S&p500

Общий рынок

 

После первоначального повышения рынок сильно потускнел на объявлении в 14:00, а затем свалился вбок по большей части оставшуюся часть дня.

QQQ закрылся на 0,74% на более меньшем объеме, чем в предыдущий день.
SPY снизился на 0,64% прямо на 200-дневном sma.

( Читать дальше )

Данные по инфляции 13.12.2022:

Инфляция в США продолжает замедляться. Рынки ожидали 7.3, но по факту вышло 7.1. Рынок сначала отреагировал резким ростом, но потом почти весь рост успешно слили.

 

Заседание ФРС 14.12.2022:

Риторика Пауэлла была достаточно ястребиная, после поднятия ставки на пол процента ФЕД обьявил о том, что они собираются дальше поднимать ставки, возможно придётся их держать дольше ожидаемого, Пауэлл сказал, что нужно больше доказательств того, что инфляция готова уверенно снижаться. ФРС остался привержен своего 2% таргета по инфляции и считает, что ставки необходимо держать на высоком уровне до тех пор, пока инфляция не начнёт снижаться более масштабно. Несмотря на то, что рынок снизился, это движение не назовешь каким-то импульсным, хотя повод для рывка вниз был, ожидания не оправдались и ставка на 2023 год, по прогнозам ФРС, будет выше 5%, что оказалось выше ожиданий рынка на момент заседания.

 

Вывод: 13 декабря повод для роста был, это позитивные данные по инфляции, но сильно расти не было сил и ликвидности, которая продолжает сжиматься,  рост 13 декабря был исключительно на закрытии коротких позиций.

( Читать дальше )

Тщательно отслеживаемый показатель потребительских цен в США продемонстрировал наименьший месячный прирост более чем за год, указывая на то, что пик инфляции, вероятно, миновал, и укрепляя ожидания замедления темпов повышения процентных ставок Федеральной резервной системой.


Согласно отчету Министерства труда, опубликованному во вторник, базовый индекс потребительских цен (без учета продуктов питания и энергоносителей) в ноябре повысился на 0.2% в месячном исчислении и увеличился на 6% по сравнению с прошлым годом. Экономисты считают, что этот показатель лучше отражает инфляционную картину, чем основной показатель.

Общий же индекс потребительских цен прибавил 0.1% по сравнению с предыдущим месяцем и вырос на 7.1% в годовом исчислении, при этом более низкие цены на энергоносители помогли компенсировать рост стоимости продуктов питания.

В соответствии с консенсус-прогнозом экономистов, опрошенных информагентством Bloomberg, месячный прирост как общего, так и базового индекса составлял 0.3%.

( Читать дальше )

👉 Полное влияние ужесточения еще предстоит ощутить

👉 Мы ожидаем, что дальнейшие повышения ставки будут необходимы, чтобы стать достаточно ограничительными.

👉 Экономика США значительно замедлилась с прошлого года. Более высокие процентные ставки сказываются на инвестициях в основной капитал.

👉 Рынок труда остаётся жёстким. Хотя количество вакансий сократилось по сравнению с началом года, рынок остается несбалансированным. Активность на рынке жилья значительно ослабла.

👉 Пока что месячный уровень инфляции замедлялся в октябре и ноябре. Но инфляционные риски по-прежнему смещены в сторону повышения.

👉 Финансовые условия колеблются в краткосрочной перспективе, но важно, чтобы со временем они отражали сдержанность политики.

👉 Наши прогнозы — это не план, в экономике нет уверенности

👉 ФРС принимает решительные меры для сдерживания спроса. Наши решения будут основываться на совокупности поступающих данных.

( Читать дальше )

Американский рынок

Индекс S&P500 вчера закрыл торги со снижением -0,6%, на отметке 3995,33.
Негативная реакция индекса последовала после повышения краткосрочной процентной ставки на 50 б.п..

( Читать дальше )

Решение ФРС было ястребиным.
Медианные прогнозы указывают на пик ставки на 5,0%-5,25%, что выше ожиданий рынка.
Указания по траектории ставок в сопроводительном заявлении ФРС остались неизменно ястребиными, как и оценка инфляции.
Точечные прогнозы членов ФРС не показали расхождений во мнениях членов ФРС по ставке, за пик на 5,0%-5,25% выступили 10 членов ФРС, при этом 7 членов ФРС видят пик ставки выше этого уровня и только 2 члена ФРС ожидают, что пик ставки будет на уровне 4,75%-5,0%.
Пересмотр прогнозов по траектории ставок с сентябрьского заседания был значительным.

