IMOEX

Этот пост является логичным продолжением поста "Покупать нельзя продавать Америку! Где поставить запятую?" Все расчеты в нем выполнены по аналогии.

Сначала посмотрим на ВВП России в номинальном, реальном (с учетом инфляции) выражении, а также нормированным на М2. Все расчеты проведены для периода с начала 1998 года, когда прошла деноминация. Этот период удобен тем, что он захватывает дефолт 1998 года.

( Читать дальше )

Всех приветствую! 
 

Америка ставит новый исторический хай, без комментариев…

Нефть снова показала неоднозначное движение, по утру RSI на дневном графике пытался пробивать свой локальный дивергентный тренд, но неудачно… Потом была достаточно сильная коррекция, но в итоге она снова была откуплена… Сейчас снова RSI пытается пробить дивергентный тренд…



Торговать ей становиться сложно как в графическом, так и в психологическом плане. По идее все коммодитиз скорректировались, кроме нефти и газа,  которые стоят на локальных хаях, причем с дивергенциями, поэтому покупать их очень опасно. Но и не падают, несмотря ни на что. Поэтому я лично точечно ими торгую, ловя неплохие локальные движения, но в глобальном смысле «в среднесрок» идей нет…

USDRUB планомерно снижается как я и предполагал накануне ( https://www.finam.ru/analysis/marketnews/pri-vsem-pozitive-obshego-rosta-na-rossiiyskom-rynke-yavno-net-20210624-09300/ ), рекомендация та же, ждать коррекции в нефти. «ЗА» рубль я лично торговать не буду. Уж коль при такой высокой нефти он стоит так как стоит, то при коррекции ( я ее жду очень сильно) шансов вырасти у рубля будет немного

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

Как и ожидалось основная интрига снова притаилась в нефти, и самое главное в реакции нашего рынка. Нефть по утру показывала более-менее устойчивый рост, но даже на часах каждый новый хай сопровождался дивергенцией, я уж молчу про дневной график, там дивергенция продолжает быть. И даже на вышедших данных по запасам (вышли ожидаемыми (как  API и предсказывал)), реакции нефти почти нулевая… Но потом толи дивергенция сработала, толи не понятно что, но по факту нефть пошла вниз… Анализировать нефть в данном случае адекватно нельзя, т.к. эффект инфляции может пересилить многое, но не факт, что с увеличением добычи странами ОПЕК и возможностью выхода Ирана на рынок нефти не окажет отрицательного влияния на котировки… Короче говоря  очень запутанная ситуация.



Пара USDRUB на днях не было дивергенции на лоу, поэтому рубль может повторить свой локальный хай, а вот там надо смотреть. При такой нефти, при таких ставках рубль должен по идее стоить намного дороже… Но этого не происходит, возможно из-за налогового периода, но  в случае коррекции в нефти доллар может взметнуться вверх! 

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Вчера была пресс-конференция Пауэлла, на которой он допустил, что ФРС может оказаться в ситуации, когда нужно будет сворачивать экстренное стимулирование. Ориентировочные сроки — 4кв 2021г или 1кв 2022г.  Т.е. мы можем ожидать в скором будущем оздоровления экономики. Но пока все остается в силе, так что по сути ничего не меняется. Пока…На этом вчера Америка снова подросла и NASDAQ установил новый исторический хай…

На этом же фоне растут коммодитиз (эффект инфляции) не смотря на попытку DXY развернуться вверх...

Как и писал накануне (https://www.finam.ru/analysis/marketnews/ustoiychivyiy-rost-nefti-poka-pod-voprosom-20210622-09200/) — «пока нефть находится в v-ой волне с дивергенцией, устойчивый рост будет постоянно находиться под вопросом.» Так и случилось вчера, по утру она вроде как показывала неплохой рост, но потом «вдруг» наступила мощная коррекция, которую я решил откупать и просто чудом «отпустили» под вечер. Нефть продолжает находится в V-ой волне глобального роста, так что в глобальном плане ничего не поменялось-рост, если и продолжится, то он будет устойчивым 

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

Америка почти откупилась. Фьючерс на S&P как ни в чем не бывало снова под историческим хаем. Логика денег конечно сильная вещь!



DXY приостановил свой рост, что не удивительно (ведь и деревья не растут до небес), но не было дивергенции на локальном хаю, поэтому его повтор не исключаю...



