S&P500 фьючерс

На рынках периодически наблюдается сезонность и цикличность, но эта сезонность зависит не от времени года, а от «большой» экспирации фьючерсов и опционов, которая происходит в третью пятницу последнего месяца квартала.

Так, к примеру, фондовый рынок США разворачивался после сильного падения в декабре 2018 г. и в марте 2020 г. Также можно отметить конец коррекции в сентябре 2020 г.

Будет ли соблюдена «сезонность» в текущем году покажет время, а пока посмотрим на каких уровнях будут развиваться основные «бои» между «медведями» и «быками».

Если посмотреть на рынок опционов и на объем открытых позиций, то главный уровень сопротивления находится на отметке в 3700 пунктов по S&P 500. Там сумма открытого интереса на текущий момент превышает 109 тыс. контрактов, причем силы распределены между «быками» и «медведями» примерно поровну.

То есть, можно предположить, что «быки» будут пытаться всеми силами закрыть март выше отметки в 3700 п., а «медведи» напротив, ниже.

( Читать дальше )

Тот самый параметр из за которого все падает или растет. Фондовые индексы. Акции и т.д.

*под S&P конечно же понимаются и другие индексы акций и стоящие за ними активы
**под золотом конечно же понимаются и другие долгохранящиеся неинтеллектуальные активы имеющие высокий коэффициент цена/физический объём (м3)

1. Согласно кривой безразличия риск/доходность золото, S&P и облигации равнозначны, как инвестиции. Следовательно: вложение в облигации с отрицательной или низкой доходностью(а это почти все) равнозначно для инвестора, что и вложение в американские акции, дающее 12% годовых(без дивидендов) и в волатильное, часто топчущееся на месте золото.
2. Это невозможно, без руководящей и направляющей силы
3. Следовательно, центробанки и финансовая закулиса не только тупо печатает деньги, чтобы финансировать госдолг, чем снижает доходность гособлигаций. Она также краем глаза смотрит(форма непонятна), чтобы золото сильно не росло, а индексы росли.
4. И будет следить, пока не случится что-нибудь непредвиденное.
5. Вероятность непредвиденного растёт каждый день, как следствие перехода количественных изменений в качественные.

( Читать дальше )

Это график соотношение цены и прибыли S&P 500, самый популярный мультипликатор для оценки компаний P/E.

Как видим, акции компаний находятся в зоне экстремального пузыря и сильно перекуплены, но не так сильно как в кризис 2008 или пузырь доткомов.
С другой стороны, весь P/E S&P 500 тащат на себе акции технологических компаний или правильнее будет сказать: акции высокой капитализации.

А теперь представьте, если в основном растут техи (или акции высокой капитализации), то учитывая данный график, можно только себе представить как перекуплены акции техов (или акций компаний высокой капитализации). 

Ну и ещё хочу обратить ваше внимание на то, что зона справедливой стоимости (зелёная зона на графике), частенько магнитит к себе.
Когда? И почему? Случится то, что приведёт P/E S&P 500 в зелёную зону…??.. Впереди же по данным мировых аналитических агентств и организаций нас ждёт только экономическое восстановление)

( Читать дальше )

Последние недели Американский рынок, выкупают из последних сил.


( Читать дальше )

Обычно сбер страдает символизмом, фибы 666)) разворачивают тренды на коррекцию. Будет забавно, если следующий шухер
пройдет от 6.666 фибы), так то и канал там проходит.

Байден с 20 января вступает в полномочия, Сенат и Конгресс под демократами. 
Дерипаска призвал готовиться к «адским санкциям» США уже весной 2021 года, поводов для которых вагон.
На этом фоне индекс Мосбиржи с 4 ноября вырос на 28,5%. 
При этом нефть стоит дороже 55 долларов, индекс DXY снижается, но сам бакс не падает ниже 73-74 рублей. Кто-то крупный методично тарит доллар, не давая ему упасть ниже?
Ставка ЦБ на минимумах, количество новых клиентов брокерских контор растет как на дрожжах. Нет ли ощущения, что о новых пенсионеров в 35 серьезные дяди окешиваются на максимумах и выходят в валюту, чтобы потом скупить подешевевшие активы, когда пыль уляжется?
Или все дело в банальном RISK-ON на мировых финансовых рынках?

Кларида председатель ФРС опубликовал сегодня:
Экономический прогноз США и денежно-кредитная политика и главные тезисы – это то, что COVID создаёт риск для краткосрочных перспектив, но перспективы всего 2021 года улучшились и потребуется некоторое время для улучшения ситуации с безработицей и экономической активностью.
Клорида так же отметил, что:
Снижение безработицы не спровоцирует ужесточение денежно-кредитной политики.
ФРС оказывает мощную поддержку экономике.

☝🏻Из этого, мы делаем вывод, что риторика ФРС резко изменилась с абсолютного негатива в конце 2020 года (ну помните о постоянно неопределённости) в сторону того, что экономика восстанавливается и восстановится.

Далее Кларида в интервью сообщил, что ожидает инфляцию за 2020 год выше прогноза, а весной инфляция перешагнёт за 2% уровень из-за сезонного фактора.

( Читать дальше )

Оценка акций находится на самом высоком уровне с эпохи доткомов по данным Refinitiv, S&P 500 торгуется в 19,6 раза больше, чем предполагаемая прибыль к 2022 году в размере 191,40 доллара США. Сейчас мы находимся в хорошем таком пузыре, но возможно потребуется больше времени, чтобы прийти к той же оценке, что и в 2000 году. В том году у индекса S&P 500 был коэффициент P/E около 23,5.

Примените к ней текущую оценку прибыли в 191,40 доллара на акцию и индекс S&P 500 может вырасти аж до 4500, это дополнительный прирост на 20%. S&P 500 уже и так резко поднялся с мартовских минимумов и рост до 4500 означало бы, что он вырос более чем вдвое, будет ли это так? Я очень сильно сомневаюсь, но тренд, пока так и не сломлен вверх..

Телеграм канал t.me/davidovdss