Tesla

Tesla заявила о падении поставок автомобилей в 1 кв. 2024
 

Говоря об «EV-буме», имеет смысл затронуть две темы: историю электромобилей (electric vehicle — EV) и поведение инвесторов в периоды подобных бумов. Подробнее здесь: «Инновации, спекуляции и правило трех «I»*  t.me/TradPhronesis/133

*  Концепция была популяризирована Уорреном Баффетом, хотя и стала упоминаться еще с 1866 года: Три «I» (Innovators, Imitators, Idiots или Инноваторы, Подражатели, Идиоты).

 

Tesla вчера представила один из худших в истории компании производственных отчетов. Продажи электромобилей в 1 квартале сократились на 9% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года до 386,1 тыс. (Самое сильное падение продаж за 4 года). Объем продаж оказался на 15% ниже консенсусного прогноза (прогноз предполагал слабый рост) и ниже самых консервативных оценок аналитиков.

Финансовая отчетность, которая выйдет 24 апреля, скорее всего, покажет ещё значительнее ухудшение, поскольку в последнее время Tesla снижала цены.

Аналитик Wedbush Дэн Ивс назвал отчет полной катастрофой (unmitigated disaster), но остался оптимистом в отношении акций, сохранив рейтинг «Лучше рынка» и целевую цену $300 (80% потенциал роста по сравнению с ценой закрытия $167 на 02.04.24). Текущий квартал он считает плодотворным моментом, когда Илон Маск должен развернуть компанию, либо её ждут «темные времена».

Акции Tesla отреагировали на вчерашний отчет падением на 5%, с начала года падение достигло 33%.

( Читать дальше )

📈 Давненько не обгоняли мы амеров, и вот час настал. Мосбиржа +2% после падения на прошлой неделе, амеры в небольшом плюсе (но третью неделю подряд), биток +4%. Наши публичные портфели просто дико разорвали индекс. Хулинформатика больше 5%, Пенсия и Бухло почти по +4%. Слабее всего Хулинвестиции, да и то добрая +71 тысяча рублей (+2%, лучше индекса). В аутсайдерах только НКНХ (-2,5%). А причина роста — перебор Яндекса (+5%) и ТКС (+4). Лидер недели — безусловно, Астра с мощнейшим рывком +14.5% (только она одна принесла 14 тыщ рублей — понятно, что набираем на Пенсию). Пятёра тоже не подкачала (её принудительно редомицилицировали с результатом +9,5%). А у Хулежебоки кроме акций мощно добавили золото (+3.5%) и серебро (+5%), портфель показал рекордный недельный профит в 149 тысяч рублей. За неделю биржевые портфели принесли 359 тыщ. Инвестируйте, друзья! Иногда от этого радостно!

🇺🇸  У S&P500 лучший квартал за 5 лет. Главные бенефициары роста — конечно, технологические гиганты, а флаг — у NVidia. Амеры тратят бешеные деньги на дорогие развлечения: путешествия, горные лыжи и, конечно, концерты Тейлор Свифт. Экономика, похоже, далековата от краха, который нам обещали.

( Читать дальше )

Мои сделки в Телеграм t.me/sdrozdovv   

Главный стратег по акциям в JPMorgan Chase предупредил клиентов, что они могут «застрять не на той стороне рынка», когда ралли закончится. Он призвал их подумать о диверсификации своих активов и об управлении рисками в своих портфелях. Он также повторил предупреждение о том, что чрезмерное увлечение наиболее успешными акциями рынка повышает риск надвигающейся коррекции.

«Это может произойти в любой день. Такое уже случалось в прошлом, у нас были внезапные крахи», — сказал Лакос-Буяс на вебинаре. «Один крупный фонд начинает сворачивать позиции, второй фонд узнает об этом и пытается перестроиться, третий фонд, по сути, оказывается застигнутым врасплох, и в следующий момент мы начинаем раскручивать эту динамику».

Его замечания прозвучали в последние торговые дни первого квартала. За первые три месяца года индекс S&P 500 показал примерно 10-процентную доходность.

( Читать дальше )

Когда финансовая мания развивается в полную силу, очень немногие ожидают ее окончания. Рассмотрим безумие, окружавшее рынок электромобилей три года назад.

В первом квартале 2021 года мания по производству электромобилей была очень сильной. Примерно в то же время десятки компаний, производящих электромобили и аккумуляторы, стали публичными.

Несмотря на это, в Elliott Wave Financial Forecast за март 2021 года мы предупредили наших читателей:

Рынок электромобилей… в конечном итоге опустошит карманы его сторонников.

Замедленный крах на рынке электромобилей уже идет полным ходом. Это график из Elliott Wave Financial Forecast за март 2024 года :



( Читать дальше )

Капитализация Tesla с начала года сократилась более чем на 30%. С капитализацией $520 млрд. Tesla пока остается самым дорогим в мире автопроизводителем, за что получила от аналитиков эпитет «акция роста без роста».
О том, что это действительно так, можно судить по финансовым коэффицентам. Акции Tesla торгуются с P/E 2024 = 50, хотя темпы роста её бизнеса в 2024 сократятся до 12%. Отдельная проблема – постоянное размывание акционеров. Последние несколько лет количество акций в обращении увеличивалось в среднем на 4,3% в год. Недавно Илон Маск заявил совету директоров о том, что хотел бы увеличить свой пакет до, как минимум, блокирующего в качестве вознаграждения за разработки в области AI. Проблема в том, что пока не просматривается, как AI можно монетизировать.



В прошлом году мы писали о том, как западные автоконцерны капитулировали перед китайскими конкурентами на внутреннем рынке. Похоже, что теперь такой же исход наступает уже в глобальном масштабе. BYD и Geely медленно, но верно, отнимают все большую часть мирового рынка. Хотя насыщение спроса на EV коснулось и их, по консенсус-прогнозу Bloomberg, их выручка в 2024 вырастет на 20-25%.

( Читать дальше )

Главная причина, по которой Stephen Scherr 31 марта покинет свой пост — массовая закупка Тесл, которые оказались дороги в эксплуатации и пользовались низким спросом.

www.foxbusiness.com/lifestyle/hertz-ceo-stephen-scherr-resigns-ev-push-goes-bust

По итогам 2023 года Китай экспортировал 5,26 млн автомобилей, став крупнейшим в мире автоэкспортером, обогнав Японию почти на 1 млн машин. И это при том, что еще в 2019 году Китай экспортировал менее миллиона машин в год, а 10 лет назад над китайскими автомобилями все смеялись.

В этом выпуске мы поговорили о том, как Китай стал главным экспортером автомобилей в мире и как на этом заработать простым инвесторам.

Приятного просмотра!



00:00 Введение
00:35 История китайского автопрома
02:28 Как Китаю помогла Россия и кто главный китайский автоэкспортер
03:53 Как китайские электрокары захватывают мир
05:28 Как Китай помогает своим автопроизводителям
07:32 Как китайскому авторынку помогает жесткая конкуренция
09:04 Главный фактор, сделавший Китай мировым лидером
10:36 Перспективы китайского автомобильного рынка
14:04 Почему китайские автомобили не продаются в США
15:15 Как на этом заработать инвестору
16:59 Обзор BYD
18:30 Обзор Geely
19:23 Обзор Li Auto
20:31 Обзор XPeng
21:07 Обзор NIO
22:01 Сравнение с Tesla

( Читать дальше )