Qiwi

Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции QIWI и повышаем их целевую цену на 5% — до $24,94. Основаниями для этого стали показатели компании за первый квартал 2019 года, которые значительно превзошли ожидания, и повышение прогнозов менеджмента. Мы полагаем, что на оценку QIWI должен позитивно повлиять рост в сегменте платежей, где позиции компании особенно сильны в обслуживании малого и среднего бизнеса, субъектов экономики совместного потребления и самозанятых физлиц.

На котировки QIWI могут повлиять законопроекты, предусматривающие ужесточение режима регулирования азартных игр (если такие инициативы будут одобрены). Кроме того, на оценку компании может повлиять выбор стратегии развития банковских услуг для потребителей (карта рассрочки «Совесть» и сервис «Рокетбанк»). Ключевыми факторами риска являются потенциальный избыток предложения акций Банка «ФК Открытие» (экономическая доля QIWI составляет 35%) и возможные неблагоприятные изменения в режиме регулирования (впрочем, сейчас значимых изменений такого рода не ожидается).

( Читать дальше )

Инвесторам не хватило роста. Капиталы уходят из России

На минувшей неделе международные инвесторы вывели c российского фондового рынка рекордный объем средств с июня 2018 года. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за неделю потери составили почти $300 млн, что в четыре раза больше оттока на предшествующей неделе. Это произошло на фоне общего снижения интереса к развивающимся странам, в связи с ухудшением отношений между США и Китаем, а также слабого экономического роста в России.

https://www.kommersant.ru/doc/3974381

 

Биржа расплатилась за украденное зерно. Ее прибыль упала почти на 30%

Чистая прибыль

( Читать дальше )

Компания QIWI (под пересмотром) вчера представила финансовые результаты за 1К19 по МСФО – выручка превзошла консенсус-прогноз на 5%, а EBITDA и чистую прибыль, соответственно, на 34-28%. Компания повысила свой прогноз на 2019 г. Совет директоров одобрил квартальные дивиденды в размере $0,28 на акцию.

Основные показатели за 1К19 мы приводим ниже: QIWI представила сильные результаты за 1К19 по МСФО – выручка превзошла консенсус-прогноз агентства “Интерфакс” на 5%, а EBITDA и чистую прибыль, соответственно, на 34-28%. Выручка за 1К19 составила 5,4 млрд руб., EBITDA – 2,3 млрд руб., а чистая прибыль – 1,7 млрд руб., что эквивалентно росту, соответственно, на 31%, 61% и 53% в сравнении с 1К18.

Динамика по сегментам: 1К19 продемонстрировал сильную динамику своего ключевого сегмента платежных сервисов – рост чистой выручки по-прежнему превышал 30% г/г и размер выручки составил 4,8 млрд руб. Вклад сегмента платежных сервисов в совокупный рост выручки составил 92% г/г, чистая прибыль этого сегмента составила 3,0 млрд руб. в 1К19.

( Читать дальше )

QIWI: сильные результаты за 1К19 по МСФО, прогноз повышен, дивиденды объявлены  

Общая скорректированная чистая выручка в 1К19 увеличилась на 31% г/г до 5.4 млрд руб., превысив консенсус Интерфакс на 5%. Скорректированная EBITDA выросла на 61% до 2.34 млрд руб. (на 34% выше консенсуса), а рентабельность EBITDA взлетела до 43.5%. Скорректированная чистая прибыль выросла на 53% до 1.7 млрд руб. (на 28% выше консенсус-прогноза). Чистая выручка сегмента платежных услуг увеличилась на 32% до 4.8 млрд руб. на фоне роста в сегментах электронной коммерции и денежных переводов. Общие объемы платежей через терминалы QIWI увеличились на 31% г/г и составили 326 млрд руб., а средняя скорректированная доходность чистой выручки составила 1.28% (против 1.29% в 1К18). Группа существенно улучшила свои прогнозы на 2019 и в настоящее время ожидает рост выручки на 9-15% (против объявленных ранее 0-8%) с учетом выделения точки в СП. Ожидается, что скорректированная чистая прибыль должна вырасти на 40-50% г/г (против 15-25% г/г). Прогнозируется, что выручка сегмента платежных услуг вырастет на 20-25% (против 10-18% г/г), а чистая прибыль должна вырасти на 20-25% (против ожидавшихся ранее 8-16% г/г). Совет директоров QIWI рекомендовал выплатить дивиденды $0.28 на акцию (дивидендная доходность 2%), дивиденды будут распределяться ежеквартально, в то время как целевой коэффициент выплат на 2019 установлен на уровне 65-85% от скорректированной чистой прибыли группы.

( Читать дальше )

Qiwi Plc отчиталась за 1-й квартал.

Выручка в годовом выражении увеличилась на 30%, до 5,4 млрд руб., что выше консенсус-прогноза. Рост показателя EBITDA составил 59%, а прибыли 63%. 1-й квартал стал лучшим для компании за последнее время.

