IMOEX

В Америке после заявления Пауэлла с очередными мрачными прогнозами по поводу повторного возврата пандемии и ее возможной влиянии на экономику, фьючерс на S&P продолжил падение и даже ускорился, так что осталось дело за нефтью…


По большому счету в нефти ситуация пока не определилась, она торгуется в канале $28,93-$31,97 по часам, и пока она будет находиться в этом канале никакого осознанного и четкого движения на нашем рынке ждать не нужно. После внезапно бычьих данных по запасам в нефти нарисовалась свеча с большим верхним шипом и с черным телом на часах, далеко не бычья свеча… Но после 5-ти попыток ей так и не удалось пробить свою поддержку (хотя я честно ждал этого), так что ситуация пока неопределенная.



( Читать дальше )

Америка закрылась в  минусе, фьючерс на S&P на фоне опасений второго витка пандемии начал падать. Но шансы на рост еще есть, хотя они уменьшаются. Как я и писал ранее (https://www.finam.ru/analysis/marketnews/do-globalnogo-rosta-rynka-akciiy-eshe-daleko-20200427-09160/) постепенно мои прогнозы сбываются, что будет дальше посмотрим.


Нефть же похоже «заблудилась» в районе $30-, и тоже не знает куда ей идти. Саудиты вроде как опять сократили добычу, но и с этим понижением складировать ее все равно не куда. Нужно время, чтобы разгрузить хранилища, а для этого экономика должна хоть чуть-чуть заработать. 

На нашем рынке вчера в глобальном плане ОПЯТЬ НИЧЕГО НЕ ПРОИСХОДИЛО, индекс ММВБ закрылся в нуле.  И вероятность дальнейшего движения цены так и не определилась, хотя  бумаги вели себя разнонаправленно. Но с учетом негативного внешнего фона велика вероятность все-таки выход нашего рынка вниз.


( Читать дальше )

Прошедшая неделя, я не побоюсь этого слова, прошла под знаком почти полной зависимости от цены нефти. Рынок не реагировал ни на растущую Америку, ни на внешний фон-все взгляды инвесторов и спекулянтов были устремлены на изменение цены в нефти. Она стала очень волатильной, особенно внутри дня, и пока не уляжется волатильность и не начнется направленное движение в какую-то сторону, рынок так и не придет к устойчивому движению. Причем на хаях в нефти наши бумаги чувствовали себя не уверенно, как будто «знали» про локальный хай по нефти, они вели себя как какой-то опережающий индикатор последующей коррекции цены.

Четкого понимания дальнейшего движения нашего рынка я пока не вижу. Виной всему два разнонаправленых гэпа, они испортили всю картину. Очень тяжело торговать было особенно в среду и в четверг, т.к. именно в эти дни произошло непонятное для меня движение в нефти.

55EMA и 200SMA во многих бумагах находятся в «так сказать» пограничной близости друг от друга на часах, а это значит, что для успешной внутридневной торговли необходимо ждать.

 Нужно обрести упорство, выдержку. Что безусловно сложно. Ведь «руки чешутся». И это опасно. Ведь недозаработать лучше, чем потерять, я это постоянно говорю. Вот и пришел такой момент в торговле, когда бездействие — ЛУЧШЕЕ из возможных решений.

Среди негативных сценариев новый виток напряженности с Китаем. Фаза 1 в торговой войне вроде подписана, но далека от исполнения по очевидным причинам. Так вот, если докажут, что вирус был произведен как бактериологическое оружие в Китае, то угроза нового витка торговой войны мы похоже не избежим. Ведь Трамп понимает, что на носу выборы, и надо как-то спасать экономику. Причем реальную, производство и логистику. Интернет-компании не в счет. Хоть в этой области все более-менее хорошо. И ему нужно что-то предпринять для объяснения своих неудач, найти виновного. И этим виновным вновь может стать Китай.  

А пока идет игнорирование негативных данных по безработице например. А это очень серьезные данные, но на них сейчас не обращают внимание. Игнорируются пока и возможное изъятие у рынка $3 триллионов. Министерство финансов США готовится обрушить на рынок «лавину» из государственных облигаций, чтобы привлечь деньги в бюджет и оплатить программы помощи американской экономике, потерявшей за апрель 20 млн рабочих мест и 40% ВВП.

Рынок алогичен полностью, живет в эйфории. Но возможно скоро все встанет на свои места, а пока мы имеем, что имеем.

( Читать дальше )

Моя теория о дальнейшем движении в нефти, высказанная мною вчера с утра (https://www.finam.ru/analysis/marketnews/v-akciyax-poka-osobogo-dvizheniya-nezhdat-ne-stoit-20200507-09350/) частично сбылась почти сразу.  

Я обратил внимание на противоречия в графиках  нефти.  На графике, который я взял с tradingview  RSI пробил уже тренд, осталось дело за ценой 29,85


На нашем же фьючерсе RSI еще далек от тренда (скорее всего сказывается отсутствие торгов на нашем рынке).


