IPO

Отрывок из CNN Money:

«Первоначальные публичные размещения (IPO) в этом году превзошли все мыслимые ориентиры, установив рекорды по прибыли за первый день и сумме привлеченных денег. И, забегая вперед, аналитики говорят, что ралли на этом не закончилось. «В следующем году у нас будет еще один бурный год, если Nasdaq продолжит расти, — сказал Джеффри Хиршкорн, старший аналитик рынка IPO-com. — Я предвижу сильный рынок с множеством интересных историй»

Звучит так, будто бы это новость из сегодняшней утренней подборки. Но нет, дата размещения статьи: 27 декабря, 1999 год. Через 3 месяца будет пик по Nasdaq, после чего затяжное двухлетнее падение на 80%.
Занимательно выглядит топ-10 по лучшим торгам в первый день, см. картинку:



Из этих 10 компаний до 2020 дожил только Akamai. Это хорошая компания, которая не только пережила тот пузырь, но и продолжает работать до сих пор. Правда, цена акций в 2020 году всё ещё в 3 раза ниже её оценки в день IPO в 1999…

( Читать дальше )

Большинство брокеров не предоставляют нормальной отчетности по портфелю. (Нормальный отчет видел только у Interactive Brokers). Наверное боятся, когда клиент узнает реальную доходность, и из-за этого уйдет к другому

У большинства инвесторов задача усложняется тем, что они часто и/или неравномерно пополняют счет.

Выход из ситуации достаточно простой, используем формулу =ЧИСТВНДОХ в экселе.

Потренируемся на моем портфеле IPO:

1. Запрашиваем у вашего брокера отчет по пополнениям / снятиям для вашего счета. Нужна только дата и сумма. Дивиденды и тд не учитываем, только внешние вводы / выводы.

2. Заносим эти данные в табличку в экселе. В 1 столбце — пополнения со знаком плюс, выводы — со знаком минус, в последней строке сумма текущего портфеля со знаком минус. Во 2 столбце — дата.

3. Используем формулу =ЧИСТВНДОХ (=XIRR для англ.) и видим результат, все просто.

4. Для примера я создал табличку в гугле bit.ly/3owiqs2, заходите в нее, затем нажимаете File — создать копию, и заполняете своими данными.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Акции Фридома и паи ФПР припали после выхода статьи о Фридоме на The Foundation for Financial Journalism, в которой частности указывается о бурном росте показателей компании из-за Covid (рост чистой прибыли в 2-3 раза за год, маржа в 38% по чистой прибыли). Конечно же упор в статье не на рост, а на отсутствие подробностей при раскрытии данных, нахождении американского офиса с 1 американским сотрудником в коворкинге, мелком аудиторе, отсутствии роста расходов при значительном росте доходов. Не обошли стороной при этом и тему IPO, которую сильно пиарит Фридом. В частности упоминается, что сам Фридом не может участвовать в IPO, т.к. не имеет соответствующих лицензий, поэтому компания вынуждена прибегать к услугам других брокерских фирм для осуществления сделок по IPO. Ещё один примечательный момент в статье заключается в том, что при осуществлении сделок по IPO холдинг Фридом отправляет денежные средства компании FFIN белизской Brokerage Services Inc., которой владеет Турлов, а не холдинг, возглавляемый им же. В целом же 57% прибыли холдинга пришлось на операции с компаниями Турлова, хотя и компании самого Турлова при этом могут прилично зарабатывать. Данные о связи размещенной на американской бирже компании и компаниями её руководителя должны подаваться ежегодно в комиссию по ценным бумагам (SEC) США, в противном случае могут последовать санкции. Противовес в виде независимых директоров в компании не обязан быть, т.к. Турлов владеет подавляющим большинством холдинга.
via

Первым отличием от уже известного ЗПИФ ФПР это то, что никакого участия в IPO здесь нет.

«Биржевой фонд в долларах, инвестирующий в акции компаний после их первичного размещения на биржах США и владеющий ими до включения в фондовые индексы S&P 500, Russel 1000 или NASDAQ-100.»

