Henderson

По итогам 2025 года доля европейских брендов, открывающих магазины в России, может увеличиться почти в два раза, достигнув 50%. Прогнозируется, что в этом году на российский рынок выйдут 12 новых европейских марок, против 7 в прошлом году. Впрочем, массовое возвращение западных ритейлеров все еще под вопросом, поскольку в стране ограничено количество подходящих торговых площадей.

Прогнозы консалтинговых компаний CORE.XP и IBC Real Estate говорят о том, что за год в России откроются 25 новых зарубежных марок, в том числе 79% из них — в фешен-сегменте. Однако, несмотря на увеличение числа новых брендов, дефицит качественных торговых площадей остается значительным препятствием для массового выхода иностранных сетей. Местные ритейлеры, такие как Familia и Gloria Jeans, продолжают занимать активные позиции на рынке и выигрывать у международных конкурентов, ориентируясь на качество и гибкость ценовой политики.

Ситуация с возвратом западных брендов остается неопределенной из-за геополитической нестабильности, но в то же время азиатские марки активно увеличивают свое присутствие в России, увеличив свою долю до 43% в новых открытиях.

Мы оцениваем результаты как нейтральные. Henderson продолжает показывать ожидаемо высокие темпы роста выручки за счет расширения торговых площадей и сильной динамики онлайн-продаж. Подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по компании, оценивая ее на уровне 4,0x по EV/EBITDA 2025П и 7,7x по P/E 2025П и считая данные уровни привлекательными для долгосрочных инвестиций.

Готова запись эфира со Дня инвестора HENDERSON. IR директор компании Константин Гедымин подробно рассказал про ситуацию в секторе, зависимость бизнеса от текущих макроэкономических и геополитических условий. Также были раскрыты операционные результаты января.

📈 Достигнутые показатели оказались на уровне ожиданий, а некоторые (онлайн продажи) даже превзошли их. Параллельно менеджмент анонсировал стратегические цели до 2028 года, о которых также подробно поговорили на эфире.

❓ Чего все-таки ждать от компании в случае заключения мирового соглашения? И насколько потенциальный возврат западных конкурентов может повлиять на результаты HENDERSON?

☝️ Ответы на эти и многие другие вопросы мы осветили в эфире. Не пропустите:

📌 Youtube: youtu.be/zRZvJWPr6J0

📌ВК: vk.com/video-142674707_456239512

📌 Rutube: rutube.ru/video/6fb47e2a4cdb3de20ab5f6ea9b3e6d63/?r=wd

Таймкоды:
00:00 — Текущая ситуация на рынке
02:35 — Ключевые операционные показатели за январь 2025
05:00 — Стратегия компании в случае возврата конкурентов

Сегодня у Хэндерсона вышли опер. результаты:

• Выручка в январе 2025 года выросла к январю 2024 года на 22,8%. 
• Рост к январю 2023 года составил 62,1%. 
• Компания HENDERSON продолжает расти двузначными темпами. 

В целом все ок — график это также подтверждает 🤝 

Сегодня акции растут на 2,8% после отчета, а в целом мы торгуемся в боковике июня-августа прошлого года 640-730 рублей.

С учетом подхода к верхней границе советую быть осторожнее, но в целом настрой бычий — главное держать восходящий тренд и не падать ниже 640. После пробоя уровня 730 жду продолжение роста до 800.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+_O7cBNGFhg82ZjQy

Дорогие Друзья!
       
Уже через 30 минут у нас начнется эфир посвященный Дню инвестора
       
Посмотреть трансляции можно будет по ссылкам:
Youtube: https://youtube.com/live/fvPAcLGD2aM?feature=share
VK: https://vkvideo.ru/video-142674707_456239509      
 
      
Начало трансляции в 12:00
       
Ваш HENDERSON

Друзья, сегодня (25.02) в 12:00 мск проведем эфир с представителями компании HENDERSON, где узнаем промежуточные операционные результаты и стратегию эмитента на текущий год.

Трансляция будет идти в Ютубе и ВК, подключайтесь, где удобнее:

📌 Youtube: youtube.com/live/fvPAcLGD2aM?feature=share

📌VK: vkvideo.ru/video-142674707_456239509

Жду всех на эфире, будет интересно!

#HNFG #эфир #вебинар

Хэндерсон — смена настроений

Сейчас я кого-то шокирую, потому что эта компания мне раньше нравилась. Но я вижу риски в акциях Хэндерсон.

Поясню свою позицию:

1. Темпы роста компании падают, в 2023 году менеджмент заявлял, что могут расти еще 3-4 года по 30% в год.
Итог 2024 года — 23,8%.

2. LFL продажи и трафик:
трафик отрицательный последние 3 кв. Это негативный сигнал. Мы списывали на теплую осень и зиму, но спад начался еще летом.
LFL продажи из 23,9% в 1 кв 24 по году 24 превратились в 12,9% — как раз влияние отрицательного трафика. При этом средний чек рос преимущественно за счет инфляции.