Mail.Ru Group

Во 2 квартале Mail.ru Group вложила в четыре стартапа в общей сложности 2,7 млрд рублей.

В мае — 626 млн рублей за 39,45% разработчика мобильных игр Panzerdog, доведя свою долю в компании до 59,45%.

В мае компания купила 51% в сервисе для поиска работы Worki и 100% рекомендательного сервиса Relap.

В апреле компания приобрела 50,83% разработчика платформы видеорекламы Nativeroll.

Общая сумма всех вложений в эти три проекта составила 2,1 млрд рублей.

источник

Mail.ru переведет в новое СП со «Сбербанком» свои доли в Delivery Club и Ситимобил. Кроме того, Mail.ru внесет в капитал СП 8 млрд руб., а Сбербанк – 38 млрд руб., стороны будут владеть СП на паритетных началах (50/50). Новость позитивна для акций MAIL, так как инвесторы должны с воодушевлением отнестись к тому, что компания, наконец, нашла крупного партнера для своих затратных новых бизнесов. В то же время она указывает на усиление конкуренции для аналогичных сервисов «Яндекса» и повышения вероятности развода «Яндекса» со «Сбербанком» в СП в области e-коммерции. Новый прогноз Mail.ru на 2019 г. предполагает примерно 10%-й потенциал роста к текущему консенсус-прогнозу EBITDA.

Доли в Delivery Club (100%) и Ситимобил (23%) будут переведены в новое СП со Сбербанком. Mail.ru также внесет денежные средства в размере 7,7 млрд руб. и до закрытия сделки обеспечит консолидацию на балансе СП доли в размере не менее 75% акций Ситимобил. Сбербанк внесет в совместную компанию долю в компании Foodplex (35%) и денежные средства в размере около 38 млрд руб. Mail.ru и Сбербанк могут сделать дополнительные инвестиции в размере соответственно до 5,1 млрд руб и 13 млрд руб. в капитал совместной платформы в зависимости от выполнения ряда KPI. Стороны оценивают совокупный объем целевых рынков СП более чем в 1 трлн руб. на ближайшие три года.

( Читать дальше )

Создание СП «Сбербанка» и Mail.ru Group ускорит консолидацию на двух инновационных российских рынках: агрегации сервисов такси и доставки еды, и будет способствовать сохранению высоких темпов прироста в течение ближайших 2-3 лет. Состав основных игроков становится ясен. Потребители выиграют, поскольку конкурирующие структуры вложат в быстрое развитие десятки миллиардов рублей. Mail.Ru Group полноценно войдёт на рынок агрегации сервисов такси.

Конфликта интересов между «Яндексом» и Mail.ru избежать «Сбербанку» в ближайшее время можно. Известно, что Стивен Джобс открыто обвинял Эрика Шмидта (генерального директора Google и члена совета директоров Apple) в заимствовании идеи операционной системы iOS для смартфонов. Однако тогда было очевидным, что похищать. Если только в недрах доставки пиццы не созрели уже инженерные проекты Карлсонов с пропеллером на крышке контейнеров, то революционных ноу-хау, которые член совета директоров мог бы унести в другую компанию, там быть не должно. Впрочем, когда дело дойдёт до беспилотного транспорта, ноу-хау, в которые технологические компании не хотели бы посвящать друг друга, наверняка, найдутся.

( Читать дальше )

первый зампред правления Сбербанка Лев Хасис, отвечая на вопрос о конфликте интересов:

Мы не видим конфликтности по отношению к партнерству с «Яндексом»

Подчеркивается, что взаимодействие Сбербанка и «Яндекса» выстраивается на долгосрочной и взаимовыгодной основе.

Сбербанк «с огромным уважением относится к Яндексу»

Хасис отметил, что на рынке сейчас есть множество спекуляций и попыток « вбить клин» в отношения между компаниями.

источник

Группа Mail.Ru опубликовала сильные результаты за 2К19    

Группа Mail.Ru представила результаты за 2К19. Совокупная выручка без учета вклада Delivery Club и показателей ESforce составила 20 млрд руб (+22.9% г/г), в целом совпав с консенсус-прогнозом. EBITDA увеличилась на 21.6% до 7.2 млрд руб, превысив консенсус на 45%, рентабельность по EBITDA достигла 36%. Чистая прибыль — 3.2 млрд руб, что означает рост на 72% г/г, но с поправкой на неденежные статьи увеличение составило 8%. В отчетности за 2018 г группа сообщила, что рассматривает различные варианты в отношении Delivery Club и Юлы, и не учитывала эти бизнесы в консолидированных результатах. Сегодня же было объявлено о создании СП со Сбербанком на основе Delivery Club и CityMobil в целях создать лидирующую О2О платформу и, возможно, вывести СП на IPO через несколько лет. Оценка СП составляет $1.7 млрд. СП создается на паритетной основе, контролирующего акционера нет. Указанные активы будут декнсолидированы из отчетности Mail.Ru, начиная с сегодняшнего дня, и будут отражаться в ней как активы для продажи. Показатели Юлы опять будут учитываться в отчетности. Новый прогноз финансовых показателей, данный группой, не включает результаты ESforce и Delivery Club, но включает Юлу. Группа ожидает, что за 2019 г выручка составит 86-88 млрд руб (+22-24%), EBITDA — 30 млрд руб (ожидается 2 млрд руб убытка от Юлы).