Перевожу: «фонд покупает компании после завершения локапа и держит до включения в один из индексов (тесла будет включена в S&P500 только в декабре 2020 г. — ipo было в июне 2010 года, делайте выводы).

В отличие от ФПР я считаю данный фонд более рискованным.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Компания представляет из себя облачную платформу потребительского кредитования с использованием искусственного интеллекта.

— Платформа объединяет в себя потребителей и банки. Платформа компании устроена таким образом, чтоб удовлетворить обе стороны. При помощи искусственного интеллекта Upstart дает возможность банкам получить добросовестных клиентов. Потребители в свою очередь получают больший шанс на одобрения кредита по ставке ниже. 
— Компания заявляет, что 70% кредитов через платформу обрабатываются автоматически. 
— Искусственный интеллект имеет более чем 1600 метрик, которые обучены более 9 миллионам событий погашения кредитов.
— Платформа помогла выдать более 622 000 займов.
— Банкам просто интегрировать платформу. Несмотря на то, что под капотом продукта достаточно громоздкой код, банкам предоставляется простое облачное приложение. 

( Читать дальше )

Ещё одним IPO этой недели станет IPO ContextLogic, в ходе которого компания планирует привлечь сумму свыше 1 млрд, а общая оценка бизнеса превышает 13 млрд.

Платформа Wish с одной стороны предоставляет потребителям доступ к широкому выбору доступных товаров по лучшим ценам, а с другой стороны возможность для продавцов получить доступ к миллионам потребителей по всему миру.

До момента объявлении об IPO ContextLogic, компания стала одной из крупнейших и наиболее быстрорастущих глобальных платформ электронной коммерции, соединяя более 100 миллионов активных пользователей в месяц в более чем 100 странах с более чем 500 000 продавцов, предлагающих примерно 150 млн товаров.

Факт 1. Wish проработали опыт покупок в Интернете


S-1
С одной стороны сделать свой онлайн-магазин и начать уже завтра конкурировать с Wish может попробовать каждый и сделать хороший онлайн-магазин может уже каждый школьник, но сделать “просто”- это действительно сложная задача.

Объявления на vc.ru

( Читать дальше )

В среду пройдёт IPO Upstart Holdings, в ходе которого компания планирует привлечь $ 252 млн и получить общую оценку бизнеса свыше $ 1,5 млрд.

Upstart Holdings – Это платформа онлайн-кредитования, использующая искусственный интеллект и альтернативные данные, такие как образование и история занятости, а также обычную информацию о кредитном рейтинге и доходе.

Факт 1. Именитые инвесторы до IPO Upstart Holdings

Upstart был основан в 2012 году Дэйвом Жируардом, который ранее был президентом Google Enterprise, где он помогал строить глобальный бизнес облачных приложений Google.

И совершенно неудивительно, что среди ключевых инвесторов компании числится Google Ventures.

( Читать дальше )

Компания является онлайн-площадкой дешевых вещей. На сайте присутствуют различные аксессуары, товары для дома, одежда и электроника. 

— WISH нацелена на людей, которым важна максимально низкая цена товара;
— Согласно опросу компании, более 70% опрашивающих людей из разных стран предпочитают купить аналогичную продукцию дешевле, не прибегая к бренду. 
— Большая база продавцом WISH находятся в Китае, что вполне ожидаемо. 
— Компания старается привлечь на свою платформу продавцов из разных стран. В 2019 году 4 из 10 ведущих продавцов платформы были из США. 

— В дополнение ко всему я знаю, что многие предприниматели закупают продукцию на подобных сайтах (WISH, Alibaba, Aliexpress) и перепродают на том же Амазон и других платформах дороже. Такая стратегия очень развита среди многих продавцов. 

Масштабы платформы: 

— На текущий момент на платформе находятся более 500 тысяч продавцов со 150 млн единиц товаров. 
— В 2015 году платформу посещало 21 млн посетителей, в 2019 это число выросло до 90 млн, а в 2020 до 108 млн. 
— Количество активных покупателей в 2015 году составило 18 млн, в 2019 году 62 млн, а в 2020 году 68 млн. 

( Читать дальше )