RTKM

Несмотря на некую стабильность сейчас у компании все же присутствует ряд довольно серьезных проблем.

❎ Главными из них являются большой долг и сильная конкуренция вместе с ростом капитальных затрат.

К тому же, многие сегменты бизнеса сейчас являются убыточными и начинают постепенно отмирать.

💰 Да и дивидендная доходность эмитента конечно постепенно растет, но сейчас все равно составляет скромные 8%.

А единственным ближайшим позитивом станет только IPO дочерней структуры, но и оно может с легкостью задержаться.

❗️ Так что фундаментального интереса в акциях Ростелекома сейчас практически нет, и его дальнейшие перспективы выглядят довольно нейтральными!

И я думаю не для кого не секрет, что на текущем рынке есть множество перспективных идей, которые могут в разы приумножить ваш капитал.

Но если вы все таки не знаете, какие акции сейчас стоит купить, то переходите в мой tg, где я уже опубликовал список таких идей:

t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Успевайте, пока идеи еще актуальны ❤️

📱#RTKM 

🔽В конце августа пробита вниз зеленая трендовая линия, но ретеста снизу не было — НЕ ПОРЯДОК. 

📈Но на последних сессиях наблюдаем отскок, и цель его как раз ретест зеленой линии (78,23).

☝️От данной линии ожидаю реакцию продавца и новой волны снижения к горизонтальной красной поддержке (67,57), откуда ожидаю разворот. 

🤔Не стоит исключать и пробой трендовой зеленой линии вверх (выше 78,23). Тогда на ретесте сверху вниз от пробитого уровня также можно откупать и ждать цель на скользящей 84.46, где ожидаю продолжительный боковик.

НЕ ИИР

Еще больше идей и аналитики в моем телеграм-канале: t.me/+vIbLxE2QTb4zZDE6

Анализируя  отчет Ростелекома за 1 квартал, мы упоминали потенциальное IPO РТК-ЦОД, которое могло бы помочь раскрытию стоимости. Однако, оно пока так и не было анонсировано. А с учетом коррекции на рынке, вероятность удачного размещения снизилась. Но, вспоминая про активность в инфополе со стороны Selectel (конкурента Ростелекома в секторе ЦОД), кажется что еще не все потеряно.

📊 К вопросу IPO мы еще вернемся, но сначала поговорим об отчете по итогам 6 месяцев 2024:

📈 Выручка выросла на 9% г/г. Рост замедлился по сравнению с 2023 годом (было +13%). Текущий темп вдвое ниже, чем у МТС! Это слабый результат, учитывая что в последние годы Ростелеком (в отличие от МТС) претендует на статус акции роста. Давайте копнем структуру доходов поглубже, чтобы понять, за счет чего произошло замедление.

❗️И главное, что бросается в глаза — это снижение темпа роста цифрового сегмента с 27,5% по итогам 2023 года до 15,4%. Копаем еще глубже, и что же мы видим? Рост выручки ЦОД и облачных сервисов замедлился с 44% до 10%.

#stock

#RTKM

Произошёл пробой Глобальной Восходящей Трендовой, так же мы видим закрепление цены ниже 0.5 по ФИбоначчи, немного поздно делаю пост, но если будет ретест или коррекция я бы рассмотрел Short

Мой канал в телеграм: t.me/+9girTCmFI0oxZDZi

У компании немаленький долг, причем около 45% привязано к ключевой ставке и, соответственно, чем выше ключевая ставка, тем больше уходит денег на обслуживание долга. При этом динамика акций с начала лета лучше индекса:

🏛 индекс iMoex минус 12%
📱 акции Ростелекома (обычки) минус 9%
📱 акции Ростелекома (префы) минус 1%

📊Результаты за 1п 2024 года:
✅Выручка выросла на 9% до 353 млрд руб.
✅OIBDA выросла на 9% до 147 млрд руб.
❌Чистая прибыль снизилась на 3% до 26 млрд руб.

В целом отчет вышел нейтральным, чистая прибыль находится под давлением финансовых расходов (рост на 63% г/г) из-за роста ключевой ставки, а свободный денежный поток под давлением капитальных затрат (рост на 61% г/г).

Но у компании есть мощные драйверы роста в запасе😉

📢Президент «Ростелекома» Михаил Осеевский:
«Мы планомерно движемся к намеченному выходу на IPO нашей дочерней компании “РТК-ЦОД”, которая развивает облачные сервисы и бизнес дата-центров. Это даст возможность раскрыть фундаментальную стоимость “Ростелекома” через справедливую оценку инвесторами его кластеров, которые имеют значительный потенциал роста и могут торговаться по более высоким мультипликаторам».

В последнее время акции компании чувствуют себя гораздо лучше рынка и отскочили от локального дна почти на 8%.

💬 На то есть несколько причин, от неплохо отчета за полугодие, до ожидания IPO дочерней компании.

Также на днях СД компании рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 6 рублей на акцию, что составляет чуть больше 7% доходности.

❎ Не густо, Ростелеком продолжает вкладываться в развитие бизнеса, а значит на высокие дивиденды тут рассчитывать не стоит.

Также из минусов можно отметить то, что высокая ключевая ставка сейчас давит на прибыль, а для проведения IPO сейчас явно не самые лучшие времена.

❗️ Так что в целом, на инвестиции в акции компании смотрю нейтрально. Подрасти на горизонте года мы еще скорее всего сможем, однако вижу более интересные идеи.

Рынок пришел к весьма интересным значениям для покупок, и главное тут сделать правильный выбор и купить сильные и перспективные акции. 

Список таких акций уже опубликовали в tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите, пока идеи еще актуальны ❤️

Крупнейший российский телеком-оператор решил присоседиться к «Россетям» и тоже разместить на этой неделе крупный выпуск бондов с переменным купоном, привязанным к ключевой ставке. КС-флоатеры — неоспоримый тренд в 2024, который похоже с сегодняшнего дня станет почти недоступным для неквалов (но это тема для отдельного обсуждения). Естественно, не смог пройти мимо, сделал для вас обзор.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Самолет, Россети, Черкизово, Мегафон, ВЭБ.РФ, Элемент Лизинг.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📱А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Ростелекома!

🌐Эмитент: ПАО «Ростелеком»

📱ПАО «Ростелеком» — крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг и решений, который присутствует во всех сегментах рынка и охватывает миллионы домохозяйств, государственных и частных организаций.

📈 Котировки акций Ростелекома в последнее время показывают сильную динамику. Даже с учетом коррекции, акции Ростелекома (префы) с начала текущего года выросли на 24%, а индекс Мосбиржи всего на 3%. И на это есть, минимум, две причины:

✔️ Во-первых, дивиденды. По итогам 2023 года было рекомендовано 6,06 рублей на оба типа акций (чуть больше 7% доходности на префы). В последнее время Ростелеком постепенно отходит от концепции фиксированного дивиденда (5 рублей на акцию) и переходит к выплатам 50% от чистой прибыли. И на фоне того, что некоторые эмитенты вообще перестали распределять прибыль акционерам или делают это максимально непредсказуемо, Ростелекому можно поставить жирный плюс.

👌 Также, по словам президента компании, Михаила Осеевского, уже готовится обновленная стратегия развития, частью которой станет и новая дивидендная политика, которая будет направлена на постепенный рост выплат.

✔️ Во-вторых, наши предположения насчет первого IPO дочерней компании Ростелекома пока подтверждаются. По словам Осеевского, это будет бизнес РТК-ЦОД, занимающий 33% рынка аренды стойко-мест и 24% рынка облачных услуг.