( Читать дальше )

В Америке в глобальном плане не происходит ничего глобального, взгляды инвесторов полностью прикованы к ситуации в нефти, которая после 2-х дней роста наконец-то отправилась в локальную коррекцию. Из-за того, что рост был очень мощным, коррекция была в процентном выражении тоже очень сильной. Но в моменте ситуация стабилизировалась. Что будет дальше я представления не имею.



Эффект двух разнонаправленных гэпов вылился наконец-то в непонимание рынка. Стоило рынку нефти начать падать, как и наш рынок стал слабым. Надо заметить, что особо наш рынок «не хотел» расти, особенно в последние два дня мощного роста в нефти, он как будто «ждал» коррекции в нефти и не ошибся. По индексу ММВБ пришли на тренд, RSI тоже зажался между дивергентными трендами. В такой ситуации для большего понимания дальнейшего хотя-бы среднего движения нужно время. А мы вынуждены ждать. Может такая неразбериха впрочем связана с нерабочей неделей, и с выходом основных торговцев со следующей недели ситуация нормализуется.

( Читать дальше )

Америка закрылась вчера неопределенно, т.к. с открытия была очень положительная динамика, но буквально в один час она была наполовину растеряна. По утру наблюдается слабый рост.

Основная интрига вчера снова была в нефти, которая продолжила второй день роста. Но что-то мне подсказывает, что в ней должна быть коррекция, причем немалая, очень похоже было на «вынос» медвежьих стопов.


Вчера наш рынок находился под влиянием очередного гэпа, правда на этот раз обратный. Мы получили два разнонаправленных гэпа за два дня, что спутало картину происходящего. Все внимание было направлено на нефть, которая росла уже второй день к ряду, и пробивала даже $32 по марке Brent. Короче говоря, ни Америка, ни Азия, ни Европа не имели за собой той ощутимой разницы, чем цена на нефть. Это локально новая парадигма нашего рынка. 

Индекс ММВБ в очередной раз «застрял» в непонятках, нарисовал вроде как белую свечу, но очень похожую на додж (очередной). Но многие бумаги перешли из состояния неопределенности в состояния торговать «от покупки», что я думаю локально перенесется и на сегодня, а там я буду смотреть по факту. Ведь интрадэйная торговля тем и хороша, что можно на рынок выходить без позицй, и тем самым увеличивая шанс на зарабатывания с «нуля», чем я в данный момент и занимаюсь. Но по большому счету вчерашний день не имел особого значения, новостей практически не было, внешний фон был в основном позитивным. Главное на данный момент на мой взгляд-это динамика изменения цен на нефть. Кстати о нефти, я лично не жду повторения недавнего сценария ухода нефти в минус, т.к. это не было ожидаемо всеми, в том числе и биржами, теперь все подготовились, и по моим ожиданиям такого больше не повторится. 


( Читать дальше )

Вчера на рынке ничего в глобальном плане не происходило, Америка закрылась в легком плюсе (правда выскочив из минуса), по утру фьючерс на S&P находится в плюсе.  Нефть пробила локальное сопротивление 26,9. Я считаю, что то, что произошло на прошлой неделе уже не повторится. Конечно, хранилища остаются затоваренными, но эффект неожиданности уже состоялся, а когда этой возможности не исключают, то она скорее всего не случиться. Кроме того начало работать новое соглашение ОПЕК+ по сокращению добычи.

На этом начали подрастать фьючерсы на наши акции. Открытие будет скорее всего в плюсе.

Но при этом США начала обвинять Китай в сокрытии информации по коронавирусу, тем самым инициируя возможность возобновления торговой войны. Сейчас появляется возможность информационной войны, которая внесет дополнительную нервозность на рынках. 

Новостей значимых не было, поэтому рынки впали в спячку. Надеюсь не надолго, ибо на стоячем рынке не заработаешь. Но такие моменты случаются, и их надо воспринимать как данность.



( Читать дальше )

Закрылся квартал, и акции могут начать падать. Мир проигнорировал и плохой квартальный отчет, и данные по PMI, который указывает на рецессию (ниже 50 означает уже рецессию, а он показал аж 41,5). Игнорируется (пока по крайней мере) и индикатор Баффета, который достиг своего рекордно максимального уровня, сигнализируя о том, что акции переоценены и может произойти их крах.

Все в очередной раз послушали Пауэлла, мол все прекрасно, рецессия временная, мол помощь (читай очередное вливание денег для поддержания рынка) будет оказана. Но это вызвало временный эффект, и на мой взгляд временное воздействие, логика рынка должна все таки победить логику постоянного надувания очередного пузыря, который в любой момент может лопнуть. Правда впереди выборы в Америке, и Трамп приложит все силы для поддержания рынка на удобных для него значений. Но мы все видели, что и он не всесильный.

