Ipo

Ozon Holdings PLC, холдинговая компания российского онлайн-ритейлера Ozon, 2 ноября опубликовала на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) предварительный проспект по форме F-1.

В соответствии с этим документом, компания планирует провести IPO АДС на обыкновенные акции Ozon Holdings PLC; акции мажоритарных акционеров предлагаться не будут (АФК “Система” – 45,2%, Baring Vostok – 45,1%, Index ventures – 6,0%, Princeville Global – 5,6%).Фонды, связанные с Baring Vostok, как ожидается, заключат соглашение, в соответствии с которым смогут одновременно и по цене IPO принять участие в частном размещении. Ozon намерен направить средства от IPO и соответствующего частного размещения на корпоративные цели. GMV Ozon (включая продажу услуг) достиг 44,2 млрд руб. в 3К20 и 121,6 млрд руб. за 9M20 (+142% г/г). GMV в 3К20 снизился на 3,4% со своих пиковых уровней 2К20 на фоне пандемии, однако остается на траектории сильного роста с увеличением на 127% г/г.

Отметим, что на прошлой неделе Яндекс сообщил о росте GMV маркетплейса на 134% г/г в 3К20, что, на наш взгляд, указывает на то, что Яндекс продолжает отставать по показателю прироста GMV, учитывая рост с низкой базы. Доля GMV маркетплейса Ozon достигла 51,4% от общего GMV в 3К20 против 19% годом ранее и 47,4% в 2К20. Выручка Ozon за 3К20 составила 22,4 млрд руб. (-7% к/к, +58% г/г) и 66,6 млрд руб. за 9М20 (+70% г/г). Хотя Ozon остается убыточным, цифры показывают позитивные тренды с улучшением скорректированной рентабельности EBITDA до -12% за 9М20 с -27% за 9М19. Отметим, что в 2К и 3К скорректированная рентабельность EBITDA улучшилась только до отрицательных 7-8%, и показатель вклада в прибыль стал положительным (0,9-1,0 млрд руб. за квартал). Долг Ozon (исключая арендные обязательства) составил 10,6 млрд руб. на конец 3К20.

( Читать дальше )

Ozon опубликовал проспект к потенциальному IPO на Nasdaq на сайте американской комиссии по ценным бумагам, согласно сообщению Интерфакса. Отдельно от информации проспекта Reuters сообщил, не назвав свои источники, что Ozon может осуществить листинг на Московской бирже вскоре после IPO.

В проспекте, в частности, сообщается о следующих моментах, касающихся бизнеса Ozon:

— Валовый оборот (Gross Merchandize Value — GMV) Ozon Holding за 9М20 вырос в 2,4х до 121,6 млрд руб. Учитывая ранее раскрытую Системой информацию по GMV Ozon в 1П20, GMV Ozon за 3К20 вырос в 2,2х, достигнув 44 млрд руб.

— Выручка Ozon Holding за 9М20 выросла в 1,7х и достигла 66,6 млрд руб.

— Убыток Ozon Holding за 9М20 составил 12,9 млрд руб.

— В сентябре 2020 г. было расторгнуто соглашение об условиях сделки, сторонами которого являлись Ozon и его партнеры и Сбербанк. В результате Ozon должен выплатить Сбербанку 1 млрд руб. за расторжение (break up fee).

Размещение проспекта потенциального IPO повышает вероятность проведения сделки в краткосрочной перспективе. В случае реализации эта сделка являлась бы позитивным фактором для стоимости АФК «Система» (которая владеет 43% акций Ozon), поскольку позволила бы установить рыночный ориентир стоимости доли Системы в Ozon.

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

При этом важно отметить, что стоимость Ozon для целей IPO остается неопределенной, несмотря на более ранние сообщения Wall Street Journal о возможном диапазоне стоимости акционерного капитала в рамках размещения в 3-5 млрд долл.

Интересная отраслевая статистика IPO приводится в WSJ. Почему в США рекордный год для IPO, а у нас – «слезы». Драйверами IPO в США являются небанковские кредиторы ипотечных кредитов, финтех в финансах, компании в сфере информационных технологий и фармацевтика (график 1).

Вот, например, ипотечное кредитование. В США небанковское кредитование здесь превысило долю банков на ипотечном рынке (см. график 2).


( Читать дальше )

Система никогда ранее подробно не раскрывала показатели Ozon. В презентации за 2 квартал было указано, что товарооборот площадки достиг 45.8 увеличившись на 188% за год. В проспекте приводится более подробная, и возможно, уточненная информация. За 1 полугодие объем GMV составил 121 млрд руб., число заказов 44 млн., активных покупателей свыше 11 млн человек. Скорректированный показатель EBITDA составил -8,1 млрд руб., маржа составила -6,7%. Компания раскрыла убыток в 12,8 млрд руб. за 1П 2020 г. При этом, показатели заметно улучшились по сравнению с 1П 2019 года.

Число активных покупателей выросло более чем в 2 раза, а число покупок увеличилось почти в 3 раза. Чистый долг компании на конец 2019 года составлял 1,1 млрд руб.

IPO, на наш взгляд, поможет привлечь в компанию ресурсы, необходимые для развития. Общий объем займов и кредитов – 4,1 млрд руб. За год объем финансовых расходов составил 147 млн руб., но он мог вырасти в 1 полугодии нынешнего года. Сейчас удачное время для IPO маркетплейсов, поскольку они демонстрируют хороший рост. Американская площадка выбрана, на мой взгляд, потому, что это позволит привлечь больше средств и повысить ценность бренда Системы.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»
           

Шанхайская фондовая биржа приостановила запланированное на 5 ноября первичное размещение акций финансово-технологической компании Ant Group («Ант групп») на площадке Star Market (китайский аналог Nasdaq — прим. ТАСС) из-за несоответствия требуемым условиям. Об этом говорится в сообщении, размещенном во вторник на сайте биржи в Шанхае.

В заявлении указывается, что компания на днях сообщила регулятору о неких серьезных изменениях в регулятивной среде финтеха. «Эта серьезная проблема может привести к тому, что ваша компания не сможет соответствовать условиям листинга или требованиям раскрытия информации», — говорится в заявлении биржи. Руководствуясь действующими правилами и положениями, указывается в нем, «биржа приняла решение отложить размещение акций». «Биржа будет поддерживать связь с вашей компанией и спонсорами», — говорится в заявлении.

21 октября владелец платежной системы Alipay («Алипэй») компания Ant Group представила проект первичного размещения акций (IPO) на Шанхайской фондовой бирже. Согласно планам компании, на Шанхайской фондовой бирже должно быть продано 1,67 млрд акций типа А. Примерно такое же количество H-акций планировалось продать и на площадке в Гонконге в ходе двойного листинга. Вырученные средства компания намеревалась использовать для поддержки своего бизнеса в области цифровой экономики, международного сотрудничества, инноваций и технологий, а также в целях наращивания капитала.

( Читать дальше )

Мы рассмотрели компании которые недавно подали заявки в SEC и вероятно проведут IPO в ближайшее время.

  

📌Компания Maravai LifeSciences планирует провести листинг на Nasdaq под символом MRVI.

Детали размещения еще не определены.

Андеррайтерами выступят Morgan Stanley, Jefferies, Goldman Sachs, BofA Securities, Credit Suisse, UBS Investment Bank.

Maravai LifeSciences основана в 2014 году в результате партнерства между Карлом Халлом и Эриком Тардифом, признанными лидерами в области наук о жизни, и GTCR LLC, ведущей частной инвестиционной компанией. Maravai медико-биологическая компания, предоставляющая важнейшие продукты, позволяющие разрабатывать лекарственные препараты, диагностику, новые вакцины и поддерживать исследования заболеваний человека. Основные продукты предназначены для ключевых этапов биофармацевтических разработок и включают сложные нуклеиновые кислоты для диагностических и терапевтических применений, продукты на основе антител для обнаружения примесей во время производства биофармацевтических продуктов и продукты для обнаружения экспрессии белков в тканях различных видов. Компания лидер в поставке специальных реагентов для исследователей, производителей биотерапевтических средств и OEM-партнеров по всему миру.

( Читать дальше )

Maravai LifeSciences основана в 2014 году в результате партнерства между Карлом Халлом и Эриком Тардифом, признанными лидерами в области наук о жизни, и GTCR LLC, ведущей частной инвестиционной компанией. Maravai медико-биологическая компания, предоставляющая важнейшие продукты, позволяющие разрабатывать лекарственные препараты, диагностику, новые вакцины и поддерживать исследования заболеваний человека. Компания лидер в поставке специальных реагентов для исследователей, производителей биотерапевтических средств и OEM-партнеров по всему миру.

  

Maravai life Sciences приобрела такие компании как TriLink BioTechnologies, Glen Research, Cygnus Technologies и Vector Laboratories хорошо известны на своих рынках благодаря неизменному качеству и производительности, которые представлены теперь как их бренды.

( Читать дальше )

IPO Ant Group — в Гонконге и Шанхае.
Объем заявок от розничных инвесторов более чем в 870 раз!!! превысил предложение, составив 19,1 трлн юаней (более $2,8 трлн).

Эта сумма превышает стоимость всех акций, торгующихся на биржах Германии или Канады.
И эквивалентна объему ВВП Великобритании.

Объем двойного IPO Ant оценивается в $34,4 млрд.

В случае реализации опциона доразмещения в обоих городах объем сделки может увеличиться на 15% и составить около $39,5 млрд.
Таким образом, IPO китайской компании может стать крупнейшим в истории, превысив рекорд Saudi Aramco.

PS
Ant Group: Платежная система Alipay, — свыше 50% в Китае.
также занимается кредитованием, страхованием, управлением активами.
Alibaba Group принадлежит 33% Ant Group.

Сегодня состоялось первичное публичное размещение акций девелопера «Самолет» на Московской бирже. Организаторами размещения выступили БКС и ВТБ Капитал. Самолет разместил 3,079 млн обыкновенных акций, что соответствует объему предложения в 2,9 млрд руб. Цена размещения составила 950 руб. за акцию (первоначальный ценовой диапазон – 950-1100 руб. за бумагу). Таким образом, рыночная капитализация компании на начало торгов на МосБирже при указанной цене составила около 57 млрд руб.

Доля акций в свободном обращении составляет 5% от увеличенного акционерного капитала, а за полтора года компания рассматривает увеличение доли акций на бирже до 30-40%.

Стоит отметить, что это первое частное IPO с 2017 года, а также первое IPO в индустрии более чем за 10 лет, поэтому размещение вызвало бурный интерес со стороны инвесторов. Как отметил финансовый директор компании Андрей Пахоменков, книга заявок была заполнена на 100% в течение трех дней.

Пырьева Наталия
ГК «Финам»

В первый час торгов акции Самолета торговались в коридоре 908-1053 руб., а объем торгов превышал 121 млн руб. При этом размещение сопровождалось повышенным спросом со стороны розничных инвесторов (порядка 70%), а также большой запрос на участие в сделке поступил и со стороны высококачественных институциональных инвесторов.

Новым гостем «Антихайпа про деньги» стал основатель сообщества Smart-lab Тимофей Мартынов.

Мы обсудили две отчетности Mail.ru, интересные бизнесы на российском рынке, fake news в телеграм каналах, а также как скажется второй локдаун на фондовых рынках.

Подписывайтесь на телеграм-канал «Антихайп про деньги»: t.me/exante
Блог для трейдеров Smart-lab.ru Телеграм канал Тимофея t.me/martynovtim