Пресс-конференция Пауэлла была с ястребиным уклоном.
Джей сказал, что работа над снижением инфляции ещё не закончена, ставки нужно будет повысить выше, чтобы взять инфляцию под контроль, самой большой ошибкой Пауэлл считает неспособность ФРС повысить ставки до необходимого уровня и удерживать их там до снижения инфляции.
Комментируя резкое снижение прогнозов по росту ВВП США в 2023 году Пауэлл сказал, что возвращение контроля над инфляцией не может быть безболезненным процессом, рецессия возможна, хотя её можно избежать при быстром падении инфляции, но любом случае рост экономики замедлится, а рынок труда пострадает.
На вопрос о том, что ФРС будет делать в случае рецессии с сохранением высокого уровня инфляции Джей ответил, что приоритет отдает инфляции.
Единственным голубиным моментом можно признать отсутствие отрицания Пауэллом вероятности повышения ставки с февральского заседания по 0,25%, этот вопрос Пауэллу задавали трижды, первый раз Пауэлл ответил «не знаю, зависит от данных». второй «важен пик ставок и длительность сохранения на хаях», в третий раз «возможно будет разумнее двигаться вперед более мелкими шагами после достижения уровня ставок, ограничивающего рост экономики», но при этом он несколько раз давал разные оценки того, достаточно ли текущий уровень ставки ограничивает рост экономики, чтобы перейти на традиционные 0,25% при повышении ставок.

( Читать дальше )

Общая ситуация

Хайп рождественского ралли подходит к концу, осталось максимум полторы недели активной торговли, при этом консервативные инвесторы начнут фиксировать прибыль после заседаний ЕЦБ и ВоЕ в четверг.
Многие финансовые инструменты находятся под ключевыми сопротивлениями/над ключевыми поддержками и если Пауэлл сегодня не принесет рождественские подарки в виде готовности к голубиному развороту ФРС, то фиксирование прибыли может начаться немедленно.
Решение ФРС является самым важным для всех рынков, заседания ЕЦБ и ВоЕ завтра это подтанцовка.
Многие банки ждут ястребиный ЕЦБ, ибо он начал повышать ставки последним, а инфляция в Еврозоне выражается по-прежнему в двузначных числах, но ЕЦБ готов стать на паузу при первом удобном случае и если ФРС будет более голубиным, то логично ожидать аналогии от ЕЦБ.
ВоЕ уже изменил риторику на голубиную на прошлом заседании, жесткая фискальная политика правительства Британии отменила необходимость сильного ужесточения политики ВоЕ, в связи с чем ожидать рост фунта на решении ВоЕ проблематично.

( Читать дальше )

Возможно, правильные пацаны хотят продать подороже.

После решения рост тоже может быть, но дальше то что? Перспектива роста ни на чём не основана. Денег, вроде, печатать будут меньше, ставку повышать будут. Пусть медленнее, но будут.

А ещё у них скоро стандартное повышение лимита госдолга. Не факт, что пройдет гладко.

В России, деньги печатать, похоже, будут. Но не для фондового рынка точно.


ОПРОС. Кто следующий на повышение налогов?
smart-lab.ru/blog/862762.php

Блог для трансляции Ваших прогнозов, мнений, событий и ожиданий.
Приветствуются: точки входа/закрытия позиций, их обоснование, оперативные новости.
Любые точные совпадения фактической цены с прогнозируемой в посте являются случайными.
Вся разметка делается на глаз — не ищите магии цифр, иначе будете видеть то, что хотите увидеть, а это главная беда спекулянта.

Ссылки 
1. Предыдущая разметка SP500 за 26.11.2022.
smart-lab.ru/blog/857553.php
2. Клуб нефтяников, 14.12.2022.
smart-lab.ru/blog/862676.php

В обзоре за 26.11.2022 полагал, что «Завершение 3ки под вопросом...» при цене 4026.
Кукл завершил 3ку на 4100.

На 3900 завершена 4ка. Осталась 5ка на 4166.
Локально завершение малой 4ки под вопросом.

Информация в посте и комментариях к нему — никакая не рекомендация.
Любое решение, принятое вами на основе информации данного поста, несёт риски, ответственность, за которые лежит на вас.

( Читать дальше )