belu

В 2023 году компания Novabev Group (или просто Белуга) показала впечатляющие операционные результаты, бизнесу удалось преодолеть последствия экономических трудностей.

📊Основные показатели:

📈Общие отгрузки в 4 квартале достигли рекордных 5,6 млн декалитров (+4,7% г/г), а за весь 2023 год – около 17 млн декалитров* (+1% г/г).

* — для справки, декалитр равен 10 литрам.

📈 Собственные бренды выросли на 3,4% г/г, а импортные марки – на 10,2% в 4 квартале. Годовой рост импортных марок составил23% и превысил отметку в3,6 млн декалитров. По сравнению с уровнем 2021 года прирост составил почти 40%.

🍾 Количество магазинов «ВинЛаб» выросло на 69 в 4 квартале и на 306 за весь прошлый год, достигнув отметки 1657.

✔️ Переориентация бизнеса на внутренний рынок способствовала стабильному росту, особенно в сегменте премиум-брендов. Был существенно расширен ассортимент, введены новые продукты, включая вкусы Beluga Noble Botanicals, вина Golubitskoe Estate и др., а также импортные напитки из Ирландии, Франции и Японии.

Новый год уже совсем близко, предстоят определенные расходы на подарки и отдых. Поэтому, самое время подсчитать кто и сколько дивидендов нам заплатит в декабре-январе.

Инвестиции должны приносить удовольствие, а что может быть лучше, чем потратить часть дивидендов на себя и своих близких? Это один из важных пунктов, которые для меня стали практически ритуалом за последние 2 года. Раньше все выплаты я реинвестировал, но сейчас вывожу их на карту и дальше распоряжаюсь по своему усмотрению.

📈 Итак, генеральными спонсорами праздников становятся:

✔️ Фосагро #PHOR с выплатой 291 руб. на акцию, что дает около 4,3% годовых к текущей цене. Компания неплохо завершила текущий год, несмотря на существенную коррекцию цен на удобрения. Я данный актив продал, поэтому наблюдаю за происходящим со стороны и жду новые точки входа.
Дата закрытия реестра — 25.12.2023.

✔️ ГМК Норникель #GMKN выплатит 915,33 руб. на акцию или 5,4% годовых к текущей цене. Выплата более скромная, чем в прошлые годы, но для текущей ситуации это вполне неплохо и было ожидаемо.

Чуть больше месяца назад мы проанализировали операционные результаты  компании за 9 месяцев. После чего вышла рекомендация совета директоров по размеру дивидендов в 135 руб. по итогам 3 квартала, что эквивалентно 100% чистой прибыли. С начала текущего года эмитент направил акционерам уже 455 руб., включая вышеуказанную рекомендацию. Есть ли у компании такие средства и какой размер выплаты может быть по итогам всего года? Попробуем сегодня разобраться.

📈 В рамках див. политики Белуга будет стремиться направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Но фактические выплаты превышают этот показатель. Так, в 2022 году прибыль на акцию составила 645 руб., а в виде дивидендов было распределено за весь год 625 руб. Здесь мы видим, что почти всю прибыль эмитент направил акционерам.

❗️Свободный денежный поток по итогам 2022 года составил 2,76 млрд руб., а на выплаты дивидендов ушло почти 10 млрд руб. Это привело к существенному сокращению свободных денежных средств на счетах, почти на 8 млрд руб., что вполне закономерно. Таким образом, денежного потока на подобные выплаты недостаточно, но пока еще есть хорошая денежная кубышка, сформировавшаяся в постковидное время (2020 — 2021 год). На данный момент ее размер оценивается в 5 млрд руб., чего должно хватить еще на одну хорошую выплату.

🚀 Еще одна «ракета» на российском рынке.

💰 Сегодня мы зафиксировали прибыль около +130% в акциях «Белуги» (сейчас название компании «Нова Ев»).

📉 Получили высокий доход, несмотря на снижение рынка в последнее время.

И это — только одна из наших успешных идей.

Больше найдете в канале 

Добрый день, друзья! Приветствую вас на канале, посвященном инвестициям. 10.08.23 вышел отчёт за первое полугодие 2023 г. компании Белуга (BELU). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

BELUGA GROUP — крупнейшая алкогольная компания в РФ, лидер по производству водки и ликеро-водочных изделий в стране, а также один из главных импортеров крепкого алкоголя. №9 в мире по производству алкоголя. №4 по производству водки в мире.

Белуга только что опубликовала сильный РСБУ отчет (рост чистой прибыли только по одному юрлицув 7.5x раз до 9.8 млрд. руб.). Получается, компания торгуется всего 4.3х по P/E Annualized, при том что это только одно юрлицо, а второе полугодие как правило у нее сильнее

10 августа Белуга опубликует МСФО за 1-е полугодие 2023 года, вероятно цифры будут тоже неплохими (с учетом сильных РСБУ, хорошего роста среднего чека и 30% роста оборота розничного направления)

Считаем, что высока вероятность выплаты дивидендов по итогам полугодия, также вероятны неплохие результаты с учетом хорошего роста среднего чека и развития розничного направления

На днях существенно нарастили долю в компании, считаем что это одна из топ-идей на рынке сейчас
_____________________

Белуга – №1 производитель алкоголя в РФ, не страдающий от санкций, с понятной стратегией развития, стабильными дивидендами и дешевой оценкой по мультипликаторам

1. Отлично растущий высокомаржинальный бизнес

— За 2023 H1 по РСБУ выручка и чистая прибыль Белуги увеличилисьв 7+ раз

Top 10 бумаг портфеля на 23.052023

Актуальный полный состав портфеля на 2023.05.22
drive.google.com/file/d/1c_FniPCprQykcrpQEthgBoKKShhNSgKP/view?usp=share_link

t.me/Maxim_Mikhaylevskiy

Всем дождливая среда! Выпуск 280

Уолл Стрит похоже вышел из спячки и вчера нарисовал 1е серьезное движение за последнее время. Опасения рынка насчет замедления экономики усилились после замедления потребительского доверия до 9ти месячного минимума. И фондовые индексы просели от 1 до 2%, что выглядит существенным, учитывая топтание на месте за последние пару недель. Но опять же несмотря на первый шаг к коррекции, пока она ожидается плавной, и не исключено, что, к примеру, сегодня индексы попробуют чутка отыграться перед тем, как пойти дальше вниз. Индекс SnP500 может вернуться к 4100 после чего попытается пойти еще ниже.

Крупные техи GOOG и MSFT отчитались хорошо, и по классическому правило Уолл стрит — раз положительные ожидания превратились в фактически хорошие новости в виде отчетности, то настало время продавать. Поэтому акции перешли к коррекции от своих локальных highёв и думаю могут просесть еще чуть пониже. Потащив за собой NASDAQ, который то же прошел 12 000 пунктов и похоже попробует добраться до 11 500 пунктов.