S&p500

Внешне отчет без больших отклонений от ожиданий общая инфляция 0.4% м/м и 6.0% г/г, без энергии и продуктов питания 0.5% м/м и 5.5% г/г. Но в реальности от более резкого роста цен спасли лишь разовых истории: подержанные авто (-2.8% м/м дезинфляция после бурного взлета), газ (-8% м/м – тепло), яйца ( -6.7% м/м дезинфляция) и медстраховка (-4.1% м/м к текущей инфляционной реальности имеет очень отдаленное отношение). Вместе эти факторы снизили месячную инфляцию на ~0.2 п.п. – многовато.

Продуктовая инфляция немного притормозила 0.4% м/м и 9.5% г/г, но остается агрессивной. Товары без энергии, продуктов питания и подержанным авто прибавили 0.4% м/м и 4.2% г/г, рост прилично замедлился с максимумов на фоне миграции потребления из товаров в услуги, но в последние три месяца прирост цен стабилизируется в районе 4-5% г/г. Главный драйв сохраняется в услугах (0.5 % м/м и 7.6% г/г), продолжается активный рост в жилье (0.8% м/м и 8.1% г/г), хотя это инерционный рост, подразогнался транспорт (1.1% м/м и 14.6% г/г), но в основном за счет авиаперелетов (6.4% м/м).

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants

Косвенный индикатор восстановления экономики США.
Общий спрос на нефть в США превысил ключевой уровень в 20 миллионов баррелей в сутки в 2022 году. Среднегодовое потребление достигло 20,28 млн. баррелей в сутки, что лишь чуть меньше 20,54 млн. баррелей в сутки в 2019 году до появления Covid-19.
По итогам I кв. 2023 года спрос должен достичь 20,4 млн. баррелей нефти в сутки.

Штаты отчитались по потребительским ценам в феврале

— Годовой прирост составил 6%, что соответствует ожиданиям рынка. Показатель базовой инфляции (Core CPI) составил 5,5%.

— После этой новости индекс S&P500 растет на 1,8%, Nasdaq — на 2%.

— В целом отчет вышел без негативных сюрпризов. Единственный минус — это рост Core CPI на 0,5% месяц к месяцу при прогнозе в 0,4%. Этот показатель довольно важен для ФРС. 

— Вероятнее всего, американский регулятор будет повышать ставку. И рынок, и аналитики Market Power ждут повышения на 25 базисных пунктов (б.п.) на следующем заседании, которое состоится 22 марта. 

— Банковский кризис несомненно повлияет на решение ФРС. Так, до этого эксперты ожидали рост ставки на 50 б.п. в марте, а в июне показатель бы уже составил 5,75% на пике, после чего сохранился бы на таком уровне до конца года. 

— Теперь же большинство ждет +25 б.п. в марте и мае, из-за чего ставка должна составить 5,25%. И с июня она должна пойти вниз с целью 4,5% на конец года. 

Ого, звучит как реклама казино, но на самом деле все просто.

Здесь был торговый сигнал на шорт индекса SP500:
Шорт индекса SP500 (smart-lab.ru)

Собственно прошло 55 дней, был взят последний тейк в +8.5%.

🏢 Silicon Valley Bank (SVB) рухнул на прошлой неделе, став крупнейшим банком в США, потерпевшим крах после финансового кризиса 2008 года. Банк строил свой бизнес вокруг стартапов и пока рос технологический сектор в США, данный банк снимал «сливки» (в 2021 году объём депозитов вырос на 86%). Как вы понимаете, денег было заработано несметное количество, поэтому SVB от радости или, скорее всего, от глупости большую часть средств вложили в долгосрочные казначейские облигации и 30-летние ипотечные бумаги, напрочь забыв, что такое процентный риск. После того как ФРС начала повышать ставку, вкладчики пришли к выводу, что стоит сокращать объём депозитов в данном банке. Соответственно, чтобы отдать «наличку» SVB начал продавать облигации, которые потеряли в цене. 8 марта банк объявил, что продал часть своих активов с огромным убытком и продаст часть акций, чтобы получить наличные. Началась паника, и в пятницу банк приостановил свою деятельность по требованию властей. Данная ситуация уже взволновала рынки и привела вот к таким последствиям: