IPo

Госкорпорация «Ростех» реализовала опцион на обратный выкуп 32,3% акций АвтоВАЗа, вернувшись в состав акционеров компании. Остальная доля остается у института НАМИ.

После выхода Renault с российского рынка в 2022 году его доля в АвтоВАЗе была передана государству. Тогда Renault получил право обратного выкупа своей доли в течение шести лет. Однако российские власти сомневаются, что концерн воспользуется этим правом.

АвтоВАЗ не исключает IPO в будущем, но его проведение будет зависеть от соглашений с бывшими акционерами.

Курсы валют ЦБ на 19 сентября:

💵 USD — ↗️ 91,6712
💶 EUR — ↗️ 102,0390
💴 CNY — ↗️ 12,9451

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии среды снизился на 0,8%, составив 2 751,73 пункта.

▫️ Министерство финансов сообщает о результатах аукционов по размещению ОФЗ. ОФЗ-ПК 29025 (погашение 12.08.2037) – размещенный объем: 52,701 млрд руб. (при спросе 225,075 млрд руб.), выручка: 50,412 млрд руб., средневзв.цена: 94,5553% от номинала. ОФЗ-ПД 26246 (погашение 12.03.2036) – размещенный объем: 11,122 млрд руб. (при спросе 47,73 млрд руб.), выручка: 9,404 млрд руб., средневзв.цена: 80,3744% от номинала, средневзв.доходность: 16,37% годовых.

▫️ Основной индикатор рынка российского госдолга – индекс RGBI сегодня обновлял минимумы с марта 2022 г., за день минимальное значение (по данным Мосбиржи) составило 102,32 п.

▫️ IPO. О планах выхода на IPO в 2026 г. инвестплатформы Lender Invest сообщают «Ведомости». Компания уже провела pre-IPO на ВТБ Регистраторе (привлечено 150 млн руб.) и оценивается в 1 млрд руб.

17 сентября 2024 года в рамках форума РБК Capital Markets прошла сессия под названием «От отрицания к принятию: экономика и рынки капитала при двузначных ставках». В ключевой сессии выступили ведущие специалисты из финансового сектора России, включая Ивана Чебескова, заместителя Министра финансов России; Алексея Заботкина, заместителя Председателя Банка России; Ирину Кривошееву, генерального директора УК «Альфа-Капитал»; Алексея Тимофеева, президента НАУФОР; Алексея Куприянова, руководителя корпоративно-инвестиционного бизнеса Инвестиционного Банка Синара; и Сергея Хотимского, первого заместителя председателя правления ПАО «Совкомбанк» и Алексей Панфилов президент ФПК «Гарант- Инвест»

В ходе сессии эксперты обсудили ключевые вопросы, тенденции и прогнозы на российском рынке капитала в условиях высоких процентных ставок. Акцент был сделан на влиянии денежно-кредитной политики на экономику и перспективы IPO, а также новые инициативы в финансовом секторе.

ПАО «Группа Аренадата», российский разработчик ПО в сфере управления данными, объявил о намерении провести первичное публичное предложение акций с листингом на Московской бирже. Ожидается включение во Второй котировальный список.

Действующие акционеры предложат инвесторам принадлежащие им акции. При этом после IPO они сохранят значительные доли в акционерном капитале и продолжат принимать участие в развитии бизнеса. По результатам IPO доля акций компании в свободном обращении (free-float) может составить около 15%. Открытие книги заявок планируется на сентябрь 2024 г.

Как заявили представители эмитента, одной из целей IPO является запуск программы долгосрочной мотивации сотрудников. Компания утвердила программу долгосрочной мотивации персонала с передачей акций в 2026 г. Для этого начата регистрация привилегированных акций в размере 2,35% от целевого капитала.

Кроме того, группа Arenadata планирует осуществить эквивалентный обмен долей миноритарных участников операционных компаний на Акции ПАО «Группа Аренадата».

👋Привет, инвесторы Smartlab! С вами Группа Arenadata, давайте знакомиться!

🔁 Мы – Arenadata, динамично развивающаяся группа компаний из технологического сектора. Cоздаем комплексные решения по работе с данными и служим в эпицентре IT-инфраструктуры крупнейших организаций.

Наши ключевые преимущества:

⚡️Лидерство на рынке систем управления и обработки данных:

Группа Arenadata имеет самый широкий продуктовый портфель и максимально представлена в ключевых сегментах рынка – аналитических, транзакционных, резидентных СУБД, средствах загрузки и управления данными.

⚡️Совместимость с технологическим стеком организаций: 

Наши решения бесшовно встраиваются в IT-инфраструктуру клиентов за счет высокой совместимости с различным серверным оборудованием, крупнейшими облачными провайдерами, операционными системами и большим количеством прикладного ПО.

⚡️Динамичный рост:

Группа Arenadata — представитель нового типа технологических компаний, который совмещает амбициозные темпы роста (более 50% в год по выручке) и дивидендные выплаты.