( Читать дальше )

Всех приветствую!

Вот и прошла эта возможно знаковая неделя. Напомню, что прошла встреча Путина и Байдена (на которой ничего определяющего на случилось (как впрочем я и предполагал). Но уже есть возможность снова говорить о санкциях, что и происходит... 

Прошло заседание ФРС по ставкам в Америке, на котором было аккуратно признано все-таки наличии инфляции. Да, конечно  Пауэлл частично признал наличие инфляции, но формально. Еще раз повторю, что США пока не готовы повышать ставки и ограничивать QE, т.к. ЕЦБ не сделал этого накануне. Поэтому формально ничего не изменилось на мой взгляд.

Но при этом Америка начала все-таки падать. Пока это только коррекция, которую в любой момент могут откупить, но это первый знак на это…По крайней мере неделька закрылась достаточно сильной черной свечой. Возможно она все-таки первой пойдет на уменьшение QE...




( Читать дальше )

Как-то так....




( Читать дальше )

Всех приветствую!
 

Вчера в Америке ничего по сути не происходило. Да, конечно Пауэлл частично признал наличие инфляции, но формально. Еще раз повторю, что США не готово повышать ставки и ограничивать QE, т.к. ЕЦБ не повысил ставки. Поэтому формально ничего не изменилось на мой взгляд. Паника в Америке может улечься и «снова корова»…И все может вернуться «на круги своя». Что и требовалось доказать.



Зато вчера продолжил рост DXY, и пока ничего не мешает ему расти и дальше…



( Читать дальше )

Всех приветствую!

Две проблемы отчасти разрешились. 

Переговоры между Путиным и Байденом прошли, в моменте вроде как был позитив (особенно в начале, когда они пожали руки), но по факту ни о чем конкретном они не договорились, да и не могли в принципе, каждый остался при своем мнении… Ничего необычного, все ожидаемо…

ФРС оставил ставку без изменений. Тоже в принципе ожидаемо. Достаточно патовая ситуация складывается. ЕЦБ ставку не поднял, ФРС также «не заметил» инфляции. Когда «типа две самые устойчивые экономики мира» борются со своими рынками, Китай тихой сапой потирает руки. Когда два кита заняты борьбой за рынки между собой, для других экономик (более гибких в принятии решений) может оказаться это раем.

Одним из пунктов последующей конференции был такой пункт, что ФРС будет продолжать покупать облигации на 120 миллиардов долларов. Ожидается, что ставки останутся неизменными до 2021 года, по словам всех чиновников ФРС, но появились вероятности повышения ставки  к концу 2023 года. И Пауэлл намекнул на это в своем пресс-релизе «Инфляция может оказаться более высокой и устойчивой, чем мы ожидали.»



( Читать дальше )

Всех приветствую! 

Я не писал ежедневный пост накануне, т.к. добавить к сказанному ранее (https://www.finam.ru/analysis/marketnews/v-nefti-vozmozhna-korrekciya-kak-minimum-20210614-10150/) было сложно. Но накануне важных дат для мировых рынков я решил все же написать.Сегодня нас ждут события, которые  возможно окажут воздействие на рынки.

Это переговоры Путина и Байдена (от которых я лично не жду ничего конструктивного). Никаких общих тем нет, просто дань вежливости. Но после переговоров возможно появится вновь санкционная риторика, и это надо понимать. И доллар к слову сказать начал медленно, но верно укрепляться, причем на растущей нефти. Возможно уже начали задумываться…




Также будет заседание ФРС по ставкам. Но может как обычно регулятор снова не обратит внимание на данные по инфляции, которые вышли в конце прошлой недели, и не будет ничего предпринимать в плане ужесточения QE.

Надо заметить, что и в Еврозоне QE идет своим чередом и уже принята нулевая ставка, так что если ФРС пойдет на ужесточение ДКП, то он считай в моменте проиграет европейцам, так что возможно и не будут замечать как и раньше.

На этом можно ждать очередного витка роста инфляции и как следствие рост той же нефти, и как следствие и фондового рынка в целом.

Индекс доллара DXY пришел в такую точку, от которой может начаться более уверенный рост, но также от нее может начаться и проседание. Короче говоря «пришел на изготовку»…



( Читать дальше )