Globaltrans

Ожидаем роста скорректированной выручки на 5%. В понедельник Globaltrans  представит отчетность за 2016 г. по МСФО и проведет телефонную конференцию. По нашим оценкам, в 2016 г. чистая выручка выросла на 5% (здесь и далее – год к году) до 44,1 млрд руб., а EBITDA увеличилась на 2% до 15,9 млрд руб., что предполагает сохранение рентабельности по EBITDA практически на уровне прошлого года. Чистая прибыль (до доли меньшинства), согласно нашим оценкам, составила 3,7 млрд руб.

   

Разнонаправленная динамика в двух основных сегментах бизнеса компании. Финансовые результаты должны отразить разнонаправленную динамику двух основных сегментов компании. Так, в сегменте полувагонов на рынке ж/д перевозок отмечается восстановление ставок и рост объемов перевозки, в то время как в сегменте цистерн объемы перевозки снижаются.

    

( Читать дальше )

Этот год будет для Globaltrans передышкой после череды успешных M&A сделок, однако мы ожидаем возврата показателей в позитивный тренд в 2015-2018гг. Высокий денежный поток позволит снизить долг и порадовать акционеров дивидендами. Мы рекомендуем Покупать бумаги Globaltrans, учитывая возможные будущие драйверы.

На основе обзора от 29 мая 2014г.:
http://rmg.ru/files/documents/analytics/2014/290514GLTRRU.pdf
 

Ориентир размещения «Globaltrans» на бирже составляет 19,5-20 долларов за акцию. Таким образом, общая сумма, привлекаемых средств составит 195-200 млн долларов.
Компания «Transportation Investments», которая имеет 40% Globaltrans, планирует продать около 6%. Организаторами размещения выступают «Morgan Stanley», «Deutsche Bank», «JP Morgan» и «Sberbank».
«Transportation Investments» намерена остаться стратегическим акционером компании, а вырученные средства направит на реализацию других инвестиционных возможностей в России. На данный момент книга заявок в рамках размещения Globaltrans уже заполнена и будет закрыта в первой половине дня, пишет «Эксперт»