S&P500 фьючерс

Доходность 10-летних американских казначейских обязательств сравнялась с дивидендной доходностью S&P 500, что оказывает существенное влияние на восприятие риска. Растущие доходности американского долга означают, что рынок начинает закладывать в цены будущее повышение ключевой ставки.

Когда ФРС США ужесточает кредитно-денежную политику, «дешёвых денег» в финансовой системе становится меньше. Чем выше процентные ставки, тем больше стоимость заимствований для компаний. Это значит, что они не повышают зарплаты, меньше инвестируют, акционеры получают меньше прибыли. В итоге акции компаний теряют инвестиционную привлекательность. Кроме того, поскольку к десятилетним трежерис привязаны ставки по банковским кредитам и ипотеке, снижается покупательная способность населения.

Также растущие доходности американских 10-летних облигаций негативны для активов развивающихся стран: чем выше ставки в США, тем меньше прибыль от операций carry-trade с высокодоходными валютами.

Наш Телеграм канал: Акции | Московская Биржа

01:35​ — Анализ дневного таймфрейма
02:56​ — Анализ четырехчасовика для трейдеров
03:30​ — Подробный анализ по профилю рынка
04:19​ — Торговый план на фьючерсах для дейтрейдеров
06:36​ — Смотрим часовик
07:06​ — Какие акции вырастут в марте? Что я купил вчера?
07:49​ — Куда крупняк вливает сейчас деньги?

#Опционы
Коррекция на фондовом рынке США никак не может начаться, а все просадки выкупаются.

Уже через 2,5 недели нас ждет квартальная экспирация опционов. Если коррекция все же начнется, где она должна будет остановиться к 19 марта?

Если проанализировать общую картину, то вплоть до 3650 п. по SPX преобладают либо же находятся в относительном паритете с путами опционы колл. А вот ниже начинают превалировать опционы пут.



Если исходить из того, что в основном опционы продают маркетмейкеры, то диапазон с 3600 до 3650 для них будет нейтральным с точки зрения доходов и убытков. Если к экспирации закроются выше 3650-3700, то маркетмейкеры понесут убытки от большого количество коллов, а если ниже 3600-3500, то убытки от большого количества путов.

Поэтому, если коррекция все-таки состоится, то падение вряд ли затянется и ловить его будут в районе 3600-3650 п. по SPX. Наш Телеграм-канал

Вчера фондовые индексы США выросли более чем на два с половиной процента, а индекс NASDAQ100 и вовсе на три процента.
Основной рост произошёл на новости о принятии пакета стимулов размеров 1,9 триллионов долларов. Данный пакет включает выплаты в виде пособий по вынужденной безработице в размере 2400$ в месяц, гранты и субсидии на разработку вакцин, а также поднятие минимальной заработной платы до 15$/час (это почти в два раза больше текущей). Конечно, это ещё не конечный перечень статьей стимулирования, какая-то часть может быть не принята или добавлена при рассмотрении пакета в Сенате. Ожидается, что пакет будет принят до 14 марта.

Криптовалютные активы все больше проникают в нашу жизнь и сейчас мы находимся в начале зарождения нового огромного рынка. Биткоин постепенно переходит в разряд «цифрового золота» и все больше используется как средство расчета. Об этом говорят аналитики Citi, особенно на фоне роста спроса на данный актив со стороны таких гигантов как MasterCard, PayPal, Square.

( Читать дальше )

Хорошая цена для продажи 3900…

В последнем среднесрочном обзоре индекса отмечалось состояние его перекупленности , также рассматривалось несколько вариантов дальнейшего движения, т.к. чёткого импульса вниз на тот момент не было . В начале декабря был дан прогноз на этот год. В нём  говорилось о скором начале глубокой коррекции, а после неё завершающий “вынос”.

После небольшого испуга, в 2021-ом нас ожидает бурный рост всего и вся с невиданной до этого манией. В реальном секторе мировой кризис уже начался, поэтому для его поддержания и восстановления (как предполагается) ФРС и ЕЦБ продолжат печатать, и в целом повторится ситуация, которая была в феврале-марте этого года.

Спустя три месяца всё больше напрашивается предположение, что та самая “невиданная до этого мания ” уже была и очень близка к окончанию. Это значит “глобальный разворот” где-то рядом, а возможно уже и начался. 

( Читать дальше )

Напомним, что Термин Breakeven Rаte означает инфляцию, а точнее ее ожидания, которую вычисляют, основываясь на биржевых котировках обычных казначейских облигаций и  облигаций, привязанных к инфляции. Т.е. на котировках, которые возникают вследствие того, что люди ставят на кон свои деньги.  За последний год  наблюдалась удивительно высокая корреляция между этими двумя графиками. Такое бывает не всегда, но в последние  месяца зависимость просто изумительная. Желающие могут поработать на ней, пока она не поломалась.  Кстати, приблизительно с середины февраля на мировых фондовых площадках начались неполадки и местами даже настоящие коррекции. И о чудо, ожидаемая 10 летняя инфляция тоже начала загибаться вниз. И даже с опережением. 

1,9 триллиона долларов США — данный пакет стимулов был принят палатой представителей США и для полного принятия необходимо только утверждение Сенатом. Будем надеятся, что пакет будет принят в течении ближайших дней.

На этой фоне фондовые индексы США растут на азиатской сессии более чем на один процент.
Это положительная новость, которая будет поддерживать рост фондового рынка. Но…

После принятия пакета стимулов нет никаких положительных новостей. Растут инфляционные ожидания, доходность длинных облигаций США выше двух процентов и это уже сигналы на то, что инвесторы начнут фиксировать прибыль от роста капитализации технологических акций.

Ротация активов — логичное действие участников рынка, ведь лучше получать фиксированную доходность выше инфляции, чем надеятся, что компании и далее будут показывать двузначный рост прибыли.

Вывод: уменьшать долю акций в портфеле и добавлять длинных облигаций. Исключение, молодые компании, которые выходят на IPO и SPAC. Кстати, онлайн-брокер Robinhood должен подать заявку на IPO уже в марте.

Суммарный график. Теплый Февральский прием вновь избранного Президента США с 1929г.

8 Февраля был мой пост  с этим интересным графиком. Помню народ совсем недавно еще быковал и налетели тролли СЛ
со своими комментариями о невозможности шорта S&P
и скором сливе счета. 

20 лет назад в Феврале 2001 года. Д.Буш младший, вновь избранный Президент США (этому предшествовали весьма странные события пересчета голосов во Флориде), едва встал на пост Президента а уже с 6го Февраля началась наглая коррекция 25%, (1378-1080), которая продлилась до 3го Апреля 2001г. «Ну зачем же Вы так гражданин Председатель (ФРС) рукавичкою мне по губам ...» 

По W.D.Gann это было 270* вниз. от 1351 до 1106 .. 

1106 — было точное закрытие 2го Апреля.  На следующий день был некий ретест лоу и рынок закрылся на 1103. 

В ситуации с сегодняшним рынком — 270* показывают нам с 3951 до 3964 SPX . 

( Читать дальше )

Я не верю в приметы и вообще атеист.

НО!!!!!

Василий закрыл шорты!!!

( Читать дальше )