HeadHunter

Компания Хэдхантер опубликует аудированную отчетность по МСФО 5 марта. Ожидаю нейтрально-позитивной реакции рынка на отчетность.

С 3 квартала 24 года ужесточение ДКП стало еще более негативно влиять на количество активных вакансий, размещенных на сайте Хэдхантера, что скорее всего замедлит темп роста выручки (ранее был рост на 28% г/г), но это не критично.

✔️ Из того, что нравится в компании:

🟠Компания могла существенно повысить тарифы, так как клиенты в конце года могли активно покупать годовые подписки на 2025 год по цене 2024 года, чтобы зафиксировать старую цену — это приведет к существенному росту отложенной выручки в 4 квартале 2024 года и увеличению FCF.

🟠Компания является лидером в своем сегменте, по мультипликаторам стоит дешево, при этом демонстрируя самую высокую рентабельность по EBITDA, FCF доходность и дивидендную доходность в секторе, а темпы роста выручки в целом сопоставимы с медианными уровнями!

🔖 Мнение:

В целом, компания выглядит интересно, держу ее в портфеле стратегии автоследования. Считаю, что расти компании есть куда + сам фундаментал надежный. Урегулирование конфликта на Украине не приведет к резкому сокращению потребности в услугах компании (за счет возвращения деловой активности иностранцев, возможной перестройки рынка труда и возможного более быстрого смягчения ДКП).

Эту бумагу я приобрёл ещё в середине осени, рассчитывая на стабильные дивиденды и хорошие результаты бизнеса.

💭 Однако, как это часто бывает, планы пришлось пересмотреть...

На фоне роста ставок всё больше компаний банкротятся, а кол-во активных резюме на рынке продолжает расти.

👷‍♀️ Уровень безработицы может закрепится на текущей отметке или начать рост, а это ухудшит ситуацию для компании.

Кроме того, в случае достижения мира, что также стоит учитывать, ХэдХантер может оказаться в роли аутсайдера, ведь спрос на его услуги упадёт, а адаптация к новой реальности потребует времени и ресурсов.

💸 Так что я решил не брать на себя все эти риски и попрощался с позицией, зафиксировав прибыль в размере +10%!

👉 А также напоминаю, что в нашем тг мы уже опубликовали лучшие идеи под начавшиеся переговоры и потенциальное окончание СВО. Доходность 60%+.

Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны: t.me/+1xoj5OIMe0sxYWMy

В общем выглядит довольно хорошо и бодро — так, будто вскоре гэп закроет. По сути все что нас волнует тут — удержание минимума вторника (2983). В пределах 3250 рассмотрел бы откат как возможность для покупок. 

Ну и цель тут понятная — 4000 для начала 🤝

После этого откатик небольшой дали и пошли вверх — до 3909 в моменте дошли или +12%, очень неплохо! И гэп впритирочку «хвостами» свечей закрыли… 

После завалились вниз и вот падаем уже три неделя подряд 🫡 

Зона поддержки в районе 3350-3440, где-то тут можем развернуться. Но я бы ждал еще пробития наклонной трендовой — в идеале закрепиться выше 3650 и уже потом строить планы по росту до 3900-4000, до этого момент рискованно выглядит

В последние недели, мы видим как компания выглядит слабее рынка. Сильные результаты 2024 года, благоприятная конъюнктура в рамках низкой безработицы и большой разовый дивиденд не помогает котировкам компании.

30 января мы проводили ежемесячный стрим на канале, где обратили внимание на потенциальный разворот тренда на месячном графике. Еще тогда сделали акцент, что котировки, вероятно, не удержат восходящий тренд и лучше не торопиться. Почему так? Давайте разбираться.

💭Спекуляции на дивиденде. Предвкушение дивиденда длительное время удерживали игроков от продажи, даже во время общего снижения рынка. Даже тот самый навес после переезда был не особо ощутим.

Дивиденд выплачен (22,8%) и на декабрьской волне рыночного позитива, многие инвесторы решили зафиксировать прибыль. Среди них вполне могли быть и те, кто уже имел отличную прибыль после переезда.

💭Снижение экономической активности. С одной стороны, мы видим рыночный позитив на фоне снижения темпов инфляции, но с другой стороны ставка все еще высока, а это не совсем благоприятная история для Хэдхантера.

