Постов с тегом "R-Vision | Р-Вижн": 8

R-Vision | Р-Вижн


Подборка ЛУЧШИХ СВЕЖИХ облигаций за апрель 2025. Часть 1

Один или два раза в месяц я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в последнее время, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

🔥В апреле эмитенты так спешили успеть занять денег до нового заседания ЦБ, что выпусков набралось много, и все достойные внимания не влезли бы в один пост. Поэтому первую часть публикую сегодня, а вторая выйдет уже в начале мая.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.
Подборка ЛУЧШИХ СВЕЖИХ облигаций за апрель 2025. Часть 1

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.



( Читать дальше )

Новый выпуск облигаций "Р-Вижн" (RU000A10B7W1)

🔶 ООО «Р-Вижн»
▫️ Облигации: Р-Вижн-001Р-02
▫️ ISIN: RU000A10B7W1
▫️ Объем эмиссии: 500 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 24,5%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 03.04.2025
▫️ Дата погашения: 18.03.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 24.03.2027

Об эмитенте: R-Vision (г. Москва) — разработчик систем кибербезопасности, специализируется на решениях, автоматизирующих ключевые процессы в этой сфере.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.


Давать ли завтра Р-Вижну?

ООО «Р-Вижн» является разработчиком комплексной системы автоматизации процесса управления уязвимостями. Система R‑Vision Vulnerability Management (VM) — помогает выявлять уязвимости информационной безопасности и агрегирует уязвимости в единой базе данных.

Так контора говорит сама о себе, а вот что на самом деле...

Давать ли завтра Р-Вижну?

Финансовое состояние

ООО «Р-Вижн» — финансово устойчивое, незакредитованное, относительно ликвидное, высокоэффективное предприятие. Выручка 01.01.2025 года  составила 2 498.3 млн, чистая прибыль 769.9 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 0.1 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 220.7 млн рублей долгосрочных обязательств и 23.3 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия высокая. ЛИСП рейтинг: rlAA+

ООО «Р-Вижн» — компания минимального инвестиционного риска на 01.01.2025 года. Финансовое состояние оптимальное. Финансовая устойчивость хорошая. Тем не менее, несмотря на недавний облигационный заём, конторе крепко не хватает свободных денег.

( Читать дальше )

Первичные размещения облигаций: план на неделю с 31.03 по 06.04.25

    • 31 марта 2025, 01:21
    • |
    • Mozg
  • Еще
Первичные размещения облигаций: план на неделю с 31.03 по 06.04.25

Опять некоторый завал с количеством новых выпусков, поэтому сейчас – кратко и с акцентом на тех, кто кажутся интересными, а более точная оценка по g-спредам – будет уже перед сборами

🔒 Р-Вижн: A+, купон до 25% ежемес. (YTM до 28,08%), 2 года, 300 млн.

Подробный разбор тут, мнение по эмитенту не совсем однозначное, по выпуску положительное (оценку поставил максимальную, но она не учитывает большой риск аллокации. Cнижение купона на сборе до совсем неинтересных цифр – тоже вполне вероятно)

🐷 Центр-Резерв: B, купон до 29,5% ежемес. (YTM 33,84%), 3 года, 200 млн.

Легендарные «свиньи», которые традиционно (по мнению широкого бондового сообщества) находятся на грани дефолта и так же традиционно торгуются сильно лучше среднего в своем очень специфическом сегменте. По смыслу похоже на последний ГФН (там если кто брал и не сдал в первый день – есть смысл подождать, когда добавят в каталог Тинька, однажды это случится...)

Для меня это явно не тот эмитент, на отчетность которого есть смысл тратить хоть какое-то время.

( Читать дальше )

Новые облигации Р-Вижн (25%): «отчет не нужен, смотрите на прогнозы»

    • 30 марта 2025, 22:55
    • |
    • Mozg
  • Еще
Новые облигации Р-Вижн (25%): «отчет не нужен, смотрите на прогнозы»

Познакомиться с эмитентом можно в разборе прошлого выпуска

Компания так и не удосужилась полноценно раскрыть отчетность за 2024 год, цифры есть только в презентации (до этого мы видели только полный 2023, промежуточные результаты Р-Вижн тоже не публикует):

  • Выручка: 2 498 млн. (+16%)
  • EBITDA: ~750 млн. (-30%)
  • Прибыль: 770 млн. (-14%)
Год вышел не лучший – выручка прибавила незначительно по меркам сектора (в прошлом году было +69,5%). Себестоимость выросла с опережением выручки (+21,7%), резко выросли комм/адм расходы (+64,5%), поэтому результаты ниже выручки г/г ухудшились. В самом общем виде – схоже с тем, что получилось у их «старшего брата» из сектора кибербеза Группы Позитив
 
⚠️ Отчет о движении денежных средств нам не показывают, в презентации виден рост нематериальных активов и основных средств, без расшифровки. При этом, запасы кэша сократились с 887 до 323 млн. (-63,5%) – вероятно, компания проинвестировала в разработки, и наверняка выплатила дивиденды, в 2023 на эти цели направили почти 100 млн.