Вероятнее всего, Qiwi сохранит высокие темпы роста в течение года, компания прогнозирует рост доходов в пределах 15% на 2019 год и опережающий рост прибыли. Рекомендация «покупать».

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Скорректированная чистая прибыль QIWI по МСФО в 1 квартале 2019 года увеличилась на 53% — до 1 653 млн рублей ($25,5 млн) или 26,64 руб. на одну акцию, сообщает компания. Общая скорректированная чистая выручка увеличилась на 31%- до 5 367 млн руб. ($82,9 млн). Чистая выручка сегмента платежных услуг увеличилась на 32% — до 4 836 млн руб. ($74,7 млн). Скорректированная EBITDA увеличилась на 61% — до 2 366 млн руб. ($36,1 млн).

Выручка Qiwi увеличилась на 31%, до 5,4 млрд руб., при прогнозе 5,1 млрд. Чистая прибыль компании выросла на 53%, до 1,65 млрд руб., против ожидавшихся 1,29 млрд. Рентабельность EBITDA повысилась на 8,1 п.п., до 43,5%. На мой взгляд, улучшение финансовых показателей было обусловлено расширением основного сегмента платежных услуг, на который приходится примерно 90% выручки компании. Объем всех платежей за отчетный период вырос на 31%, до 326 млрд руб., на фоне развития цифровой системы платежей (СБП) в России, благодаря поддержке ЦБ. Так, 57,8% россиян оплачивали покупки с помощью электронных денег хотя бы один раз за последние полгода. Я рассчитываю, что выручка Qiwi от платежного сегмента поднимется на 25% в текущем году.

( Читать дальше )

Qiwi повысила прогноз по росту чистой скорректированной выручки в 2019 году по сравнению с уровнем 2018 года до 9-15% против 0-8% ранее.

Компания прогнозирует рост скорректированной чистой прибыли в 2019 году до 40-50% (против 15-25% в прежнем прогнозе) по сравнению с показателем 2018 года, который составил 1 млрд рублей.

Рост скорректированной чистой выручки в сегменте платежных сервисов прогнозируется на уровне 20-25% (против 10-18%), в 2018 году она составила 4,7 млрд рублей. Рост чистой прибыли в этом сегменте составит 20-25% (против 8-16%), в 2018 году соответствующий показатель достиг 2,6 млрд руб.

www.finanz.ru/novosti/aktsii/Qiwi-uluchshila-prognoz-rosta-skorrektirovannoy-chistoy-vyruchki-v-2019-g-do-9-15percent-1028207157

Совет директоров Qiwi одобрил дивиденды в размере 28 центов на акцию по итогам первого квартала 2019 года.

«После утверждения финансовых результатов за первый квартал 2019 года совет директоров одобрил дивиденды в размере 28 центов на акцию. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 28 мая 2019 года, компания намерена выплатить дивиденды 31 мая 2019 года. Держатели американских депозитарных акций (ADS) получат дивиденды после этого»

emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={038BCB40-7828-4438-95DD-076918E7A209}

Qiwi сегодня опубликует результаты за 1К19 по МСФО. Мы ожидаем увидеть в целом хорошие результаты. Мы прогнозируем, что скорректированная выручка компании составит 5.3 млрд руб. (+29% г/г), EBITDA — 1.8 млрд руб. (+22%), скорректированная чистая прибыль — 1.3 млрд руб. (+29%). Кроме того, компания должна возобновить выплату квартальных дивидендов.

Мы поставили бумагу на ПЕРЕСМОТР, но она выглядит немного перепроданной, поэтому хорошие результаты могут стать катализатором для Qiwi. Телеконференция должна состояться в 15:30 по московскому времени; тел: +1 (201) 493-6780; ID: 13690506.

АТОН

В четверг, 16 мая, QIWI опубликует результаты за 1К19 по МСФО.

Мы ожидаем, что сильная динамика в сегментах электронной коммерции и денежных переводов продолжит оказывать поддержку выручке, которая, как мы полагаем, увеличится на 21,3% по сравнению с 1К18 до 4,97 млрд руб., включая банк «Точка», и на 24,1% — исключая банк. QIWI учтет в отчетности выручку банка «Точка» за январь в полном объеме и деконсолидирует часть выручки банка, имеющую отношение к клиентам со счетами в Банке «ФК Открытие», начиная с 1 февраля.

Суханова Светлана
и Мустяца Оксана
Sberbank CIB

По нашим оценкам, в общей сложности это составит 408 млн руб. выручки банка, проведенной на уровне чистой выручки QIWI за 1К19. Мы ожидаем, что рентабельность по EBITDA и чистой прибыли останется на уровне 1К18, т. к. компания, скорее всего, продолжает инвестировать в проект «Совесть» и Рокетбанк.

В ходе телефонной конференции мы рассчитываем получить обновленную информацию о новой стратегии Рокетбанка, о реализации модели мультибанка в рамках проекта «Совесть» и о возможной синергии между двумя этими продуктами.