Polymetal

Сегодня вышло свежее интервью с Максимом Орловским генеральным директором Ренессанс Капитал.

Это инвестор с 25-летним стажем работы на фондовом рынке и мнение такого человека всегда интересно послушать.

Сделал короткую выжимку:

USDRUB

Сейчас курс доллара преимущественно определяется, как сальдо торгового баланса (экспорт (-) импорт).

Ослабление рубля в конце 2022 года произошло из-за ряда факторов:

• Восстановление импорта.

В 4 квартале импорт снизился на 9% год к году (против минус 15% в 3 квартале), а вот декабрь 22 года и вовсе был на уровне 21 года.

• Падение экспорта.

Снизились цены на сырьевые товары, + упали объёмы продаж (газа).

Максим ждёт рост цен на сырьевые товары, что должно поддержать экспорт, а это может укрепить рубль.

Также рост цен на сырье поддержит экономический рост в стране и это позитивно скажется на рынке акций.

Polymetal vs Полюс Золото

Общие тенденции для сектора:

​Тринадцать недель подряд Индекс Мосбиржи болтается в безыдейном боковике, прибавляя по итогам этой 1,05%. Отойти далеко от 2200 п. не удается. Все в ожидании. Именно так я бы назвал текущую ситуацию на российском рынке. В ожидании отчетов, в ожидании новых законов, мобилизации, февраля, фаз луны… Инвестор в России стал пуглив и недоверчив. И это хорошо. Необдуманные действия всегда приводят к убыткам. 

Анонс нового бюджетного правила замедлил ралли юаня. Продажи валюты на 3,2 млрд рублей в день остудили пыл быков. Однако на этой неделе они вновь перешли к покупкам, подняв юань на 1,4%. Пока идет активная переориентация на Восток, бюджет недополучает нефтегазовые доходы, а экспорт страдает от санкций, именно девальвация рубля в пользу китайской валюты выглядит наиболее разумно.

Хорошо подросли на неделе золотодобытчики. Полюс и Polymetal, подгоняемые раллируемым золотом, прибавили 6,5% и 14% соответственно. По Полику вышло сразу несколько новостей, которые вскоро разберем. 

Качество рекомендаций Вы можете оценить, посмотрев обзор сегодняшнего дня 

Крайний раз писал о компании в разборке отчета МСФО за 1п'22

25 января
Корп.:

• Полиметалл: производственные результаты за 4кв и весь год
• Полиметалл: День инвестора (15:00 мск)

Макро:

• Китай: выходной
• Германия: индекс делового климата IFO в январе (12:00 мск)
• США: запасы сырой нефти (18:30 мск)
• Россия: индекс цен производителей в декабре (19:00 мск)

26 января
Корп.:
—

Макро:

• Китай: выходной
• Россия: международные резервы ЦБ (USD) (16:00 мск)
• США: ВВП за 4кв2022 (16:30 мск)
• США: число первичных заявлений на получение пособий по безработице (16:30 мск)

27 января
Корп.:

• ТГК-1: операционные результаты за 4кв2022
• ТМК: последний день с дивидендом 6.78 руб за 9мес2022

Макро:

• Китай: выходной
• ЕС: председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью (13:30 мск)

Мне не нравится текущая ситуация в этих инструментах. Начну с того, что идет сильное замедление тренда к зоне сопротивления. Объемы при этом снижаются, то есть крупные игроки особой активностью не блещут.

Все это наводит на мысль о коррекции. Для закрепления необходимо пробить сопротивление, желательно на усилии и затем слабость продаж. До всего этого, ситуация опасная.

Тг: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Всем привет, дорогие читатели! 8 ноября предлагал инвест идею в бумагах Polymetal (ссылка на статью: dzen.ru/a/Y2qbsFTcukvqO1Zc). Как видим, движение идет в рамках прогноза и уже дает 30% прибыли.

Что делать сейчас? Есть ли смысл покупать по текущим?

Кто не читал обзор, рекомендую это сделать, так как там есть фундаментальные причины и геополитические факторы, способствующие росту котировок.
Вдобавок к этому имеем благоприятную конъюнктуру, способствующей выгодной реализации продукции. За 2 месяца котировки золота поднялись с 1720 до 1920$, а доллар с 61.5 до 69руб/$. Это все играет на руку золотодобытчикам.

Технически здесь все так же двойное дно с ближайшими целями 420-430 руб. Как видим, сопротивление рядом и заходить сейчас уже рискованно и не имеет большого смысла т.к. могут дать коррекцию.

Лонг здесь уместен на поддержках (390, 360 руб) или уже на пробое и закреплении над 430 руб.

Макроэкономика

США

• Пик ставки ФРС ожидается в диапазоне 5 – 5,5%. Во 2 полугодии ставку снизят минимум на 0,5%
• Инфляция замедлится до 3 – 4%. Возврат к 2% это перспектива 2025 года.
• ВВП США замедлиться до 0,5%.

Еврозона

• Пик ставки ЕЦБ ожидается в диапазоне 3 – 3,5%.
• Инфляция замедлится до 5 — 6%.
• ВВП Европы замедлиться до 0,3%.

Хотя ставка, по мнению, экспертов должна быть выше, но это нереализуемо с учётом долговой нагрузки и дефицита многих стран Еврозоны.