Также стала появляться забытая из-за пандемии проблема торговых войн, трения между США и Китаем скоро опять займут свое «почетное» место.

( Читать дальше )

Америка в лице фьючерса на S&P нарисовала проход локального сопротивления 2914. Похоже, что ни плохой ВВП (он скорее всего уже заложен в мозгах трейдеров), ни сохранение ставки (она тоже скорее всего заложена (ведь понижать уже некуда), не возымело действие. Скорее всего опять инвесторы «повелись» на обещания Пауэлла и закрытие квартала. Ведь везде живые люди, и хотят получить бонусы. Посмотрим, что произойдет на следующей неделе.


Главное на мой взгляд вчера -  это пока локальный выход в нефти и гипотетически (я пока ей не торгую) вставание в лонг. На утро она тоже растет, Азия в плюсе, фьючерс на S&P тоже плюсует, так что на нашем рынке скорее всего открытие произойдет в зеленой зоне.


( Читать дальше )

✅ ЦМАКП неделю назад представил сценарии по падению экономики России. «Конструктивный вариант" (вероятность которого оценивали в 55–57%) при активном реагировании государства на кризис, падение реального ВВП на уровне 2,3–2,5% в 2020 году и 0,5–0,8% в 2021 году. «Жесткй» сценарий, предполагал лишь стабилизирующую политику властей, ВВП в 2020 году упадет на 3–3,3%, в 2021 году — на 0,8–1%. При любом сценарии будет скачек бедности и/или безработицы.

✅ McKinsey & Company Российская экономика уменьшится на 3,8% в 2020 году в лучшем случае, в худшем — на 10,2%. В базовом сценарии, обозначенном как «сдерживание вируса», экономика после провала вернется на докризисный уровень (конца 2019 года) в середине 2021 года.В негативном сценарии («отложенное восстановление») возвращение на докризисный уровень затянется на два года дольше — до середины 2023 года.

✅ Scope Ratings. ВВП России упадет на 3.3, 8.8 или 11.3%. Базовый сценарий — среднегодовая цена нефти Brent $35 за барр. в 2020 году, постепенное снятие карантинных ограничений ко второй половине года, прибавка к ВВП от мер фискальной и денежно-кредитной политики, объявленных властями. Наихудший сценарий — карантинные ограничения продлятся до конца 2020 года, цены на нефть остаются на уровне $20. Средний стрессовый сценарии — средняя загрузка производственных мощностей в экономике составляет чуть более 75% во втором–третьем кварталах 2020 года.

✅ Кирилл Тремасов. В мае-июне добыча нефти в России должна быть сокращена до 8.5 млн бс, во 2-м полугодии подняться до 9 млн бс, а с января 2021г по апрель 2022г — 9.5 млн бс. Это уровни 2003-04гг. В отличие от СА и американских сланцевиков, остановка скважины на несколько месяцев ведет к потере этой скважины, восстановление добычи после длительного простоя может быть просто невозможным, либо слишком дорогим. Если Россия выполнит взятые на себя обязательства добыча в этом году сократится на 12.5% до 490 млн тонн, а в следующем упадет ещё на 3.5% до 473 млн тонн. Провал, сопоставимый с добычей нефти, ждёт и нефтепереработку, что неизбежно приведет к сокращению рабочих мест и обвальному падению инвестиций в отрасли. Пострадают сервисные компании и огромное количество поставщиков (металлурги, трубники, производители строительных материалов, машиностроение). Все добывающие отрасли столкнутся с сокращением спроса. Только прямой эффект от падения добычи нефти и газа означает сокращение промышленного производства в РФ в 2020г на 5% и ВВП – на 1.2%. С учетом вторичных эффектов эти цифры можно умножить на 2. Независимо от нефтяников в этом году пострадают и другие отрасли, прежде всего – сфера услуг. В свете заключенной с ОПЕК сделки сокращение ВВП в этом году превысит 4-5%.

🤔 Все эти оценки показывают, что нас может ждать в скором будущем жесткая посадка, и время покупать рискованные активы ещё не пришло. Пока это всего лишь прогнозы, довольно скоро мы увидим реальный размер бедствия. Российская экономика напрямую зависит от восстановления экономик США, ЕВРОПЫ и в КИТАЯ. А в датских королевствах всё неладно. Завтра напишу про США. Пока все сходится к тому, что мы увидим средний сценарий. То есть ВВП России упадёт на 4-6%. В этом случае мы можем увидеть падения индекса до 1370-1380 пунктов или на 48% от текущих уровней. Конечно это скорее пессимистичный вариант, и падение будет меньше, скажем раза в два. Тогда IMOEX от текущих значений может потерять около 650 пунктов, то есть опуститься до 2000. Это, кстати, нижняя 95% граница 10-лентнего тренда. Мы там уже успели побывать, но возврат был настолько быстрым, как будто все рассчитывают на то, что восстановление будет скорым. В последнем есть большие сомнения.

( Читать дальше )