Merck & Co

ПАО «Татнефть»

⛽ Текущая оценка «Татнефти», на наш взгляд, оставляет потенциал для умеренного роста. По нашим оценкам, на данный момент «Татнефть» торгуется под 3,4 EV/EBITDA 2024E, что ниже среднеисторического уровня. Кроме этого, в случае окончательного перехода «Татнефти» на норму выплат 100% прибыли по РСБУ размер дивидендов на горизонте 12 месяцев может составить около 120 руб. на акцию, что соответствует неплохой доходности 17,1% на привилегированную акцию.

📈 Акции двигаются в рамках восходящего тренда. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 667 руб. риск на портфель составит 0,35%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,2.

Merck & Co., Inc.

ПАО «ММК»

🏭 Согласно отчету компании, за 9 месяцев 2023 года ММК увеличил производство стали до 9 869 тыс. тонн, что на 11,4% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Производство стали на площадке в Магнитогорске выросло на 19,5% до 9 611 тыс. тонн. На турецкой площадке объем производства сократился на 68,3% до 258 тыс. тонн из-за сложной макроэкономической ситуации в стране. Выплавка чугуна за этот же период увеличилась на 13,2% и составила 7 526 тыс. тонн.

📈 Акции двигаются в рамках восходящего тренда. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 50,49 руб. риск на портфель составит 0,3%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,9.

Merck & Co., Inc.

ПАО «СТГ»

Чистая прибыль компании по МСФО за шесть месяцев 2023 года составила 239,25 млн рублей, увеличившись на 20,6% по сравнению с суммой 198,45 млн рублей в предыдущем году. Чистый процентный доход вырос на 23,6% до 1,161 млрд рублей против суммы 0,939 млрд рублей годом ранее.

Бумага пытается закрепиться выше сильного уровня сопротивления. При открытии длинной позиции на 5% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 2,875 руб. риск на портфель составит 0,10%. Соотношение прибыль/риск составляет 10,06.

Merck & Co., Inc.

Экспериментальные препараты Merck, направленные на борьбу против рака, продолжают успешно проходить клинические испытания. На днях компания прошла третью фазу испытаний лекарства от рака почек. В рамках растущего отказа от риска на американском рынке компания является одним из главных претендентов на выбор со стороны инвесторов.

Акции Moderna взлетели благодаря новостям о вакцинах против рака. Компания Merck решила помочь Moderna разработать лечение, которое компании называют персонализированной противораковой вакциной.

Компании протестируют лечение у пациентов с меланомой высокого риска. Хотя это не превентивная мера, лечение по-прежнему называется вакциной. Вместо предотвращения рака препарат побуждает иммунную систему генерировать специализированные клетки-киллеры. Они нацелены на уникальные мутации в опухолях каждого пациента.

Merck и Moderna сотрудничают в разработке персонализированных противораковых вакцин с 2016 года. Новое принятое решение позволяет Merck совместно разрабатывать и коммерциализировать вакцину для больных меланомой. Merck заплатит Moderna 250 миллионов долларов.

Хотя акции Moderna выросли на новости, с декабря 2021 года они имеют тенденцию к снижению, поэтому задаешься вопросом, что будет дальше. Этот вопрос становится еще более важным, поскольку спрос на вакцины против Covid падает.

Согласно нашей DCF-модели, справедливая стоимость акций Merck составляет $100 за штуку, что предполагает потенциал роста в 7% от текущих уровней и, следовательно, рейтинг «Держать».