X5

X5 Retail Group сегодня опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2024 года, которые оказались ожидаемо успешными (мы приводим данные отчётности группы без применения стандарта IFRS 16). Так, выручка группы компаний за 1 квартал составила 886,22 млрд руб., увеличившись в годовом выражении на 27%, при этом доход от цифровых бизнесов группы, на который в 2023 году приходилось 4% совокупной выручки, вырос в годовом выражении на 82%. При этом быстроразвивающаяся торговая сеть дискаунтеров «Чижик» показала впечатляющий прирост выручки за 1 квартал текущего года в 2,4 раза до 45,64 млрд руб.

Показатель скорректированной EBITDA группы компаний в 1 квартале в годовом выражении вырос на 38% до 55,947 млрд руб. Чистая прибыль группы компаний в 1 квартале 2024 года выросла на 97% в годовом выражении до 24,02 млрд руб., благодаря невысоким темпам роста операционных затрат в сравнении с темпами роста выручки в годовом исчислении, а также благодаря сильному росту операционной прибыли на 72% год-к-году до 33,25 млрд руб. Свободный денежный поток группы компаний в 1 квартале 2024 года был положительным и составил 10,4 млрд руб. по сравнению с отрицательным значением этого показателя в аналогичном периоде прошлого года.

( Читать дальше )

Финансовые результаты на 1 квартал 2024 по МСФО:
-Выручка: 886,2 млрд руб. (+27,3% год к году (г/г));
— Скорректированная EBITDA: 55,5 млрд руб. (+37% г/г);
— Чистая прибыль: 24 млрд руб. (рост в 2 раза г/г);

Компания показывает хорошие финансовые результаты, а после редомиляции будет выглядеть ещё привлекательнее для инвесторов.
Ну, а так, добавить больше и нечего, ждём новостей про возобновление торгов.

ТГ канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL).

( Читать дальше )

Друзья, привет!

Едва на прошлой неделе мы рассказали об операционных результатах за 1 квартал, так уже настала очередь подвести финансовые итоги.

За первые 3 месяца этого года мы:

🟩 Сохранили позицию №1 на рынке ритейла за счет расширения своей географии присутствия и развития своих основных форматов. Выручка увеличилась на 27,3% благодаря росту LFL-продаж на 14,8% и торговой площади на 12,3%.

 

 

 

🟩 Одновременно с этим продолжали развивать онлайн-бизнесы (экспресс-доставка, Vprok.ru, 5Post и «Много лосося»), которые продемонстрировали рост на 81,7%.

 

🟩 Не забывали и про собственную маржинальность: валовая рентабельность осталась на уровне прошлого года и составила 23,7%, немного снизившись на 4 б.п. Но при этом рентабельность по скорр. EBITDA увеличилась на 48 б.п. и составила 6,3%, по чистой прибыли – рост на 96 б.п. до 2,7%.

 

( Читать дальше )

👉 Скорректированная EBITDA X5 Retail Group в I квартале 2024 года увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 37,9%

👉 Рентабельность по показателю составила 6,3% против 5,8% в I квартале 2023 года.

👉 Чистая прибыль выросла на 97,3%, до 24,015 млрд руб

www.x5.ru/wp-content/uploads/2024/04/x5_q1_2024_financial_results_rus-1.pdf

X5 Group в понедельник, 22 апреля, планирует опубликовать показатели за I квартал 2024 года по МСФО.

Мы ожидаем, что рентабельность по EBITDA по итогам I квартала 2024 года составит 5,9%, т. е. будет близка к уровню IV квартала 2023 года и на 0,2 процентных пункта превысит показатель за I квартал 2023 года.

«Альфа-Банк»

На наш взгляд, давление, связанное с увеличением расходов на персонал, должны нивелировать рост среднего чека (на фоне высокого потребительского спроса и инфляции) и позитивная динамика трафика (продажи на 1 кв. м торговых площадей в магазинах X5 Group в I квартал 2024 года выросли на 13% год к году).

Торги депозитарными расписками X5 Group с 5 апреля приостановлены в связи с корпоративными процедурами. По оценкам компании, они могут возобновиться осенью 2024 года.

Бумага с 4 апреля не торгуется на бирже, так как там сейчас происходит процесс перерегистрации компании.

Когда возобновятся торги?
Процесс всей этой операции может затянуться на 4-5 месяцев. То есть, возобновления торгов можно ждать где-то осенью.

Как будет происходить процесс и что нужно делать инвестору?
Нам, по сути, ничего делать не нужно будет. Расписки заменятся на акции и вся эта процедура будет автоматическая.

Какие плюсы для нас?
-Меньше инфраструктурных рисков;
-Возобновление выплаты дивидендов (правда, в 2024 их вряд-ли выплатят);
-Возможность покупки акций на ИИС;

То есть, бумага станет привлекательнее для акционеров. Возможно, появится приятная бумага с регулярными дивидендными выплатами, что очень привлекает инвесторов.

В начале возобновления торгов акции могут уйти вниз из-за навеса, но нам нужно будет смотреть за рынком в целом, как и в каком направлении будет двигаться весь рынок.

Поэтому, в целом, эта очень интересная компания. Когда момент с дивидендами будет более ясным, тогда можно будет подбирать бумагу в долгосрочный портфель, как надежную дивидендную бумагу.

( Читать дальше )

Группа X5 представит свои финансовые результаты за 1К 2024 г. в понедельник 22-го апреля. Ранее ритейлер отчитался о сильном росте продаж по итогам периода. Мы полагаем, что валовая маржа осталась примерно на уровне сопоставимого периода прошлого года и составила 23,7%. Рентабельность EBITDA могла несколько улучшится по сравнению с 1К 2023 г. и, по нашим оценкам, была на уровне 6,1%. Основное давление на рентабельность группы продолжают оказывать высокие расходы на персонал в связи с дефицитом кадров на рынке. Наша текущая рекомендация для расписок X5 — «Покупать» с целевой ценой 3 030 руб. за бумагу. В данный момент торги расписками приостановлены на фоне иска Минпромторга. Заседание суда, как ожидается, пройдет 23-го апреля.

В рамках релиза операционных результатов компания отчиталась о росте чистой розничной выручки на 26,9% г/г. Мы полагаем, что темпы роста общей выручки были схожими. Валовая маржа, как мы думаем, осталась на уровне сопоставимого периода прошлого года и составила 23,7%.

( Читать дальше )

Спустя практически месяц после обзора годичных результатов, группа X5 выпустила очередной отчет, но уже за I квартал 2024 года. Переходим к ключевым финансовым показателям:

🟢Выручка: 882,2 млрд руб (+26,9% г/г)
🟢Выручка «Чижик»: 45,4 млрд руб (рост в 2,4 раза г/г)
🟢Сопоставимые продажи (LFL): 14,8%
🟢GMV цифровых бизнесов: 50,6 млрд руб (+81,6% г/г)

Если резюмировать, то компания представила сильную отчетность и довольно успешно открывает для себя 2024 год. X5 отчиталась об увеличении выручки, рекордном росте сопоставимых продажах (LFL), а также увеличении онлайн-продаж. Хорошие результаты обусловлены ростом посещаемости, опережающим увеличением корзины относительно продовольственной инфляции, и в целом благоприятной макроэкономической конъюнктурой.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

( Читать дальше )

Чистая выручка: 882,2 млрд руб. (+26,9%)

Новых магазинов: +412 (всего 24 884)

Чистая розничная выручка Пятерочки: 686,5 млрд руб. (+25,1%)

Чистая розничная выручка Перекрестка: 120,6 млрд руб. (+18,9%)

Чистая выручка Чижика: 45,6 млрд руб. (х 2,4)

Выручка цифровых бизнесов: 46,5 млрд руб. (+81,7%)

Выручка Перекрестка растет медленнее, чем у Пятерочки несмотря на то, что у Пятерочки бизнес значительно больше и показывать такой относительный прирост ей значительно сложнее.

Наибольший прирост Выручка X5 в 1 квартале показала в феврале.

 

Но хотелось бы отметить, что у Перекрестка средний чек за квартал (815,1 руб.) больше, чем у Пятерочки (517,6 руб.) и Чижика (615,9 руб.). И прирост чека у Перекрестка наибольший (+12,9%). В целом же средний прирост чека X5 составляет 11,3%.

Из данных месяцев наибольшая динамика среднего чека наблюдалась в марте: средний чек X5 вырос на 11,9%.

 

Количество покупателей X5 в 1 квартале составило 1,8 млрд. (+14,2%). Кол-во покупателей Чижика увеличилось в 2,3 р.

( Читать дальше )

Операционные результаты X5 Group за 1-й квартал 2024 года: успешное начало года    

X5 Group увеличила чистую выручку на 26,9% относительно прошлогоднего показателя до 882,2 млрд рублей, при этом сопоставимые (LfL) продажи увеличились в годовом сравнении на 14,8% на фоне роста посещаемости (+2,9%) и опережающего увеличения корзины (+11,6% г/г) относительно продовольственной инфляции (+7,5%). Группа открыла 412 магазинов на нетто-основе, в том числе 285 объектов формата «магазины у дома» и 116 жестких дискаунтеров. Общая торговая площадь увеличилась на 12,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Онлайн-продажи показали рост на 81,7% год к году до 46,5 млрд рублей и составили 5,3% от общей выручки против 3,7% в 1-м квартале 2023.

X5 опубликовала сильные результаты с рекордно высоким ростом сопоставимых показателей (LfL) с 2015 года, что отражает привлекательность предложения для покупателей, поддержанную благоприятной макроэкономической конъюнктурой — ростом реальных зарплат и повышенной продовольственной инфляции.

( Читать дальше )