Google Alphabet

Операционные результаты Alphabet остаются сильными, однако один из основных рисков – регуляторный — сохраняется. К сожалению, пока неясно, какие именно законы будут приняты в Европе и США и какой эффект они окажут на маржинальность компании. Соответствующий риск и сдерживает прогноз по нашей целевой цене акции Alphabet, которая составляет $1145 до конца второго квартала 2020-го.

Google второй раз за месяц заявила о достижении квантового превосходства. Теперь официально.

 Google запустил функцию Key Moments. Теперь в поисковой выдаче будут видны не только картинки, статьи, сайты и карты, но и части видео, соответствующие запросу. Это расширит поиск и сделает его удобнее, например, когда вы ищете инструкции или курсы.

 Функция пока доступна только для поисковых запросов на английском языке и видеозаписей, размещенных на YouTube. Представители Google говорят о том, что размечать видео будут не только в YouTube: сейчас ведутся переговоры с издателями видео CBS Sports и NDTV.

 Технически воплощать Key Moments будут через производителей контента: они должны будут вручную сделать таймлайны для своих видео. Эксперты Techcrunch удивлены, что разметка не делается автоматически силами машинного обучения Google.

 #комментарийРедакции От себя добавим, что автоматизация разметки возможна и при помощи субтитров, которые часть пользователей делает на профессиональном уровне и иногда на нескольких языках. Довольно странно, что Google делегирует это создателям контента.

Алексей Корнилов, CFA, ведущий аналитик «Открытие Брокер» по международным рынкам

Основные показатели Google за II квартал 2019 г. существенно превзошли ожидания. Общий объем выручки увеличился на 19% до $38,9 млрд.  Выручка от рекламы увеличилась на 16% до $32,6 млрд. При этом самым ярким сегментом стал другой бизнес, куда входят облачные услуги. Объём этого сегмента составил $6,18 млрд, показав прирост 40% г/г. 

Мы наблюдаем, что все сегменты бизнеса показывают уверенный рост. Особенно динамично увеличился сегмент облачных услуг. Пока Google является третьим игроком в этой области.  На первом и втором месте идут Amazon и Microsoft – они тоже показывают высокие темпы роста в этих сегментах.  Например, AWS у Amazon вырос на 37%, а Azure у Microsoft – на 64%. Пока бизнес-модель Google успешно работает, и размер компании не мешает расти, а наоборот, создает точки синергии, которые позволяют демонстрировать высокие темпы роста по основным направлениям бизнеса.