S&P

В последние месяцы часто видел новости про — покупайте индекс — не думайте над выбором отдельных историй. А не пора ли, все таки, искать отдельные истории? На ММВБ уже анонсировали фьючерс на фонд с привязкой к нему. Предлагают покупать «падающий нож», забавно)
Тайм-фрейм — месяц. 

Доброе утро всем!

⚡️Главное из итогов вчерашнего дня — это падение s&p500.

Неужели вот он… начался тот самый обвал, о котором нас всех предупреждали из каждого экономического форума, каждого аналитического ресурса и практически всех ютуб и телеграмм-каналов? Давайте с вами посмотрим на первоисточники. Что является первоисточником для меня? Вы знаете, что это графики.

Читать графики и только… и этого уже достаточно для плюсовой работы на рынке. Без этого навыка тут, на рынке, делать особо нечего. Или нужно иметь наставника или нужно самому вникать и понимать графическое поведение цены или индекса. Другого особо не дано. Иначе вас будут сбивать с толку все, кто даже акций никогда не покупал, но знает все новости и причины.

Вернёмся к нашему вопросу: вчерашнее падение s&p500.

🎢Инфляция в США разгоняется. Это напугало такого боязливого представителя человечества, как инвестор, потому что рост инфляции — это основание сокращения монетарных стимулов. И всего делов.

( Читать дальше )

В апреле на фондовых рынках повеяло позитивными тенденциями. Особенно наибольший оптимизм вызывает энергетический сектор, который вырос на 2,91%, благодаря росту нефтяных котировок. Поддержку ценам оказали ожидания роста спроса, а также данные, демонстрирующие снижение запасов нефтепродуктов, зафиксированные EIA. Сектор финансов, где накануне стартовал отчетный сезон, также продемонстрировал уверенный рост.

 

Мажорные ноты на мировых рынках

Положительные результаты размещения 30-летних госбумаг США способствовали тому, что на рынке возобладали покупки. В результате высокого спроса при размещении вторичный рынок также получил поддержку, и на нем продолжилось снижение доходности: по 10-летним ценным бумагам этот показатель подошел к отметке 1,6%. В результате усилился спрос на рисковые активы. На прошедшей неделе основными драйверам движения рынка стала статистика США и новости касательно коронавируса:

( Читать дальше )

Fed chair Jerome Powell speech. 1PM ET. 

1. ФОНДЫ.
С одной стороны, много кэша у управляющих фондами и у физиков, вангующих про скорый обвал.
Этот кэш ждет удачную торку входа.

С другой стороны, короткие облигации малодоходны, длинные облигации — в падающем тренде, а многие акции перегреты.
Временно держать часть средств в кэше? (временно, это возможно, многие фонды увеличивают долю кэша)
А российские акции не перегреты, но, если будет коррекция в США и ЕВропе, то эта коррекция распространится на весь мир.
РТС на падении США, в большинстве случаев, падает быстрее, чем американские индексы.

Представьте, что Вы — управляющий фондом, Вам нужны диверсификация и хорошие коэффициенты альфа, бета.
Драг. металлы с августа 2020г. не растут, реальная (за вычетом инфляции) доходность облигаций отрицательная.
Учитывая, что большинство фондов проигрывают индексам, рассмотрим индексные акции.

Рассмотрим индексы (индексный портфель),
отсортированные по весам составляющих их компаний, начиная с максимального веса.
Dow Jones (30 компаний).


( Читать дальше )

В этом посте — 2 слайда.

• Ставки US Treasures 
• P/E S&P500 (средняя 15, максимум 123, сейчас около 40). 

Постепенно настроение мировых ЦБ перестает быть «голубиным»:
ФРС ужесточает нормы резервирования 
(SLR до 31 03 2021 и не продлили, это вызвало падение US Treasures),
доходность 30-летних US Treasures в 245 раз выше доходности 3-мес.
US Treasures: эта пропорция не нормальна и наводит на ястребиные мысли.

Ставки 
Турция (ставка уже 17%),
Бразилия подняла ставку до 2,75%,
Украина подняла в марте ставку до 6,5%.
Эльвира Сахипзадовна на пресс конференцию
после поднятия ставки ЦБ РФ
одела брошь -ястреб.

Да, в марте -апреле высокая вероятность роста.
Но будьте бдительны.

Вспомнил поговорку
«Sell in May and go away».
Конечно, не факт, что такая логика будет в 2021г.
Но важна бдительность !

Как уже много раз писал,
держу купленные по 73,0р. USD.
Конечно

( Читать дальше )

В феврале — начале марта по насдак было шортовое настроение.

Апрель, ноябрь — статистически лучшие месяцы на фондовых рынках.
Видимо, это — одна из причин для позитива.

Скачиваю с сайта CFTC в excel.
Написал в excel простую программу: считает лонг минус шорт,
недельные данные  по каждой категории участников рынка и
строит графики изменений позиций по каждой категории участников рынка.
Если лонгов больше, цифра зеленая.
Если шортов больше, цифра красная.




( Читать дальше )

S&P 500: -0.50%

NASDAQ: -0.37%

Индекс Мосбиржи: -1,2%;  РТС: -1,2%

Золото: $1 735 (-0,06%)

Нефть Brent: $62,4 (-1,4%)

Доллар/рубль: 74,1 (-0,14%)

Отскоку основных индексов, после вчерашней распродажи помешало новое заявление ФРС.  Несмотря на достаточно позитивную риторику пресс-конференции Д. Пауэлла, глава ФРС не сообщил о каких-либо планах вмешаться в рост доходностей облигаций США, что спровоцировало рост последних. Доходность 10-летних облигаций США достигала 1,73%, а на текущий момент торгуются чуть ниже — на отметке 1.714%.

Сегодня ФРС заявил, что не будет продлевать программу SLR. Программа позволяла банкам не учитывать трэжерис при расчете коэффициента финансового левереджа, а значит им можно было хранить на балансах больше облигаций.  Отмена правила может привести к дальнейшему росту доходности, так как банки могут начать продавать часть своих активов Казначейства, чтобы не поддерживать дополнительные резервные требования. 

( Читать дальше )

Оптимистичные крайности в средствах массовой информации и на рынке могут сигнализировать о конце эпохи. Мы приведём пример из прошлого… в сравнение с аналогичной крайностью сегодня.

Автор: Роберт Фолсом

Перевод в субтитрах:



Источник

«Теоретик Волн Эллиотта»: на русском языке

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписывайтесь>>>