S&p500

Помимо того, что по прогнозам Йеллен ставку в этом году поднимут еще два раза, Федеральный Резерв поднимает тему сокращения портфеля облигаций и приостановки реинвестирования купонов в ближайшем будущем. Отмечу, что программа реинвестирования купонов и погашенных выпусков предполагает покупки государственных и ипотечных облигаций совокупно на сумму 194 млрд. долларов в 2017 году, 373 млрд. в 2018 году и 329 млрд. в 2019 году согласно данным ФРС Нью-Йорка. Лишив рынка этой ликвидности, не говоря даже о сокращении баланса, рынок будет реагировать болезненно, ведь корреляция баланса ФРС и фондового рынка США очень высокая в последние годы. Не смотря на долгосрочные риски связанные с ФРС, существуют опасения на счет успешного продвижения налоговых реформ Трампом, здесь рекомендуем чутко следить за новостями так как распродажи на рынках не заставят себя ждать в случае неудачных переговоров с конгрессом, а времени на обсуждение вопроса все меньше. 

Но это все мишура, так сказать. 
На мой взгляд, техническая картина выглядит более определенно. 
Давайте посмотрим на семилетний тренд в США. Ниже недельный график S&P500.
Август 2011 года можно считать существенной коррекцией к основному движению с 2009 года, думаю никто здесь спорить не возьмется.
Соответственно строим коррекцию фибо для определения долгосрочных целей, получаем 2 цель — 1 865 пунктов, 3 цель — 2354 пункта.

( Читать дальше )

                Приветствую всех своих читателей!

                В ожидании публикации данных NFP США, большинство игроков рассчитывает на трендовое движение вниз с целью обновления сегодняшнего минимума, тем более что на этой неделе минимумы обновляют регулярно, но каждый раз как-то быстро выкупают.



                Стоит посмотреть на дневной график. На нем очень хорошо обозначен нисходящий канал, у которого уже есть помимо НН аж целых два LH и кстати я писал в прошлой статье, что жду формирования еще одно в районе 2375, что мы и получили.

                На сегодня читая иностранные ресурсы вижу, что часть участников рынка рассматривает IH&S «перевернутая голова и плечи» с целью 2432, а часть как обычно смотрит в обратную сторону обвал и все такое.



( Читать дальше )

Насколько высокое является высоким? Не впервые представители Федрезерва пустились в дебаты относительно стоимости американских акций.

В среду были опубликованы протоколы мартовского заседания ФРС. Выяснилось, что некоторые участники FOMC считают фондовый рынок США достаточно дорогим с точки зрения сравнительной оценки. Было указано на высокий уровень P/E (соотношения капитализации и прибыли), равный 26,4, а также некоторые другие показатели.

Источник: multiple.com

Конкретных имен указано не было, однако подобную обеспокоенность выражала Джанет Йеллен… еще в мае 2015 года. С тех пор S&P 500 прибавил 13%!

Позже подобное мнение высказывалось нобелевским лауреатом Робертом Шиллером, который ссылался на высокое значение показателя CAPE (P/E, базирующегося на средней скорректированной на инфляцию прибыли за 10 лет). Действительно, сейчас CAPE превышает уровень, наблюдавшийся перед кризисом 2008 года, хотя все еще заметно ниже значения «пузыря Дот Комов».

( Читать дальше )

А я уж думал все пропало!
Хорошо зарядили в обратку
Что случилось?
Были какие то причины?
Васяня, крой лонг скорее, без твоей помощи падать не будет!

upd. В этом чтоль причина?
ФРС собирается «открыть ящик Пандоры»  
Вот что пишет в своем ФБ Григорий Исаев:

Сейчас вот вышли протоколы — «позже в этом году» начнется сворачивание баланса. В году осталось 8 месяцев. Сюда надо впихнуть еще минимум 2 поднятия ставки и сокращение. Просто прекратить реинвестировать — это очень мало и медленно, пару десятков миллиардов в месяц при балансе в 4.5 триллиона. Скорее всего будут продажи на рынке, имхо. Йеллен уходит по-любому в феврале ей наверное надо показать что она на своем посту окончательно добила кризис и серьезно продвинулась в плане нормализации. А Фед будет теперь скоро очень и очень интересным — к середине следующего года? в связи с отставкой Лакера уже более половины членов FOMC будут видимо назначенцами Трампа...