Как акционер HEAD, смотрю их обзор рынка труда за январь

📉вакансии -8%г/г
📈резюме +30%г/г
Провал по числу вакансий вероятно скомпенсируется повышением цен
👉Падение вакансий началось в сентябре и непрерывно продолжается до сих пор, видимо бизнес аффектит высокая ставка

👉В ритейле по-прежнему напряженка с персоналом, индекс HH=1.5
👉Так же напряженно в медицине и фарме (2,5)
👉Маркетинг, реклама, PR = 15,3 — много безработных
👉Информ технологии тоже = 9,9 — тоже много спецов на рынке
👉Менеджмент, инвестиции, консалтинг, искусство, массмедиа = HH > 20+

всего 1,1 млн вакансий щас

p.s. блин вставил два раза одну картинку, хз как удалить теперь))

Об этом рассказала ТАСС член комитета ГД по труду, соцполитике и делам ветеранов Светлана Бессараб («Единая Россия»).

По ее словам, сокращенную рабочую неделю нужно вводить в качестве эксперимента продолжительностью 1-2 года только с добровольным участием работодателей.

t.me/tass_agency/299538

Открываем длинные позиции:

🏦 Т-Технологии:
Целевая цена: 3400 руб.
Потенциальная прибыль: 8,7%

Компания остаётся историей уверенного органического роста. Её оценки по-прежнему привлекательны, и мы ждём опережающего рынок роста котировок бумаг.

⛽️ Роснефть:
Целевая цена: 572 руб.
Потенциальная прибыль: 9,8%

Роснефть — одна из наиболее эффективных компаний в своей отрасли. Благодаря Восток Ойл она также имеет перспективы роста. Сейчас динамика акций отстаёт от рыночной, что открывает хорошую возможность для покупок.

🔖 Хэдхантер:
Целевая цена: 3960 руб.
Потенциальная прибыль: 10,4%

Хэдхантер — ключевой бенефициар крепкого рынка труда. В таких условиях компания может продолжить расти неплохими темпами. Откат её акций с конца января считаем неоправданным.

Настроения на рынке вчера заметно улучшились, позволив индексу МосБиржи вернуться к росту. Ждём его развития на фоне позитивных геополитических ожиданий и неплохих данных по инфляции.

ссылка

Спрос на бессрочный наем IT-специалистов в России снизился в 2024 году, поскольку бизнес начал строго контролировать бюджетирование проектов. Об этом ТАСС сообщили в платформе SkillStaff (маркетплейс для поиска IT-специалистов).

Если в 2023 году доля запросов на бессрочный наем составляла 21%, то в 2024 — только 12%. Наиболее часто специалистов привлекали на полгода работы (42%), хотя этот показатель тоже снизился к 2023 году (46%). Выросло число запросов на аренду от 6 до 12 месяцев: до 35% с 20%.

«Мы видим, что спрос на бессрочный формат аренды услуг IT-специалистов сократился. <...> Это говорит о том, что бизнес изменил подход к бюджетированию проектов и теперь строго контролирует этот процесс. Компании все чаще составляют бюджет на квартал, полгода или под проект с четко установленными сроками», — объясняет CEO и основатель SkillStaff Никита Шабашкевич.

Большинство клиентов (91%) рассматривали IT-специалистов на удаленную работу, что отмечалось и в 2023 году (92%). Но спрос на работу в офисе все же изменился. В 2024 году этот показатель составил 6%, тогда как в 2023 году — 3%. Спрос на гибридный график снизился на 2%.

Сектор: Интернет ресурс, один из основных сайтов для поиска работы и многие компании размещают вакансии здесь.
Сектор: Промышленность
Отрасль: Профессиональные услуги
Подотрасль: Предоставление услуг по управлению человеческими ресурсами и трудоустройству

🔢Метрики:

🔵Капитализация: 180,4 млрд
🔵P/E 8,52 Соотношения цены компании к ее прибыли.
🔵P/S 4,79 Коэффициент «стоимость бизнеса/выручка»
🔵P/B 8,98 Mультипликатор, отношение цены компании к ее балансовой стоимости.
🔵EPS 418 Показатель прибыли на акцию.