UBS Group AG

Швейцарский банк UBS уже как минимум с 2020 года разрабатывал план поглощения своего конкурента — Credit Suisse. Этот проект был разработан в тайне высшим руководством UBS и консультантами из Morgan Stanley.

Благодаря этому, когда в середине марта 2023 года Credit Suisse обанкротился, UBS был готов к его приобретению.

Федеральный совет Швейцарии одобрил эту сделку 19 марта 2023 года, предоставив гарантии национальному регулятору, и она составила 3 млрд франков ($3,24 млрд). Предполагается, что слияние банков завершится ко второй половине 2023 года.

Источник: tass.ru/ekonomika/17451771

Глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что последние события в банковском секторе США и Швейцарии не способны вызвать финансовый кризис, подобный тому, что произошел 16 лет назад.

Он также подчеркнул, что банковский сектор Великобритании остается очень прочным, но призвал быть бдительными.

Замглавы регулятора Сэм Вудс отметил, что электронные платежи и социальные сети сыграли роль в быстром развитии событий, связанных с банкротством американского банка Silicon Valley Bank и слиянием двух крупнейших банков Швейцарии — UBS и Credit Suisse.

Silicon Valley Bank был одним из ведущих кредиторов технологических предприятий Кремниевой долины и разорился менее чем за двое суток после публикации годового отчета аудиторской фирмы KPMG.

Источник: tass.ru/ekonomika/17390479

Для Credit Suisse сделка означает масштабные сокращения — в совокупности в обоих банках работало около 125 тысяч человек по всему миру, и после слияния многие позиции будут дублировать друг друга. Как сообщает Bloomberg, объединенный банк уже в процессе увольнения девяти тысяч сотрудников — и это совсем не конец сокращений.

UBS также собирается сократить инвестиционно-банковский бизнес Credit Suisse и привести его в соответствие со своим риск-менеджментом, заявил журналистам председатель UBS Колм Келлехер.

По мнению аналитика инвестиционной исследовательской фирмы Third Bridge Макса Георгиу, UBS, скорее всего, попытается вообще «избавиться» от инвестиционно-банковского бизнеса Credit Suisse. А вот бизнес по управлению капиталом имеет высокие шансы на то, что от его объединения с аналогичным подразделением UBS, специализирующимся на обслуживании сверхбогатых клиентов, банк извлечет для себя пользу.

( Читать дальше )

Многие уже, наверное, в курсе, что случилось со вторым крупнейшим банком Швейцарии. Если нет, то вот вам краткий пересказ краха в швейцарской банковской системе от меня.

В конце 2022 года клиенты банка начали изымать деньги со своих депозитов (вроде как банк был связан с отмывом денег и сотрудничеством с нежелательными лицами, как итог — скандал и отток клиентуры), это привело к тому, что общая сумма на депозитах в Credit Suisse сократилась вдвое (отток продолжился и в 2023 году). После этого главный исполнительный директор Ульрих Кернер начал массовую разъяснительную работу, чтобы вернуть нервных клиентов и их деньги (тогда мы с вами обсуждали кредитно дефолтные свопы банка, которые вышли на уровень 2008г, а это вероятность дефолта). Усилия, похоже, окупились к январю, когда он сообщил о “чистых положительных” депозитах. Однако 9 марта комиссия по ценным бумагам и биржам США поставила под сомнение годовой отчёт банка, вынудив его отложить публикацию.

( Читать дальше )

Хотя в официальных заявлениях старательно пытались избежать выражения «банкротство», но нужно называть события так, как есть. По ряду причин и обстоятельств, дальнейшее продолжение деятельности Credit Suisse стало невозможным.

166-летняя история банка закончена практически мгновенно. Крупнейшая ликвидация банка в истории Швейцарии, самое крупное банкротство по активам после Lehman Brothers и крупнейшее падение банка в Европе.

Значительная деформация образца «тихой финансовой гавани» в Швейцарии, старательно выстраиваемой на протяжении более 100 лет. Даже «нерушимая финансовая крепость» дает трещину, чего уже говорить про другие финансовые структуры?

Банк, имеющий самый высокий коэффициент покрытия депозитов ликвидными средствами (около 50%), ушел ко дну всего за неделю после массированного репутационного удара, бегства клиентов/инвесторов и закрытия лимитов на банк со стороны ведущих финансовых контрагентов.

