Ipo

По оценкам первого зампреда Банка России Владимира Чистюхина, более 500 российских компаний потенциально готовы к выходу на биржу, из которых около 30 имеют государственное участие. Ожидается, что к 2030 году на рынок выйдут десятки компаний, в том числе госструктуры, такие как «Дом.РФ», чье IPO может состояться в 2025 году с привлечением 15 млрд руб.

Московская биржа также выявила около 1,5 тыс. компаний, способных разместить ценные бумаги на бирже, однако не все из них заинтересованы в этом. В 2024 году на российском рынке состоялось 19 публичных выпусков, включая 15 IPO, на общую сумму 110 млрд руб. При этом обсуждается увеличение объемов сделок, с ожиданием выхода крупных эмитентов.

Однако, по словам Чистюхина, не все компании готовы делиться необходимой информацией с инвесторами, что связано с менталитетом российского бизнеса, сложившимся еще в 1990-е годы. Этот фактор, а также рыночные практики, такие как непрозрачность аллокации акций и неопределенность в соблюдении обязательств, препятствуют развитию рынка. Для решения этих проблем Банк России планирует разработать более строгие регуляции.

22 ноября 2024 года исполняется год с даты начала торгов акциями ПАО «Южуралзолото Группа Компаний» (ПАО «ЮГК», UGLD) на Московской бирже. Компания занимается добычей и переработкой золотой руды.

Рыночная капитализация ПАО «ЮГК» на сегодня составляет 147 млрд рублей. Доля акций в свободном обращении (free-float) – 10%. Среди акционеров компании – более 220 тыс. физических лиц, а также институциональные инвесторы, в том числе управляющие компании.

Акции ПАО «ЮГК» включены в котировальный список второго уровня Московской биржи и входят в базы расчетов Индекса МосБиржи широкого рынка, Индекса МосБиржи металлов и добычи и Индекса МосБиржи IPO. Кроме того, акции компании включены в лист ожидания на включение в базу расчета Индекса МосБиржи. По итогам октября 2024 года акции ЮГК стали вторыми по популярности из состава Индекса МосБиржи IPO в сделках частных инвесторов.

На фондовом рынке Московской биржи также находятся в обращении и доступны инвесторам облигации ПАО «ЮГК», номинированные как в российских рублях, так и в китайских юанях.

Добрый день, инвесторы!

Ровно год назад мы разместили свои акции на Московской бирже, успешно проведя IPO на российском фондовом рынке и став единственным золотодобытчиком, вышедшим на биржу за последние несколько лет. 

Подведем итоги первого года:

✅ Привлекли в ходе двух сделок (IPO и допэмиссия) 15 млрд рублей, которые были направлены на снижение долговой нагрузки и другие корпоративные цели, а также позволили продолжить наращивание производства золота в Уральском и Сибирском хабах.

✅Уровень долговой нагрузки компании (чистый долг/EBITDA) снизился до 1,82x по сравнению с 2,03x на 31 декабря 2023 года, что ставит нас в число лидеров по низкой долговой нагрузке среди компаний горнодобывающего сектора.

✅ Наш free-float — 10,1%, что открывает для возможности для перевода бумаг из второго котировального списка в первый. Напомним, что мы уже направили все необходимые документы для этого.

✅ Акции входят в базы расчетов Индекса МосБиржи широкого рынка, Индекса МосБиржи металлов и добычи, и Индекса МосБиржи IPO. Напомним, что мы уже направили все необходимые документы на Московскую биржу для этого.

21 ноября 2024 года исполняется ровно год с момента начала торгов акциями ПАО «ЕвроТранс» (EUTR) на Московской бирже. Компания – один из крупнейших независимых топливных операторов, управляет в том числе сетью АЗС в Москве и Московской области под брендом «ТРАССА».

Рыночная капитализация компании составляет 17,4 млрд рублей. Доля акций в свободном обращении (free-float) увеличилась с момента выхода эмитента на IPO с 12,17 до 22%, база акционеров увеличилась в 5 раз и на текущий момент насчитывает более 100 тыс. акционеров.

Акции ЕвроТранса включены в котировальный список первого уровня Московской биржи и входят в базы расчетов Индекса МосБиржи широкого рынка, Индекса МосБиржи потребительского сектора и Индекса МосБиржи IPO.
В сентябре 2024 года компания предложила частным инвесторам народные облигации, которые можно приобрести на платформе Финуслуги.

