S&P500

Время хайпа, разврата и безумия закончено. 2021 год ознаменовался затмением сознания и терминальной стадией нарко-спекулятивного угара, когда при неограниченной ликвидности участники рынка полностью утратили инстинкт самосохранения, разгоняя активы до абсолютно невменяемых уровней.

Наиболее хайповые помоечные активы (с точки зрения отдачи от инвестиций) торговались с коэффициентами 50-100 капитализации к выручке и под 1000, иногда 2000 p/e. Например, Affirm Holdings, Aurora Innovation, Roblox Corporation, Rocket Lab, Palantir Technologies, Beam Therapeutics торговались совсем недавно по P/S свыше 60-70, т.е. по 70 годовой выручке (даже не прибыли!)

Просто, чтобы понимать какие кретины на рынке. Малоизвестная биотех компания 10x Genomics с выручкой в 500 млн и перманентными убытками полгода назад торговалась по цене Газпрома. Я могу сотни примеров абсурда привести.

Netflix, PayPal, Zoom Video рухнули в 4-6 раз от максимума. Реддит резиденты: Coinbase Global, AMC, GameStop туда же!

от 13 мая 2022, пятница, утро

инфографику делаю в Google Sheets

📉 S&P 500 -0,8%

Ключевой индекс американского рынка продолжает погружаться в коррекцию. С начала года S&P 500 потерял уже 18%. Инвесторы сбрасывают акции технологических компаний крупной капитализаций и любимчиков рынка времен пандемии. Активный портфель Бастион страдает, но дивидендный и «отверженные  wall street» в таких условиях чувствуют себя отлично. 

🍏 Apple #AAPL -2,7%

Apple больше не самая дорогая компания в мире. Saudi Aramco вчера стоила $2,383 трлн против $2,307 трлн капитализации у производителя гаджетов. К общему сдуванию мультипликаторов рынка добавляется негативный эффект локдауна в Китае. Apple недавно заявила, что проблемы с производственными цепочками может стоить от $4 до $8 млрд выручки по итогам года. 

🚘 Tesla

Чтобы не быть голословным, покажу все, как есть.



Еще не вечер, но уже интересно...

На данный момент процент компаний S&P 500, превосходящих оценки EPS, выше пятилетнего среднего показателя, но величина этих положительных сюрпризов ниже пятилетнего среднего. В результате индекс сообщает о более высокой прибыли за первый квартал сегодня относительно конца прошлой недели и относительно конца квартала. Тем не менее, индекс также сообщает о однозначном росте прибыли впервые с 4 квартала 2020 года. Более низкие темпы роста прибыли за 1 квартал 2022 года по сравнению с последними кварталами можно объяснить как трудным сравнением с необычно высоким ростом прибыли в 1 квартале 2021 года, так и продолжающимися макроэкономическими встречными ветрами.

В целом, 87% компаний в S&P 500 сообщили о фактических результатах за 1 квартал 2022 года на сегодняшний день. 

#мнение 

☠️Большая распродажа — Sell in May — в этом году началась раньше. И возможно, даже будет какая краткосрочная приостановка этой распродажи. Инвесторы сильно напугались. Такое ощущение, что крышки снизу сорвало и у опционных игроков, и у тех, кто хеджировался. А главное, что 50 быков, то есть то, что раньше просто не могло бы быть, то теперь это уже базовый сценарий — каждый раз по 50. И теперь вопрос: а может быть и 75, а может быть и 100? И уже много статей, а может хватить резать кошечку по частям, а сразу сделаем +2% и успокоимся? 🐈

#порынку #инвестиции #кризис
Не признать изменение тренда на мировых рынках сейчас крайне трудно, тот кто делает это, лишь обманывает самого себя. С того момента, как в 2018 году ФРС ужесточала ДКП и акции существенно падали, прошло 4 года сильного тренда с одной глубокой коррекцией в момент пандемии.
Наиболее сильными акциями традиционно выступали бигтехи США, самым ярким представителем конечно является Яблоко. Как бы вам не хотелось этого, но и яблоко сдулось, на лицо все признаки того, что деньги покидают компанию и вернуться в нее лишь тогда, когда финансовые условия снова начнут налаживаться, сейчас же всем понятно, что впереди только их ухудшение.
Самый простой теханализ показывает нам, то что на данный момент прошло 150 дней с последнего максимума в 2021 году, показанного акцией, а цена по прежнему на дне. Ранее самый долгий период, который был необходим акции для того, чтобы обновить максимум составлял чуть более 150 дней.
Выход денег процесс долгий, такой же долгий, как их вход, потому ожидать новых серьезных витков роста стоит очень очень не скоро, не ранее 2023 по моим примерным прикидкам.
Точно такой же простой анализ помог нам понять, что индекс доллара начал рост, еще в ИЮЛЕ 2021 года, почти год назад — https://t.me/vadimtrade_channel/2294