IPo

Девелопер АПРИ может летом разместить на фондовой бирже небольшой пакет акций, сообщил Интерфаксу заместитель генерального директора по коммуникациям компании Олег Гришанков. «АПРИ рассматривает возможность выхода на IPO летом 2024 г., мы планируем разместить небольшой пакет акций. — отметил Гришанков. — Идея IPO не в том, чтобы привлечь деньги на реализацию новых проектов. Мы хотим предложить рынку новую идею комплексный девелопмент в регионах». Сейчас на фондовом рынке представлены только столичные компании, но спрос на качественные девелоперские проекты, по мнению Олега Гришанкова, в регионах сопоставим со столицами.

Компания, которая сейчас является непубличным акционерным обществом, присутствует на рынке облигаций.

Группа компаний АПРИ с 2014 г. занимается девелопментом жилой недвижимости в Челябинске, где является лидером отрасли по объему возводимого жилья, доля рынка в 2023 г.

Выручка группы в прошлом году выросла на 49% в годовом выражении, а показатель EBITDA увеличился на 14% г/г, что позволяет рассматривать Светофор как “компанию роста”. Рентабельность по EBITDA по итогам прошлого года составила 27%. Каких-то высоких перспектив роста компании и стоимости ее ценных бумаг пока нет, несмотря на высокие темпы роста выручки.

Успешный выход на биржу таких компаний как Астра, Делимобиль, Европлан, Кристалл и Диасофт вселяют оптимизм и уверенность во всех сомневающихся «а стоит ли участвовать?»

Но как долго будет сохраняться подобный оптимизм, никто не знает.
Здесь хочется вспомнить, что Путин в Октябре 2023 поручил правительству и ЦБ оказать дополнительную поддержку рынку IPO и «установить плановые значения». Однако, в чём будут измеряться эти значения, не сообщается.

Обычно, когда наверху что-то хотят, то так оно и происходит.

Эмитенты чувствуют, что прямо сейчас частный инвестор готов платить (а где-то и переплачивать) и пытаются ускоренными темпами выйти на рынок: МосБиржа ожидает примерно 15-20 IPO по итогам 2024 года, что будет рекордом для всего российского фондового рынка.

Готовятся стать публичными: МТС Банк, сеть клиник Медси, онлайн школа английского Skyeng, нефтегазохимик Сибур, агрохолдинг Степь, водочный завод Ladoga (в 2025), также Ростелеком намекает об «опубличивании» некоторых своих дочек.

Результаты за 2023 год показали умение эффективно размещать собственный капитал и наличие достаточной финансовой подушки для реализации новых целей.

Основатель ПАО АФК «Система» Владимир Евтушенков подтвердил возможность выхода микроэлектронного холдинга «Элемент» на IPO в первой половине 2024 года.

По его словам, площадкой для IPO рассматривается СПБ биржа, возможная сделка может быть структурирована через допэмиссию.

Холдинг «Элемент» создан в 2019 году на базе активов АФК «Система» и «Ростеха».

t.me/ifax_go

АПРИ рассматривает возможность выхода на IPO летом 2024 года, мы планируем разместить небольшой пакет акций. Идея IPO „АПРИ“ не в том, чтобы привлечь деньги на реализацию новых проектов. Мы хотим предложить рынку новую идею „комплексный девелопмент в регионах. Сегодня на фондовом рынке представлены только столичные компании. Но наш опыт показывает, что спрос на качественные девелоперские проекты в регионах сопоставим со столицами

АО «КИФА», оператор B2B-платформы цифровой торговли между Россией и Китаем, оценивает возможность IPO на Мосбирже в этом году. Об этом сообщил в ходе презентации компании заместитель председателя совета директоров Кайл Шостак.

«Мы внимательно наблюдаем за тем, что происходит на российском рынке капитала. Оцениваем возможность выхода на IPO на Московской бирже в перспективе этого года», — сказал он.

Председатель совета директоров Сунь Тяньшу добавил, что оборот на платформе в этом году превысит 10 млрд рублей.