Также в сентябре 2024 года кредитный рейтинг ПАО «ЕвроТранс» был подтвержден Аналитическим кредитным рейтинговым агентством (АКРА) на уровне А-(RU) со «стабильным» прогнозом.

ПАО «Ростелеком» отложило IPO свой облачной «дочки» АО «Центр хранения данных» (ЦХД, бренд «РИК-ЦОД»), будет ждать благоприятной рыночной конъюнктуры, при текущей ситуации выход компании на биржу — вопрос не ближайшей перспективы, заявил президент «Ростелекома» Михаил Осеевский.

«Мы отложили. Мы будем ждать изменения конъюнктуры на финансовом, на фондовом рынке. Когда это произойдет, пока сказать очень сложно», — сказал Осеевский журналистам в кулуарах конференции «Безопасность клиентов на первом месте».

По его словам, размещение не состоится в текущем году.

«При нынешней цене денег — это перспектива не ближайшего времени», — сказал глава «Ростелекома». При этом он отметил, что проведена большая подготовка к проведению IPO, в том числе ЦХД преобразован в АО.

t.me/ifax_go/14132

• Сегодня, по большому счету, у нас общество трезвое, особенно наши дети и внуки. В массе своей наш народ сегодня трезвый...
• Сегодня весь выпускаемый алкоголь на десять голов выше по качеству того, что было при Советском Союзе. Если вы возьмете вино за 700 руб. из Италии, Франции, Испании и наше вино за 400 руб. — это небо и земля. Наше будет на две головы выше.
• Не надо ничего квотировать, оно само собой увеличится. Если раньше у нас российского вина была доля 15%, то сегодня она уже 75%.
• У нас есть определенная норма прибыли, и она укладывается в 2%. Не в 222%. Прошли те времена, когда на алкоголе зарабатывали 30%, 70%, нет такого. 
• Мы против легализации интернет-продаж алкоголя.
• К нам покупатель идет тоже за стандартным продуктовым набором. Сегодня доля алкоголя в продажах всего 24%.
• Параллельный импорт угасает с огромной скоростью.
• Российское вино, оно в тренде, и игристое.

Дорогие подписчики, новую торговую неделю я хотел бы начать с обзора финансовых результатов (за 9 месяцев 2024) компании Arenadata, которая специализируется на разработке программного обеспечения для работы с данными и 1 октября вышла на IPO. С тех пор на фоне невзрачного рынка котировки Arenadata прибавляют около 24,5%, а крайняя отчетность в этом во многом помогла. В обзоре в преддверии размещения мы изучили финансовое положение компании в 1П2024, а теперь давайте взглянем на актуальное состояние дел одного из перспективных новичков нашего рынка:

— Выручка: 3,6 млрд руб (+114% г/г)
— OIBDA: 794 млн руб (против убытка 16 млн)
— Чистая прибыль: 733 млн руб (против убытка 77 млн)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 9 месяцев 2024 года Arenadata продолжила демонстрировать рост по всем ключевым финансовым показателям. Темпы выручки поразили многих, показав рост на 114% г/г — до 3,6 млрд руб. Такой результат во многом обусловлен ростом дохода от продажи лицензий, привлечению новых клиентов и что самое главное — отражают значительное снижение фактора сезонности в текущем году. OIBDA и чистая прибыль также в плюсовой зоне, точка безубыточности компанией была достигнула ещё в 1П2024.

Наш фондовый рынок, как уже говорилось, не совсем рынок. Поскольку торгуют на нем исключительно антиквариатом (бумагами эмитентов, состоявшихся в годы юности наших бабушек), то и имя ему — либо «салон», либо «барахолка».

Но все заканчивается, рано или поздно. И мёртвая зыбь в биржевом мире, по несколько штук IPO в год (против 500 таких же в Омерике), сменится чем--то поживей. Собственно, процесс уже пошёл.

А значит, профучастникам придётся как-то учиться оценивать компании формата «борзый молодняк» и перспективу заработать/проипать на их бумагах. В момент проявления/ожидания их в листингах.

И мне вот любопытно. Во сколько оценит массовый инвестор компанию с такими параметрами:

•⁠ ⁠текущая выручка 3 р, EBITDA 1 р;
•⁠ ⁠прогноз с горизонтом 3 года — рост выручки до 15 р, EBITDA — до 3 р;
•⁠ ⁠долговая нагрузка — незначительна;
•⁠ ⁠сфера деятельности — консервативная, рынок сбыта — предсказуемый.

Я думаю, что цена будет, в текущем моменте, где-то 10 руб (К к EBITDA = 10).