Market Power

🏦Как следует из пресс-релиза регулятора, инфляционное давление в российской экономике остается высоким. Реализовались существенные проинфляционные риски. Эти условия привели к ужесточению ДКП. 

🔹«Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях», — отмечается в материале. 

🔹Годовая инфляция на 11 сентября увеличилась до 5,5% после 4,3% в июле и 5,2% в августе. Рост инфляционного давления проявляется по все более широкому кругу товаров и услуг.

🔹ЦБ обновил прогноз по инфляции по итогам года. Теперь регулятор ожидает показатель в диапазоне 6-7%. На среднесрочном горизонте проинфляционные риски остаются существенными.

🔹Кредитная активность оставалась высокой как в корпоративном, так и в розничном сегментах. Это отчасти объясняется выдачей банками кредитов на ранее одобренных условиях. 

🚀ЦБ считает, что в 2024 году ставка в среднем будет 12%, что негативно для рисковых активов, таких как акции российских компаний. Поэтому аналитики MP рекомендуют держать средства в коротких облигациях (преимущественно — флоатерах) до конца года, а затем присматриваться к длинным долговым бумагам.

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея» 

❗️Добавляем в портфель надежные облигации, которые не будут лишними, какой бы инвестстратегии вы ни придерживались!

📌Что это за компания?

Почти каждый хоть раз пользовался услугами этой компании. И уж точно каждый знает о ее существовании.

🔹РЖД — монопольный оператор железных дорог в РФ, владеет железнодорожной инфраструктурой и одновременно управляет ей.

📌Код облигации (ISIN):

RU000A106K43

📌Почему мы уверены в этой бумаге?

🔸Компания на 100% принадлежит государству. Естественная монополия получает поддержку властей, что сильно снижает кредитный риск компании.

🔸У РЖД первоклассное кредитное качество: долговая нагрузка находится на умеренно-низком уровне. 

🔸Купон бумаги привязан к RUONIA — ставке, по которой банки выдают друг другу однодневные кредиты. Как и другие облигации с плавающей ставкой, эта бумага защищает инвесторов от роста ставок на рублевом долговом рынке. А все мы помним, что нас ждет завтра! 

❌Сейчас дочка компании — Qiwi Uzbekistan — лишилась возможности совершать международные переводы. Недоступен и вывод средств, пока можно «гонять» деньги только внутри страны.  

🔹Аналитики Market Power рассуждают, насколько это плохо для Qiwi. 

🚀Международные переводы — это 30% от объема всех платежей, которые совершаются через Qiwi. Услуга приносит компании около половины ее валовой прибыли.

🔸Qiwi не раскрывает структуру платежей по странам, а потому неизвестно, сколько от общей суммы переводов приходится на Узбекистан или хотя бы на страны СНГ. Однако по косвенным признакам эта цифра может быть немаленькой! 

👉Котировки акций Qiwi и последняя финансовая отчетность есть у нашего Эй-бота

🔸Платежные системы — один из способов, которым трудовые мигранты отправляют деньги домой. Только за 1 квартал 2023 года с целью работы в Россию въехали1,3 млн иностранцев. При этом 49% (631 тыс. человек) — из Узбекистана. 

Российский производитель вагонов беспрецедентно размывает доли розничных инвесторов

ОВК

МСар = ₽16 млрд

😳Акционеры компании одобрили увеличение уставного капитала путем размещения допэмиссии акций. Таким образом, по открытой подписке будет размещено 12,5 млрд бумаг номиналом ₽1 каждая. 

📉Акции ОВК (UWGN) сейчас падают на 20%. 

🚀 Весь уставный капитал компании составляет 116 млн акций. То есть для нынешних акционеров эта допэмиссия — кричащий ужас. Давайте разберемся, почему. 

🔸Допэмиссия сама по себе — это неплохо. Да, процесс размывает старых акционеров, однако если акции размещаются по цене выше текущей, то рыночная оценка капитала вырастает. Если ниже, соответственно, снижается. 

🔸Но в кейсе допэмиссии ОВК есть нюанс: акционеров размывают в 100+ раз. Это значит, что для новых акционеров, доля которых теперь будет немногим меньше 100%, текущая цена акции вряд ли хоть сколько-нибудь репрезентативна. 

Холдинг планируетзакрыть сделку по продаже Вымпелкома (бренд «Билайн») до 13 октября

Veon

МСар = ₽87 млрд

🤝Компания заявила, что согласовала с топ-менеджментом российского бизнеса поправки к договору купли-продажи. При этом отмечается, что они не окажут влияния на первоначальные условия сделки.

👉А какими, кстати, были эти условия?

📈После этой новости бумаги Veon (VEON) растут на 5%. 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power

Международное энергетическое агентство (МЭА) представило ежемесячный отчет по рынкам нефти. Выбрали самое главное из него

❗️Агентство ожидает существенный дефицит на мировом рынке в 4 квартале из-за продления Россией и Саудовской Аравией решения о снижении добычи и поставок нефти.