UBS согласился купить Credit Suisse в рамках сделки при посредничестве правительства. Сумма сделки составляет 3 млрд франков (цена составляет менее половины стоимости Credit Suisse на момент закрытия торгов в пятницу и более, чем в 40 раз дешевле, чем на пике в 2007) в рамках сделки с правительством, которая включает обширные государственные гарантии правительства и ШНБ.

( Читать дальше )

Цена свопов составляет 175 евро, совсем недавно эта цифра не превышала и 60 евро.

Рынок пугают возможные проблемы банка и его размеры после покупки (https://t.me/if_market_news/49157) CS.

Два крупнейших банка Швейцарии объединяются в один на фоне кризиса

 

— UBS приобретает испытывающий трудности Credit Suisse за 3 млрд швейцарских франков ($3,3 млрд). Таким образом, UBS заплатит по 0,76 франка за акцию CS. Сделка, которая не требует одобрения акционеров, будет полностью оплачена денежными средствами.

 

— На закрытии торгов в пятницу акции CS стоили 1,86 франка в Швейцарии, а в США — $2. Теперь на премаркете в Штатах падение составляет 60%, в Швейцарии на открытии торгов аналогичная ситуация.

 

 

— Аналитики Market Power считают, что рассматривать эту сделку как полноценную покупку одного банка другим не стоит. Поскольку все убытки покрывать будет швейцарский ЦБ, то это можно считать скорее слиянием двух проблемных банков для удобства антикризисного управления. 

 

— 3 млрд франков — абсолютно нерыночная цена. Если бы утопающий CS решили продать не «втихую» своим, а на аукционе с участием иностранцев, то цена наверняка была бы минимум несколько десятков миллиардов.

( Читать дальше )

На открытии торгов упали акции и Credit Suisse, и UBS

Акции UBS упали на 8,8% на открытии рынка после сделки по поглощению Credit Suisse. Акции самого Credit Suisse упали на 62% после сделки, опустившись ниже стоимости закрытия в пятницу, сообщает Financial Times.

Национальный банк Швейцарии ранее объявил о слиянии UBS и Credit Suisse. UBS выкупит все акции Credit Suisse по цене 0,5 швейцарского франка за штуку, цена сделки превысит $2 млрд. Сделку одобрили и регулятор Швейцарии, и регуляторы США и Европы. Правительство Швейцарии будет поддерживать UBS через Нацбанк для завершения сделки, Credit Suisse и UBS могут получить кредит на 100 млрд швейцарских франков на привилегированных условиях, чтобы поддержать уровень ликвидности. UBS также получит от правительства гарантии возмещения ущерба, если банк понесет финансовые потери от приобретения убыточных активов Credit Suisse на сумму 9 млрд франков.

Ранее Bloomberg со ссылкой на свои источники писал, что оба банка выступали против слияния и рассматривали эту меру как крайнюю. В UBS не хотели брать на себя риски Credit Suisse, власти страны рассматривали также вариант дробления Credit Suisse, чтобы продать его по частям разным инвесторам.

( Читать дальше )

UBS Group AG
Reported Capital as of 06.04.2022 number of shares 3,524,635,722
www.ubs.com/global/en/investor-relations/investors/shareholder-information/capital-structure.html
Капитализация на 18.03.2023г: $59,566 млрд

Общий долг на 31.12.2019г: $917,520 млрд
Общий долг на 31.12.2020г: $1,066.00 трлн
Общий долг на 31.12.2021г: $1,056.18 трлн
Общий долг на 31.12.2022г: $1,047.15 трлн

Выручка 2018г: $30,213 млрд
Выручка 9 мес 2019г: $21,838 млрд
Выручка 2019г: $28,889 млрд
Выручка 9 мес 2020г: $24,273 млрд
Выручка 2020г: $32,390 млрд
Выручка 9 мес 2021г: $26,689 млрд
Выручка 2021г: $35,393 млрд
Выручка 1 кв 2023г: $9,363 млрд
Выручка 6 мес 2022г: $18,299 млрд
Выручка 9 мес 2022г: $26,534 млрд
Выручка 2022г: $34,563 млрд

Прибыль 9 мес 2018г: $4,207 млрд
Прибыль 2018г: $4,522 млрд
Прибыль 9 мес 2019г: $3,582 млрд
Прибыль 2019г: $4,310 млрд
Прибыль 9 мес 2020г: $4,927 млрд
Прибыль 2020г: $6,572 млрд
Прибыль 9 мес 2021г: $6,127 млрд
Прибыль 2021г: $7,486 млрд
Прибыль 1 кв 2022г: $2,144 млрд
Прибыль 6 мес 2022г: $4,262 млрд

( Читать дальше )