Мое мнение:
Баланс ФРС — это главный ГЛАВНЫЙ фактор всего последнего семилетнего ралли по S&P500.
Вот вам самый свежий чарт построил на эту тему:
 

А вот что говорит главный идеолог шорта S&P500 Василий Олейник:

Как только Фед отменит реинвестирование, т.е выкуп активов на баланс за счёт дохода от купонов и погашений, так сразу начнётся жопа, вот сегодня проявились намёки что они хотят снижать долю говна на своём балансеХороший драйвер и хороший развлротный день получился ) посмотримЗавтра у меня будет интересный эфир про Америку (радио Москва ФМ, частота 92,0 с 16.05 до 17.00 — прим. ред.)
, расскажу про весь цирк до конца месяца, шоу скоро начнётсяА ты конечно подлец ))) мы тут Америку два месяца разворачиваем а ты взял вшортил и всё испортил ))))

Я только не понял одной штуки: Почему доходности трежерей на этой новости припали? Типа ротация пошла из акций в облигации?

Предлагаю вашему вниманию очередную программу «Торгуем на Америке». На финансовых рынках практически ничего не происходит, волатильность на исторических минимумах, поэтому решил немного подробнее остановиться на статистике, в программе разобрал коэффициент Шарпа на примере модельного портфеля «Торгуем на Америке». Если есть вопросы задавайте, а так же разумная критика приветствуется)))
Приятного просмотра!

Статистическая выборка по секторам на апрель и до конца года для S&P 500.

   Итак, сезонно апрель месяц является одним из лучших месяцев в году для американского индекса S&P 500: средний рост индекса в апреле составляет 2 %, максимальный рост был 9,4 % и максимальная просадка -6,1 % по данным с 1997 года.

   Вместе с тем, сравнение цен для различных секторов или промышленных групп позволяет выделить наиболее сильных из них с точки зрения сезонности. Таблица ниже показывает максимальный рост (trailing high), среднее значение (trailing avergade), максимальную просадку (trailing low), процент положительного исхода (percent positive) для секторов  и промышленных групп американского индекса S&P 500:

   Интересно отметить, что в секторах Energy и Materials ситуация традиционно была лучше в апреле, однако в разрезе промышленных групп лидирующее положение занимают сектора Industrial и Consumer Discretionary. Посмотрим внимательно на эти сектора в разрезе их относительной силы за последние 20 лет.

( Читать дальше )

предположу что до мая можем уколоть поддержку 2260 после чего в июне ( может и часть июля попадет) новые вершины 2490-2520. или тройка вверх, ( в бабочке сектор ВСД) где А июнь-июль и С август-сентябрь. технически давно индекс перекуплен. вопрос где и когда будет последняя вершина, после которой начнется долгосрочный (1-3-5лет) тренд снижения.

На графике!

Приветствую всех своих читателей!

                С прошлой пятницы пока не все однозначно на рынке с направлением и есть идеи как вниз так и вверх.



                Для начала стоит поглядеть на 4-х часовой график и текущая коррекция идет в рамках восходящего канала с прошлого понедельника, и сейчас в целом от текущих уровней 2344-46 может развиться движение к отметкам 2367-69, тем более там в прошлый четверг, пятницу создали локальную двойную вершину на 2366,75 и не плохо бы ее проверить. И в целом движение может развиться вплоть до 2388,75.

                Кроме того снижение было в рамках нисходящего клина, а он пробивается вверх и там цель уже вообще 2432



( Читать дальше )

Трамп выводит США из кабального Парижского соглашения, а производители и хеджеры сокращают расходы на крупные проекты. Это приведет к повышенной волатильности на рынке нефти. Также, обзор товарного рынка: S&P500, доллар, нефть, золото, евро, британский фунт, какао, кофе, хлопок, сахар, апельсиновый сок, соя, пшеница, кукуруза.

( Читать дальше )