INTEL

Можно заметить, что сейчас в контексте защитных все чаще упоминаются акции технологических компаний. Статус защитных и одновременно с этим высокие темпы роста дают идеальную комбинацию, которая уже обеспечила новые исторические максимумы для технологического сектора и индекса NASDAQ. Однако, прежде чем наградить технологический сектор статусом защитного, надо ответить на два вопроса: в чем заключается эта самая защита и насколько текущие цены на акции технологических компаний оправданы.

Большинство технологических компаний сегодня можно условно разделить на 2 группы:

1. те, кто предоставляют свои продукты/сервисы по подписке

2. те, кто обеспечивает первых необходимым оборудованием.

Первая группа — это преимущественно разработчики ПО. Вторая группа – производители «железа». Во время предыдущего большого кризиса (2008-2009 годы) среднее время обновления ПО, купленного по бессрочной лицензии, увеличилось с 4 лет до 5. Соответственно, производители недополучили примерно 20% выручки (например, выручка Microsoft упала тогда на 3%, вместо ожидаемого роста на 12%). Оправившись от кризиса, разработчики ПО начали массово переходить на предоставление услуг по подписке. Текущий кризис показал, что даже в сложное время клиенты не готовы отказываться от регулярных подписок на качественные сервисы. В результате такие компаний как Microsoft, Adobe, ServiceNow, Salesforce недосчитаются всего около 2% выручки.

Емельянов Никита

( Читать дальше )

Nvidia впервые обогнала гиганта индустрии Intel. После подъема котировок на последней сессии капитализация первой компании составила $251,3 млрд против $248,2 у второй. Это не первый раз в истории, когда Intel теряет первенство по рыночной стоимости. В последние 20 лет она уступала свой титул самой крупной корпорации в отрасли дважды в пользу Texas Instruments  и периодически в пользу компании Qualcomm. Но каждый раз это было временно, и в итоге по совокупной стоимости Intel возвращала себе первое место. Исключением стала гонка с азиатскими производителями чипов. Южнокорейская Samsung и тайваньская Taiwan Semiconductor до сих пор являются лидерами глобальной полупроводникой индустрии, оттеснив Intel на третье место в мире.

На первый взгляд, в этом году Intel откровенно сдает позиции конкурентам и рынку в целом. Так, с января акции Nvidia подорожали на 70%, технологический индекс Nasdaq на 17%, отраслевой индикатор PHLX Semiconductor Sector (включает акции полупроводниковых компаний США) на 11%. Intel на этом фоне выдает результат на уровне широкого индекса S&P500 – оба теряют по 2-3% к январю, не успев еще полностью восстановиться после мартовского падения. Однако это неполная картина. Слабая динамика Intel объясняется по большей части тем, что компания сейчас находится в цикле разработки дорогостоящей архитектуры Tiger Lake, на которой будет построено следующее поколение процессоров. Это привело к резкому росту издержек (с $2,4 млрд на исследования в прошлом  году до почти $3 млрд в нынешнем), причем случилось это  в неудачный для рынка момент – в период пандемии и разрыва логистических цепочек.

( Читать дальше )

Jun. 30, 2020: Представители New Street Research считают, что фундаментальные финансовые показатели Intel выглядят лучше, чем это отображается в курсе акций компании - Intel shares could double on market dominance — analyst.

Доминирующее положение Intel на рынке не будет ухудшено ни материальными проблемами, ни задержкой в освоении новых техпроцессов. По мнению источника, в ближайшие два года акции Intel смогут подорожать в два раза. По крайней мере, отметку в $100 за акцию они должны преодолеть, а потому при текущем значении курса $59 они рекомендуются к покупке.



Jul. 6, 2020: Goldman Sachs советует продавать акции Intel. Аналитики назвали Intel единственным представителем отрасли, которого в ближайшие годы ждет «сокращение валовой маржи».

Intel is the Only Semiconductor to Experience “Gross Margin Contraction” Over the Next Few Years, According to Goldman Sachs

( Читать дальше )

Купить акции и заработать

 

Причины покупать эти акции:

✅ Коронавирус – люди больше времени будут уделять технологическим новинкам

✅ Глобальный рост рынка нано электроники

✅ Высокая ценность искусственного интеллекта на рынке медицины как глобальная тенденция 2020 года

 

1 Microsoft

 

На сегодняшний день Microsoft является самой ценной компанией в сфере технологий, поскольку ее рыночная капитализация составляет более 1 триллиона долларов. Это также одна из самых дорогих компаний и брендов в мире. В настоящее время они сосредоточены на инновационных технологиях, таких как машинное обучение, искусственный интеллект и облачные вычисления, пытаясь стать лидером в этой области. В этом году акции показывали целенаправленный рост на 55%. Стоит ли еще покупать?

Средняя цель роста акций:

✅235 $ до июня 2021 года

Текущая цена 206$. Потенциально рост +14%

( Читать дальше )

Результаты рынка настольных процессоров за второй квартал 2020 года. AMD удалось отвоевать часть рыночной доли, доведя её до 46.8%, что стало рекордным показателем за 13 лет. Intel всё ещё занимает большую часть рынка — 53.2%, что нельзя назвать низким показателем, но падение продаж видно невооружённым взглядом. 




( Читать дальше )

ХОЧЕШЬ ПОЛУЧАТЬ БОЛЬШЕ ИНФОРМАЦИИ О РЫНКЕ?
-ПОДПИШИСЬ НА НАС В ТЕЛЕГРАМ:
t.me/investmetod
t.me/investmetod
t.me/investmetod

#три_тезиса

Intel
Тикер: #INTC

Цель: $70

1. Хорошие перспективы. На данный момент Intel — один из лидеров в сфере IT. Сейчас у компании есть несколько интересных проектов, которые могут положительно сказаться на выручке — новоесемейство серверных процессоров Xeon Scalable 3-го поколения (основной клиент — быстрорастущая индустрия обработки данных), а также разработки в области ИИ (например программируемые ускорители). Инновации приведут к росту выручки Intel на 16% г/г.

2. Стабильность в период пандемии.Результаты за 1кв 2020 года Intel превысили ожидания аналитиков. Также компания представила позитивный прогноз на второй квартал 2020 года. По оценке аналитиков МЕТОДа, независимо от того, будет ли вторая волна или нет, спрос на продукцию Intel вырастет.

( Читать дальше )

Всем привет!

Несмотря на массовые распродажи на прошлой неделе, по итогам первой половины июня нам удалось сохранить статус-кво с точки зрения доходности потрефля и результата относительно S&P500. Но – цыплят будем считать по осени, наша задача обогнать бенчмарк на длинной дистанции.

По результатам 1 кв. 2020 мы включили в портфель следующие компании:

• Netflix
• Intel
• ServiceNow
• Amazon

Результаты портфеля представлены в таблице ниже:

Также сегодня мы хотели бы подробнее прокомментировать логику включения в наш портфель следующей компании по списку — Intel.

Анализ Intel: Сможет ли бегемот расправить крылья и взлететь?

Несмотря на то, что бычий рынок в США в 2010-2020 гг. вознес мультипликаторы многих технологических гигантов на заоблачные высоты, одну из старейших и крупнейших компаний в компьютерной индустрии инвесторы последние годы не баловали вниманием. Многолетние неудачи Intel в конкурентной борьбе с извечным соперником AMD дорого обошлись компании — даже на фоне бычьего рынка после кризиса 2008-2009 капитализации Intel (+190% с начала 2010 г.) всего лишь на скромные 27% опережает рост S&P 500 (+163%) и совершенно меркнет на фоне взрывного роста капитализации AMD (+474%). 

Intel – один из самых недооцененных активов среди технологических компаний

( Читать дальше )

Компания провела успешные тесты аппаратов на базе процессора собственной разработки. Вместо чипов Intel, которые использовались в производстве последние 15 лет, Apple возьмет на вооружение ARM-технологию, примененную в последней линейке Iphone. Компьютеры на базе мобильного процессора демонстрируют лучшую производительность в графических программах, приложениях, связанных с машинным обучением, а также снижение энергопотребления. По нашему мнению, новая техника появится в широкой продаже не ранее следующего года, но анонс может состояться уже в ближайшее время.

В дополнение к этому позднее пришла новость о том, что Apple намерена подогреть спрос на макбуки за счет программы трейд-ин. Это явно сделано, чтобы ускорить восстановление продаж после карантина. Программа охватит США и Канаду и начнет работать со следующей недели. Она будет предполагает обмен старой техники на новую или опцию выкупа подержанной электроники с зачислением денег на фирменную подарочную карту Apple. По нашему мнению, до конца квартала позитивный эффект от трейд-ин не успеет сказаться на показателях компании. Это связано с тем, что еще порядка 200 собственных магазинов Apple остаются закрыты, а без личного визита сдать подержанный товар на склад компании вряд ли возможно.

( Читать дальше )

Я против шорта, не шорчю принципиально как и многие и вам советую этот принцип принять, но когда пропампят Intel — хотя бы иксов 5, я сделаю исключение.
Сейчас памп технологий в целом намечается как и в конце 90-x
Как и тогда сейчас пропампили все из технологий за исключением полупроводников (полупроводники были в финале, А Intel в финале финала среди полупроводников)
Рынок начал разворачиваться в марте 2000
Intel разгоняли тем временем до августа
Как и тогда Intel приготавливается к финалу
Но есть в полупроводниках и лучше идеи для меня -  Qualcomm (QCOM)
Intel конечно же очень хорош и фундаментально и спекулятивно

Applied Materials — один из ведущих мировых производителей оборудования для выпуска полупроводниковых чипов и дисплеев. Среди клиентов компании такие технологические гиганты, как Intel, Samsung, TSMC, Global Foundries.

В последние годы Applied Materials фиксировала высокий спрос на свою продукцию, что позволяло компании регулярно обновлять рекорды по выручке и прибыли, улучшать показатели рентабельности.

Результаты Applied Materials за II финквартал также оказались неплохими, несмотря на перебои, вызванные пандемией COVID-19. В компании сообщили о восстановлении цепочек поставок, а также сохранении высокого спроса на полупроводниковое оборудование в мире.

Драйверами роста отрасли в среднесрочной перспективе станут развертывание сетей 5G и такие быстроразвивающиеся направления, как искусственный интеллект, обработка больших объемов данных (big data), машинное обучение, облачные вычисления, виртуальная/дополненная реальность, автономные автомобили.

Преимуществами Applied Materials являются устойчивый баланс и способность генерировать значительные денежные потоки, благодаря чему компания направляет существенные средства на выплаты акционерам.

Акции Applied Materials довольно привлекательно оценены по финансовым мультипликаторам, неплохо смотрятся с точки зрения теханализа.

Мы рекомендуем акции Applied Materials к покупке.

Додонов Игорь
ГК «Финам»