( Читать дальше )

Mail.ru Group Limited публикует неаудированную отчетность в соответствии с МСФО и сегментные финансовые данные за второй квартал и первое полугодие 2019 г., завершившиеся 30 июня 2019 года.

►Второй квартал 2019 г., без учета Delivery Club и ESforce на сопоставимой основе:

–      Во втором квартале 2019 г. совокупная сегментная выручка компании выросла на 22,9% в годовом сравнении и составила 20 045 млн руб.
–      Во втором квартале 2019 г. совокупный сегментный показатель EBITDA вырос на 21,6% в годовом сравнении и составила 7 220 млн руб.
–      С учетом двух неденежных списаний — 630 млн руб. во втором квартале 2019 г. и 1 698 млн руб. во втором квартале 2018 г. — во втором квартале 2019 г. чистая совокупная прибыль компании выросла на 71,8% в годовом сравнении и составила 3 240 млн руб. Без учета этих списаний прибыль выросла на 8,0%.

( Читать дальше )

• Компании создают совместную O2O-платформу на базе Delivery Club и Ситимобил, стоимость которой может превысить 100 млрд рублей.
• Совместное предприятие будет оперировать на рынках с совокупным объемом более 1 трлн рублей на горизонте 3 лет.
• Сочетание сервисов позволит создать лидирующего игрока в сфере доставки услуг «до двери» потребителя с глубокими синергиями с экосистемами Сбербанка и Mail.ru Group.

Совместное предприятие будет оперировать на двух крупнейших цифровых потребительских рынках России, совокупный объем которых превысит 1 трлн рублей на горизонте 3 лет, с ожидаемым среднегодовым ростом более 30%. Участие в компании будет распределено между партнерами в соотношении 50 / 50 процентов.

Структура сделки:

• Сбербанк и Mail.ru Group планируют инвестировать до 64 млрд руб. в совместное предприятие при условии достижения целевых показателей на горизонте 12 месяцев после заключения сделки;

( Читать дальше )

Mail.ru Group представит финансовые результаты за 2К19 в четверг, 25 июля. Учитывая деконсолидацию ESforce, компания ранее предупредила, что будет публиковать показатели проформа, исключая направление киберспорта. Это означает, что исторические результаты будут пересмотрены с учетом изменений, но при этом мы не располагаем сопоставимыми данными за предыдущие периоды.

Мы ожидаем некоторого улучшения по сравнению с 1К19, когда на результатах Mail.ru Group негативно отразились инвестиции в игры (убыток на уровне EBITDA в этом сегменте достиг 233 млрд руб.), в сервисы Delivery Club и Юла (совокупный убыток составил около 2,1 млрд руб.), а также заметное замедление годового роста рекламной выручки (до 19%).

Мы полагаем, что в 2К19 ситуация улучшится по всем направлениям, и прогнозируем EBITDA в сегменте игр на уровне 1,12 млрд руб. (при рентабельности 16%), сокращение убытка Delivery Club и Юлы примерно до 1,7 млрд руб. и рост рекламной выручки на 20% относительно 2К18.

Суханова Светлана
Sberbank CIB

Mail.ru Group представит свои финансовые результаты 25-го июня перед открытием рынка. На фоне сделки с Modern Pick киберспортивный бизнес ESforce будет исключен из финансовых результатов холдинга на сопоставимой основе. Можно ожидать, что MRG также представит обновленные прогнозы на текущий год с учетом деконсолидации ESforce.

Мы на данный момент не располагаем сопоставимыми цифрами за 2К 2018 г. без учета ESforce, но предполагаем, что выручка группы была на уровне 16,5-16,8 млрд руб. Выручку 2К 2019 г. без киберспортивного бизнеса мы ожидаем в 20,7 млрд руб., что подразумевает рост на 23-25% г/г. На фоне ускорения роста рекламных доходов (в особенности социальной сети ВКонтакте), выручка сегмента Communications and Social может прибавить 14% г/г против роста на 11% г/г в прошлом квартале. В игровом сегменте мы также ожидаем ускорения роста выручки по сравнению с 1К 2019 г., когда показатель увеличился на 26,6% г/г.

Рентабельность EBITDA на наш взгляд составит 27%, EBITDA 5,6 млрд руб. Заметное улучшится по сравнению с прошлым отчетным периодом должно произойти благодаря выравниванию маржинальности игрового сегмента (была отрицательной по итогам 1К 2019 г.) и снижению убытка сервисов Delivery Club и Юла. В сравнении с рентабельностью EBITDA 2К 2018 г., по нашим прогнозам, будет наблюдаться снижение показателя, связанное с падением маржинальности EBITDA основного сегмента Communications and Social на 3 п.п. до 56%.

( Читать дальше )

Utair прилетело за проценты. Банки ответили исками на план реструктуризации

Банки, недовольные условиями Utair по реструктуризации синдицированных кредитов на 39 млрд руб., начали подавать к авиакомпании иски о взыскании невыплаченных процентов. Первым такой иск на 155 млн руб. подал банк «Россия», за ним, по данным “Ъ”, может последовать МТС-банк. Общая сумма задолженности по процентам, по данным “Ъ”, составляет около 1,5 млрд руб. При этом выплата одному кредитору может повлечь иски остальных участников синдиката, полагают источники “Ъ”.

https://www.kommersant.ru/doc/4039683

 

«Роснефть» выдавливает льготы. Владимир Путин требует активизировать снижение налогов для Приобского месторождения

( Читать дальше )