( Читать дальше )

Интересная инвест-идея - облигации Р-Вижн

Осенью 2024г. на рынок вышел новый эмитент, IT-компания Р-Вижн, которая занимается кибер-безопасностью. Первый блин получился комом, так как они вышли в очень неудачное время с флоатером по ставке КС+2,75%, а флоатеры, как раз тогда начали падать в цене, писал про это здесь 👉 t.me/c/2479466246/121. В итоге успели разместить облигаций всего на 81 млн. р. и цена бумаг упала, соответственно по номиналу никто уже брать на первичке не хотел и размещение остановили.

И вот эмитент решил сделать вторую попытку, выходит с выпуском на 300 млн. р., оферта-колл через 2 года, купон ежемесячный не выше 25% годовых. Заявки собирают в понедельник.

Рейтинг эмитента А+ (Эксперт РА), ссылка на рейтинговый отчет 👉 raexpert.ru/releases/2024/oct03c.

Официальной аудированной отчетности пока нет. Есть неаудированная в презентации самой компании, ссылка 👉 www.rvision.ru/investoram

Посмотрел сегодня интервью топ-менеджеров и изучил презентацию.

Что могу сказать:

1. Компания растущая, хотя рост в 2024г. замедлился по сравнению с предыдущими периодами и непонятно, смогут ли они и дальше так бодро расти;



( Читать дальше )

До 25% на кибербезе! Свежие облигации Р-Вижн (R-Vision) 1Р-02

Есть шанс поднять деньжат на кибербезопасности! Российская IT-компания R-Vision размещает дебютный фикс (до этого уже был флоатер). Название эмитента вам наверное мало что говорит, но компания предлагает неплохой купон при весьма достойном кредитном рейтинге и впечатляющей отчетности. Читайте обзор!

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ИнарктикаФосАгроАптека_36.6РУСАЛМСБ_ЛизингСИБУРНорникельБиннофармСТМАэрофьюэлзПолипластИнтерлизингБрусникаЧеркизово.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

👨🏻‍💻А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Р-Вижн!

До 25% на кибербезе! Свежие облигации Р-Вижн (R-Vision) 1Р-02

🌐Эмитент: ООО «Р-Вижн»

👨🏻‍💻R-Vision (Р-Вижн) — российский разработчик систем кибербезопасности, основан в 2011 г. Предлагает широкий спектр решений, которые применяются для информационной защиты в гос. учреждениях, финансовой сфере, телекоммуникациях, а также в нефтегазовой, энергетической и металлургической отраслях промышленности. Обслуживает клиентов в России и странах СНГ.



( Читать дальше )

Что интересного будет на первичном рынке облигации до конца текущей недели

Прошлая неделя была довольно активной на первичном рынке рублевых облигаций в преддверии заседания ЦБ РФ 21.03.2025, где ожидаемо была сохранена ключевая ставка на уровне 21%. Прошедшие букбилдинги (формирование книг заявок) были довольно успешными как по бумагам с фиксированными ставками купонов, так и по флоатерам. Хороший спрос со стороны инвесторов позволял в большинстве случаев снизить максимальные предлагаемые ставки до итоговых в среднем на 100 б. п.

До конца текущей недели запланировано немного интересных букбилдингов по рублевым размещениям. Отмечу наиболее привлекательные.

Аптечная сеть 36,6 (BBB+) предложит 3-летний выпуск серии 002P-02 на 1 млрд руб. с офертой и Call-опционом через 1,5 г. Максимальный маркетируемый ежемесячный купон − 25,50% (YTP 28,70%, дюр. ~1,25 г.). Облигации нефинансовых эмитентов Peer-группы (сходных по рейтингам) дают среднюю доходность в точке дюрации ок. 28%. Полагаю, что по Аптечная сеть36.6-002P-02 YTP должна быть не сильно ниже максимального ориентира.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн