SVCB

Задал темп с утра на весь день😁 Прошлый план в силе. Цель немного поправил. Но ближе к делу, как начнется остывание посмотрим. 

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Хороший претендент на полет. Единственное, пришлось отредактировать волну (1) из прошлого плана, поэтому цели чуть сместились. О нем и точке входа показывал в обзоре в публичном портфеле.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Наверно первое действительно интересное IPO в этом году. Даже немного обидно, что ребята разместились только в декабре, потому что в сентябре-октябре интереса к такому активу было бы больше.

Совкомбанк — системно значимый банк, входит в топ-10 крупнейших банков по размеру активов.

Что нужно понимать про бизнес Совкомбанка: за последние 10 лет капитал вырос в 17 раз при среднем ROE 36% (!!); Для понимания: у околомонополиста рынка Сбера ROE исторически был в районе 20-25%. Из крупных банков ROE выше только у Тинька (под >40%).

Стабильная прибыльность достигается за счет комбинации факторов:
1) высокой чистой процентной маржи (с 2014 года – выше 6%),
2) сильного роста чистого кредитного портфеля (совокупный рост +36% за период с 2014 по 2022 год),
3) строгого контроля над расходами (соотношение расходы/средние активы большую часть времени с 2014 года не превышало 4%),
4) низкой доли неработающих кредитов (NPL менее 3.5% с 2016 года, против ~4% в среднем по рынку)

Абсолютный свежачок. Обратил внимание на формирование импульсов в рамках первых волн. Интересны цели по волне (3). Локально пока жду откат в рамках волны (2), к зоне покупок.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Всем понедельник! Выпуск 346

Главным событием пятницы на нашем рынке конечно стало повышение нашей ключевой ставки до 16%. Размер повышения четко бьется с большинством ожиданий, поэтому никаких резких всплесков это не вызвало. Стоит напомнить, что ключевая ставка ЦБ РФ, это, другими словами, стоимость заимствований в российском рубле. Ставку эту повысили все по той же причине угрожающе подрастающей инфляции. Более дорогая ставка должна снизить норму потребления и увеличить норму сбережения, как следствие инфляция должна понизиться. Так же по классике это должно снизить интерес к рискованному инвестированию или акциям и повысить интерес к защитным менее рискованным активам депозитам и облигациям.

В реальности пятничное повышение не привело к таким тенденциям, как и к резким всплескам, потому что именно это повышение рынок ожидал, соответственно уже заложил в котировки, а раз так, то возможно даже обратное движение, на фиксации прибыли, что и наблюдалось в некоторых инструментах.

1. Определить:

• «15» декабря 2023 года как дату начала торгов в процессе обращения следующих ценных бумаг: