Vk

ВК — очень неоднозначная компания. На первый взгляд — это убыточный бизнес с огромным и растущим долгом на фоне стагнирующей выручки. Но если присмотреться, становится интереснее.

Попробуем разобраться.

Содержание:

• Коротко о компании
• Бенефициар санкций
• Новая стратегия
• Насколько огромен и опасен долг
• Итоги и выводы

Коротко о компании

ВК — одна из крупнейших технологических компаний России.

Владеет не только социальными Сетями ВК и Одноклассники.

Ей принадлежит и Дзен, и почта Мейл.ру, и образовательные платформы Skillbox, GeekBrains, SkillFactory, и голосовой помощник Маруся, и сервис объявлений Юла, и даже недавно созданный официальный магазин приложений для Андроид RuStore. И много чего ещё, что долго перечислять.

Российским инвесторам компания особенно интересна тем, что в ближайшее время планирует, наконец, вернуться с Британских Виргинских островов домой. Значит, мы сможем покупать на Мосбирже акции без риска заморозки.

Бенефициар санкций

2022 год подарил компании уникальный шанс. Ключевые конкуренты либо самоустранились, либо были заблокированы.

И российские блогеры, и российские пользователи, лишившись доступа к популярной западной социальной сети с картинками, вспомнили про ВК.

( Читать дальше )

VK Group опубликовала результаты за 1К23, которые произвели на нас смешанное впечатление. Выручка оказалась на 5-16% лучше консенсуспрогноза и наших ожиданий, но при этом с 1К23 компания отказалась от публикации полной финансовой отчетности, не раскрывая показатели EBITDA, денежного потока и балансовых статей.

Основной сюрприз по выручке преподнесли доходы от онлайн-рекламы, рост которых ускорился до +67% г/г с +41% в предыдущий квартал. Динамика выручки остальных сегментов была близка к нашим ожиданиям. С учетом интенсивных инвестиций в развитие продуктов и сервисов и сильного давления на маржу EBITDA, которое было заметно уже в 4К22, на наш взгляд, ограничение объема раскрываемых квартальных данных может послужить дополнительным фактором осторожного отношения инвесторов к акциям компании в течение текущего года. Позитивные сюрпризы можно ожидать со стороны редомициляции и потенциально M&A.

Курбатова Анна
«Альфа-Банк»


( Читать дальше )

🔥 VK отчитался за 1 квартал

Выручка +39,5% до 27,3 млрд рублей!

💰 Выручка по остальным сегментам :

👉 Социальные сети и контентные сервисы +46,7%,
👉 Образовательные технологии +20,6%
👉 Технологии для бизнеса +55,4%
👉 Новые бизнес-направления +0,8%

🚀 Основным источником роста выручки стали доходы от онлайн-рекламы, которые увеличились на 67%

📱 На конец 1 квартала 2023 года в VK Play зарегистрировано более 16,5 млн аккаунтов, а ежемесячная уникальная аудитория проекта превысила 13 млн. Туда же летит ✈️ и RuStore, который установили 10 млн человек.

🌐 Дневная аудитория так же выросла на 17% гг и составила 76 млн пользователей.

В итоге 💪
🔸 Более 90%+ РУ пользователей есть у ВК
🔸 Рост по всем фронтам — реклама, музыка, видео и пр
🔸 Активная доминация на рынке

Диапазон продолжает сужаться выше EMA, что говорит о стремлении актива продолжить рост 🚀

🔥- ВК будет 1000
🐳-ВК 500
👍- ВК 250

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

( Читать дальше )

Группа VK сегодня представила свои результаты за 1К 2023 г. Компания значительно сократила объем раскрываемой информации и не стала публиковать свою финансовую отчетность, ограничившись операционными результатами. Это заметно затрудняет возможности анализа текущей ситуации в бизнесе VK. Были раскрыты выручка холдинга и отдельных сегментов, а также показатели активной аудитории сервисов. Выручка VK увеличилась по итогам периода почти на 40% г/г и превзошла ожидания рынка, а также наши оценки. Основным драйвером роста стал рекламный сегмент на фоне увеличения доли рынка после ухода некоторых западных конкурентов. Дополнительную поддержку оказала консолидация двух новых сервисов — Учи.ру и Дзен. Компания пока не предоставила новых сведений о ходе процесса смены юрисдикции.

Наша рекомендация для расписок VK на данный момент «Покупать» с целевой ценой 1 139 руб. за бумагу.

Подробнее

Аналитик: Артем Михайлин

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000.

( Читать дальше )

VK отчитались за I квартал 2023 г:

выручка: ₽27.3 млрд
(+40% YoY)
выручка от онлайн рекламы: ₽16.3 млрд
(+67% YoY)
ВКонтакте MAU: 81 млн чел.
(+10% YoY, +1% QoQ)

источник: vkcdn.ru
* VKCO +4.0% после отчета

Комментарии VK:
• В I кв. 2023 года выручка VK и ключевые аудиторные показатели значительно выросли благодаря тому, что компания активно инвестировала в контент, развивала программы монетизации, рекомендательные системы и новые технологии.
• Важнейшим драйвером роста стал высокий спрос на образовательные сервисы и технологии для бизнеса от VK.

источник: vkcdn.ru

Что пишут СМИ:
• БКС: VK не раскрыла динамику рентабельности EBITDA и чистой прибыли — основная область неопределенности инвестиционного кейса. Поэтому, хотя результаты могут вызвать положительную реакцию инвесторов, их влияние на справедливую оценку компании неопределенно (bcs-express.ru).

Пишем больше новостей о финансовых рынках в наших каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants

( Читать дальше )

VK сообщила об операционных результатах за 1К23, которые оказались в целом на уровне наших ожиданий в плане выручки — на 1% ниже нашей оценки и на 6% выше консенсус-прогноза (рост на 39,5% г/г до 27,3 млрд руб.).

Результат был обусловлен сильной динамикой доходов от онлайн-рекламы (+67% г/г до 16,3 млрд руб.).

Что касается сегментов, сильный рост продемонстрирован «Технологиями для бизнеса» (+55% г/г до 1,1 млрд руб.); выручка сегмента «Социальные сети и контентные сервисы» увеличилась на 47% до 21,5 млрд руб.

Вместе с тем компания не раскрыла данные по EBITDA и другим показателям рентабельности, которая, как мы полагаем, остается под давлением в связи с активным инвестированием в новые продукты и бизнес-направления.

Операционные результаты VK за 1К23 демонстрируют хороший рост выручки, что отражает сильные позиции компании в российском онлайн-пространстве. При этом давление на рентабельность может оставаться проблемой в среднесрочной перспективе; наш рейтинг по акциям VK — по-прежнему «Держать».

Белов Константин

( Читать дальше )

VK отчиталась за 1 квартал

 

VK

МСар = ₽104 млрд

Р/Е = n/a

 

❗️Из финансовых показателей компания привела только выручку. Общая выручка всей группы составила ₽27 млрд, увеличившись на 39,5%. Основным источником роста стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 67%, до ₽16 млрд.

 

📊Выручка по сегментам

— соцсети: ₽21,5 млрд (+47%);

— образовательные технологии: ₽3,4 млрд (+21%);

— технологии для бизнеса: ₽1 млрд (+55%);

— новые бизнес-направления: 1,4 млрд (+1%).

 

👨‍💻Средняя дневная аудитория сервисов компании в 1 квартале выросла на 17%, составив 76 млн пользователей. 

 

📈Бумаги VK (VKCO) после отчета растут на 3%.

 

 

🚀Очевидно, что компания каждый квартал до конца этого года будет бодро рапортовать об увеличении выручки. Почему?

 

🔸Весь 2022 год планомерно происходил переток аудитории из запрещенных в России соцсетей: в VK приходили новые предприниматели и рядовые пользователи. Оттуда и сильный рост в ключевых сегментах.

( Читать дальше )

VK построит ЦОДЫ в Москве и Санкт-Петербурге   

Как сообщают Ведомости, компания планирует создать собственную сеть центров обработки данных (ЦОД). В частности, в Московском регионе компания может запустить три центра, в том числе один уже в 4К23. Также VK планирует инвестиции в облачную инфраструктуру в Санкт-Петербурге. Согласно оценкам из открытых источников, в реализацию проекта потребуется вложить 20-40 млрд руб.

Новость соответствует текущей стратегии развития компании. Строительство ЦОДов, как ожидается, удовлетворит потребности VK в вычислительных мощностях, которая стремительно растет по мере развития социальных сетей — ключевого бизнес-сегмента компании, — включая усиление фокуса на развитие видеоформатов.

Атон

Выручка VK увеличилась на 39,5% год к году до 27,3 млрд руб. Основным источником роста стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 67% по сравнению с первым кварталом 2022 года до 16,3 млрд руб.

Драйверами развития рекламного направления стали:

-o перформанс-форматы, которые выросли в 1,8 раза год к году;
-o сегмент среднего и малого бизнеса (СМБ) с ростом в два раза год к году.

corp.vkcdn.ru/media/files/rus_press_release_1q_2023.pdf

«Компания VK планирует создать три собственных центра обработки данных (ЦОД) в Московском регионе и инвестировать в облачную инфраструктуру в Санкт-Петербурге.

Запуск первого ЦОДа ожидается в 2023 году, а ввод остальных планируется начать с 2025 года. В настоящее время VK использует арендные мощности провайдеров и свои собственные дата-центры в Москве и Санкт-Петербурге.»

Источник: https://www.vedomosti.ru/technology/articles/2023/05/15/974984-vk-zaimetsya-stroitelstvom-sobstvennih-tsodov?utm_campaign=vedomosti_public&utm_content=974984-vk-zaimetsya-stroitelstvom-sobstvennih-tsodov&utm_medium=social&utm_source=telegram_ved