За 2023 год компания увеличила выручку на 75% к предыдущему году, до 5,7 млрд рублей. Торговый оборот (GMV) вырос на 76% год к году, до 6,7 млрд рублей.

Основные параметры:

Ориентир цены: 2350-2500 рублей
Объём размещения: 10 млрд. рублей
Рейтинг: A
Потенциальный free-float: до 15%
Сбор поручений: до 25 апреля
Размещение: 26 апреля

Начну прежде всего, что ажиотаж вокруг данного IPO огромен. Книга заявок переподписана в 5 раз. Не верю в то, что это настоящий интерес к компании. Больше верю в следующее:

1- У МТС сильный узнаваемый бренд и это сильно подогревает интерес к IPO. Все ждут, что компания стрельнет в первый день размещения. Хотят быстрых денег. Считаю, что за сильным ростам должны стоять блестящие перспективы компании, а не громкие имена.

2- В России настоящий бум IPO после сравнительного затишья, к этому присоединяются ещё миллионы новых инвесторов, которые не торговали на рынке, когда выходили по настоящему крупные истории + нет жёсткого законодательства на предмет регулирования размера аллокации. Все уже свыклись с идеей, что всегда аллокация не превышает 10-20% и не редко вообще 4%.

Из-за этого на каждом углу вижу истории, когда люди подают заявки на миллионы рублей, понимая что только в этом случае они получат бумаг хотя бы на десятки тысяч рублей. Планируемый объём размещения 10 миллиардов. Если переподписка в 5 раз, то это значит, что подали заявок минимум на 50 миллиардов. Более 40 миллиардов вернётся в рынок, что радует.

19 апреля МТС Банк открыл книгу заявок в рамках IPO на Московской бирже. Параметры IPO:



🔵Тикер — MBNK

🔵Размер IPO — 10 млрд рублей.

🔵Ценовой диапазон размещения — 2350-2500 руб. за акцию. Книга заявок переподписана в несколько раз, размещение пройдет по верхней границе 

🔵Принять участие можно до 16:00 25 апреля. 

🔵Торги начнутся 26 апреля 

Интересно ли участвовать?

Вопрос оценки стоимости IPO остается актуальным. Сам банк сообщает о капитализации в диапазоне 70,6–75,1 млрд рублей, без учета собираемых на IPO 10 млрд.

Капитал МТС банка — 76,3 млрд рублей, P/B — 1,1, P/E — 6,9. Оценка по мультипликаторам выше чем у Сбера и Совкомбанка. Ниже чем у ТКС Холдинга, у которого выше темпы роста и рентабельность. Оценен банк дорого, но на спросе это не сказывается. 

🔹«МТС Банк» – лидер необеспеченного розничного кредитования и активная часть экосистемы МТС. За последние 3 года активы банка росли в среднем на 29% в год.

Сегодня последний день приема заявок на участие в IPO МТС банка, я, взвесив все «За» и «Против», подал заявку на участие в данном IPO.

📌 Почему подал заявку на участие

— Переподписка. Я никогда не спешу с заявкой и жду по возможности до последнего. По слухам книга заявок на вчерашний вечер переподписана в 10 раз, а это значит, что есть большой интерес к данному активу.

— Участие институционалов. В данном IPO учавствуют крупные инвесторы, которые не вкладывают деньги в полный мусор, что является еще одним хорошим сигналом.

— Не было провальных IPO. Все IPO, которые проходили в последнее время приносили участникам прибыль (кроме совсем мусорных КЛВЗ и МГКЛ), поэтому продлжаем ковать железо, пока горячо.

— Формат Cash — in. Деньги, полученные от IPO, пойдут не на счета мажоритария, а останутся в компании и будут направлены на развитие банка, что является еще одним плюсом.

— Интересный актив. Я совсем ничего не сказал про компанию! На самом деле есть много подробных разборов компании от других блогеров, а я скажу, что актив интересный, но недешевый по мультипликаторам относительно других банков (Сбера 🏦 и Совкомбанка 🏦), так еще дивидендов тут в ближайшее время ждать не стоит, но есть неплохие шансы на рост из-за огромной базы самого МТС.