👉Подробнее о продлении этих решений

🔹Оценка роста спроса на нефть в 2023 году сохранена на уровне 2,2 млн баррелей в сутки (б/с).

🔹Цена Urals в августе превысила потолок на $10, то есть российская нефть торговалась в среднем около $70 за баррель. 

👉 Будут ли цены расти и дальше?

🔹Россия сохранила добычу нефти в августе на уровне предыдущего месяца — 9,5 млн б/с. Доходы от экспорта при этом выросли на $1,8 млрд, до $17 млрд. 

🔹Поставки нефти Россией снизились на 150 тыс. б/с — до 7,2 млн б/с. Поставки в Индию и Китай снизились до 3,9 млн б/с, но все еще превышают 50% от общего объема экспорта.

👉Тем временем «серый» морской экспорт нефти растет

Россети Сибирь – распределительная сетевая компания, “дочка” ФСК-Россети. Передает электричество в каждый дом восьми сибирских регионов и таким образом фактически является естественной монополией в Сибири. Конкурентов у нее просто не может быть.

Инвесторы, как правило, покупают акции распределительных сетевых компаний только ради дивидендов, поскольку резкого роста финансовых показателей у них просто не может быть – тарифы на передачу электроэнергии регулируются государством. 

О том, какие риски есть у компании Россети Сибирь и что может повлиять на стоимость ее акций – смотрите в видео. 

Еще из этого видео ты узнаешь:

0:57 – историю Россети Сибирь 

1:37 – конкурентные преимущества

1:46 – риски компании

2:18 – что будет с Россети Сибирь

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

«Серый» морской экспорт российской нефти вырос в три раза

🔹Аналитическое агентство S&P Global заявляет, что Россия все активнее использует «серые» танкеры, чтобы обойти эмбарго ЕС и ценовые ограничения стран «Большой семерки» на экспорт нефти. 

📌 Сколько «серой» нефти экспортировала Россия

▫️ 3 млн баррелей во втором квартале 2022-го

◽️ 15 млн баррелей в первом квартале 2023-го

⬜️ 47 млн баррелей во втором квартале 2023-го

❗️Во втором квартале на российскую нефть пришлась половина мировых объемов тайной перевалки, следует из данных S&P.

🔹Перегрузка «черного золота» происходит в море с борта на борт танкерами, которые в большинстве случаев отключают транспондеры — приборы, позволяющие определить локацию судна. Таким образом во втором квартале 2023 года в исключительной экономической зоне (ИЭЗ) России совершено 394 перевалки с борта на борт с выключенными транспондерами против 266 в первом квартале. 

Российская валюта сегодня весь день набирается сил. Так, доллар торгуется ниже ₽96, а евро — ниже ₽103. Почему так происходит? Разбираемся с аналитиками Market Power

🚀На укрепление рубля сегодня в первую очередь повлияли словесные интервенции властей:

— помощник президента Максим Орешкин заявил о прохождении пика ослабления рубля, а в ближайшие месяцы на рынке сформируется избыток валюты;

— он добавил, что власти и ЦБ прорабатывают пакет мер по ограничению оттока капитала, часть решений уже принимается;

— в свою очередь глава ВТБ Андрей Костин предложил ввести лимит на переводы рублевых средств за рубеж. Зампред ЦБ Алексей Гузнов подтвердил, что дискуссия о трансформации валютного регулирования началась, обсуждаются разные элементы.

🔸Из этого можно сделать вывод, что задача по стабилизации курса рубля продолжает решаться, и вскоре будут задействованы новые меры, помимо вероятного дальнейшего повышения ключевой ставки уже в эту пятницу. 

Глава ВТБ Андрей Костин дал интервью изданию РБК. Приводим самые интересные тезисы

🔴 По дивидендам за 2023: выплат, скорее всего, не будет.

🔴 На ближайшие пять лет банку требуется до ₽1 трлн вложений в капитал, чтобы выполнить нормативы ЦБ. 

🔹В рамках обмена замороженными активами, предложенного РФ, западные инвесторы для получения доступа к выплатам должны будут обратиться за содействием к западным регуляторам, а не к российским.

🔷 Необходимо ввести лимиты на перевод за рубеж средств в рублях — ₽100 млн в месяц.

🔹Крупные российские банки — ВТБ и Сбербанк — уже способны конвертировать индийские рупии в рубли для возврата этой валютной экспортной выручки в РФ.

🔹Объединенная судостроительная корпорация (ОСК) является одной из наименее эффективных государственных компаний. 

😆 «Я только всех уговариваю — бросьте вы эту идею выхода из-под санкций, забудьте об этом. Не вернешься в ту жизнь».