.
             Интересный обзор в картинках сегодня появился на FT Alphaville. Сделаны небольшие выкладки из конференции, которая проходит сегодня в Вестминстере. Несмортя на то, что много рейсов задерживается  из-за тумана на Альбионом и многие опоздали. Все же вступительное слово сделал автор одной из глав книги “The Structured Credit handbook” и глава продаж кредитных продуктов Мэтт Кинг. Продолжил Майкл Сондерс:
— Лучшие перспективы роста для стран с развитой экономикой, с очень низкой инфляцией;
-  Дефляция вероятна в переферийных странах EMU, риск для всей еврозоны
—  2014: ЕЦБ и Банк Японии, будут придерживаться мягкой монетарной политики с возможными выкупами со стороны ЕЦБ. ФРС свернет программу количественного смягчения


( Читать дальше )

сравнение. источник dailyfx.com

 

Взято с ВЕСТЕЙ.ру на ФБ:
http://www.facebook.com/photo.php?fbid=372433122810142&set=a.180761048644018.56294.116381438415313&type=1&ref=nf

Это не опрос, но мнения можете высказывать :)))

Вчера состоялись размещения 3-летних Treasuty notes на 32 млрд $

Доходности выросли весьма значительно c  0.347% до 0.456%.
Bid to cover оказался равным 3,436, это чуть выше среднего 3,356.



Что касается структуры покупателей, увеличилось количество Indirect bidders (покупатели, которые не проходят через primary dealers, в основном иностранные центробанки) Эта группа показывает интерес иностранных держателей к покупке американского долга.

В то же время, сократилось числоPrimary dealers (специально аккредитованные организации, которые соответствуют необходимым требованиям, они перепродают бумаги своим клиентам. 18 организаций, таких как GS, MS и прочие)

3-х летки фактически безрисковые, такой слабый интерес свидетельствует о том, что деньги идут в более рисковые активы.
Говорить о QE3 в каком-либо виде сейчас  весьма странно

Вообще, считаю, что даже если Бернанке сегодня скажет о программе QE sterilized так или иначе, мы увидим распродажи в рисковых активах, т.к. многие участники рынка этого ожидают