ПАО «Группа Аренадата» (далее – Компания, совместно с дочерними обществами – Группа или Группа Arenadata), ведущий российский разработчик ПО и лидер по количеству коммерческих внедрений на рынке систем управления и обработки данных, объявляет о намерении провести первичное публичное предложение (далее – IPO или Предложение) обыкновенных акций (далее – Акции) с листингом на Московской бирже.

Предварительные параметры Предложения:

• Открытие книги заявок ожидается в сентябре 2024 г. Таким образом, Группа Arenadata может стать первой публичной компанией среди профильных российских разработчиков системного ПО в сфере управления данными.
• В рамках Предложения действующие акционеры предложат инвесторам принадлежащие им Акции. При этом после IPO они сохранят значительные доли в акционерном капитале и продолжат принимать участие в росте бизнеса Группы.
• Компания ожидает включение Акций во второй котировальный список Московской биржи. По результатам IPO доля Акций Группы в свободном обращении (free-float) может составить около 15%.

Рынок акций падал, рынок акций растет. А мы продолжаем торговый эксперимент «что будет, если купить IPO-акции против продажи индекса».

На затяжном падении рынка эксперимент оказывался удачным. На скоротечном подъеме – до сих порт тоже.

У нас в покупке 2 акции, Займер (в ней Иволга – маркетмейкер, начиная с 10 июня) и АПРИ (здесь Иволга – организатор IPO). В продаже – фьючерс на Индекс МосБиржи. Свободные деньги (они появляются при продаже или покупке фьючерса) – в РЕПО с ЦК, под примерную эффективную доходность сейчас около 20%.

Расклад позиций в портфелях – нижняя диаграмма. Первоначально лонг акций составлял 50% активов, шорт фьючерса на Индекс тоже 50%. В последние дни мы скорректировали соотношение: теперь лонг 52%, шорт 48%. В будущем, вероятно, скорректируем еще в пользу роста.

Пока падал Индекс, что для нас было плюсом, совсем не падали акции АПРИ. Когда Индекс вернулся к росту, что для нас минус, опережающе выросли акции Займера.

Управляющая компания «Альфа–капитал» привлекла инвестиции для AVP ZIAS, производителя 3D-принтеров для литейной промышленности. Закрытый фонд под управлением «Альфа–капитала» приобрел 29,5% акций AVP ZIAS, оценив компанию в 4,4 млрд руб. Эти средства будут направлены на расширение производства и пополнение оборотного капитала.

По словам представителей «Альфа–капитал», доходность для держателей паев будет формироваться из дивидендов и продажи акций на IPO или вторичном рынке. При этом возможен обратный выкуп доли через пять лет в случае отсутствия IPO.

AVP ZIAS специализируется на разработке 3D-принтеров для литейных заводов и оборонного комплекса. Технологии компании позволяют изготавливать литейные формы любой конфигурации за два дня вместо месяца. В числе клиентов компании значатся ММК, «Камаз» и «Урал».

Российский рынок аддитивных технологий растет быстрее прогнозов и может достичь 58 млрд руб. к 2030 году. AVP ZIAS показывает высокую рентабельность, загружая мощности на 100%. Среди рисков аналитики выделяют конкуренцию с Китаем и возможные задержки выполнения производственных планов.

Lender Invest (ООО «Лэндэр-инвест») привлекла 150 млн руб. в ходе pre-IPO, что оценивает компанию в 1 млрд руб. Сделка прошла на платформе «ВТБ регистратор». Лидер-инвестор вложил 50 млн руб., еще два участника – по 20 млн руб.

Компания разместила 15% капитала, а в 2026 году планирует IPO на Мосбирже с оценкой в 10 млрд руб. До этого Lender Invest намерена получить кредитный рейтинг и отчитаться по МСФО за 2024 год.

Привлеченные средства пойдут на привлечение клиентов (70%), разработку продуктов (20%) и развитие IT-системы (10%). Компания планирует увеличить количество пользователей с 10 000 до 120 000 и занять 30% рынка цифровых инвестиционных платформ в России.

В 2023 году рынок краудлендинга в России удвоился до 24,1 млрд руб., и платформа заняла 3,8% этого рынка. Конкуренты, такие как JetLend (36,8% рынка), также планируют IPO.

Секретариат экономического вице-премьера Александра Новака сообщил «Ъ», что считает перспективными идеи ЦБ о прямом субсидировании компаний, выходящих на рынок капитала.

Центробанк в опубликованных 16 сентября «Основных направлениях развития финансового рынка РФ на 2025–2027 годы» предложил скорректировать модель бюджетного стимулирования перспективных инвестиционных проектов. Регулятор предложил правительству альтернативные банковскому кредитованию меры стимулирования экономики — субсидировать предлагается не сами кредиты, а их получателей, но при выходе на рынок капитала.

«ЦБ в своем докладе «Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2025 год и период 2026 и 2027 годов» предлагает не смену полной моде