citigroup

Мы достаточно оптимистично оцениваем дальнейшие перспективы Citigroup, ожидая, что банк, вместе со всем сектором, продолжит выигрывать от улучшения экономической ситуации в США и мире. Акции Citigroup торгуются с существенным дисконтом по мультипликаторам по отношению к аналогам, и мы рассчитываем, что меры банка по реорганизации и повышению эффективности бизнеса будут способствовать увеличению его оценочных коэффициентов.

Мы рекомендуем «Покупать» акции Citigroup с целевой ценой на конец 2022 г. на уровне $ 90,4, что предполагает апсайд 35%.

Citigroup — один из крупнейших в мире финансовых конгломератов. Банк оказывает полный спектр финансовых услуг, включая розничный и корпоративный банкинг, инвестбанкинг, брокерские услуги, услуги по управлению активами и др., является первичным дилером ценных бумаг казначейства США. Citigroup считается самым глобальным банком в мире, обслуживая порядка 200 млн счетов физических и юридических лиц в 160 странах.


( Читать дальше )

Citigroup: отчетность на уровне прогнозов рынка, ожидаем долгосрочного роста финансовых показателей

Citigroup опубликовала финансовые результаты за 4К21: выручка компании составила $17 млрд, оказавшись лучше консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных FactSet ($16,8 млрд). Чистая прибыль на акцию в отчетном квартале сократилась

Выручка от институционального бизнеса Citigroup увеличилась на 4% г/г или на $363 млн до $9,9 млрд, что вместе с доходами корпоративного сегмента ($208 млн) смогло компенсировать снижение доходов розничного бизнеса на 6% г/г ($466 млн). В итоге выручка Citigroup выросла только на 1% г/г. Результаты подтверждают правильность принятой компанией стратегии: ей необходимо сокращать менее рентабельные направления деятельности, а именно розничный бизнес в ряде регионов, включая Азию.

Выручка Citigroup увеличилась в Северной Америке на 1% г/г, в странах Латинской Америки — на 5% г/г, однако в Азии сократилась на 6% г/г, в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке (EMEA) — на 2% г/г.

Операционные расходы компании выросли на 18% г/г до $13,5 млрд, что оказало давление на чистую прибыль (-26% г/г), даже несмотря на рост выручки и высвобождение резервов на сумму $465 млн.

( Читать дальше )

Американский финансовый холдинг Citigroup представил неоднозначные результаты за 4 квартал 2021 г. Чистая прибыль упала на 26,4% (г/г) до $3,17 млрд, или $1,46 на акцию, но превзошла среднюю оценку аналитиков на уровне $1,39 на бумагу. Квартальная выручка банка увеличилась на 1,1% до $17,02 млрд и также превысила консенсус-прогноз на уровне $16,85 млрд. Чистый процентный доход составил $10,82 млрд, практически не изменившись за год, непроцентные доходы поднялись на 0,8%, до $6,8 млрд.

Выручка розничного бизнеса (GCB) в октябре-декабре сократилась на 6,3% до $6,94 млрд на фоне продолжающегося негативного воздействия последствий пандемии COVID-19 на потребительскую активность в регионах присутствия банка, а также продажи подразделений в ряде азиатских стран. Между тем подразделение по работе с институциональными клиентами (ICG) нарастило выручку на 3,8% до $9,87 млрд. В том числе выручка от инвестбанковских услуг подскочила на 43,4% до $1,85 млрд благодаря высокой M&A-активности в мире, а также большим объемам размещения акций и облигаций. В то же время доходы от торговых операций сократились на 11,4% до $4,03 млрд на фоне ослабления волатильности на финансовых рынках по сравнению с тем, что наблюдалось в 4 квартале 2020 г.

( Читать дальше )

Основная причина падения — рынок разочарован отчётностью ведущих банков США за IV квартал:

👉 Крупнейший банк США JP Morgan сообщил о прибыли на акцию на уровне $3,33, что выше консенсус-оценки аналитиков на уровне $3,01. Чистая прибыль сократилась с $12,1 до $10,4 за аналогичный период прошлого года. JPM ожидает чистый процентный доход 2022 г. на уровне $50 млрд, что ниже ожиданий рынка в $55,7 млрд

👉 Чистый процентный доход Citigroup составил $10,82 млрд, выше консенсуса в $10,41 млрд, а вот выручка глобального подразделения потребительского банка снизилась на 6%, до $6,9 млрд; выручка инвестбанка выросла на 43%, до $1,8 млрд

👉 Лидирующий ипотечный банк США Wells Fargo сообщил об EPS на уровне $1,38 и чистой прибыли $5,75 млрд — выше ожиданий в $1,11 и $4,5 млрд. Рентабельность собственного капитала (ROE) выросла с 6,6% до 12,8%. Однако банк предупредил, что восстановление не будет линейным. Чистый процентный доход сократился на 1%. WFC до сих пор работает под $2 трлн ограничениями ФРС, спровоцированными скандалом с открытием фиктивных счетов

Citigroup Inc.
Number of shares of Citigroup Inc. common stock outstanding on September 30, 2021: 1,984,267,239
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/831001/000083100121000167/c-20210930.htm
Капитализация на 13.01.2022г: $134,494 млрд

Общий долг на 31.12.2019г: $1,757.21 трлн
Общий долг на 31.12.2020г: $2,059.89 трлн
Общий долг на 31.12.2021г: $2,088.74 трлн

Выручка 2019г: $75,067 млрд
Выручка 9 мес 2020г: $57,799 млрд
Выручка 2020г: $75,501 млрд
Выручка 1 кв 2021г: $19,327 млрд
Выручка 6 мес 2021г: $36,801 млрд
Выручка 9 мес 2021г: $53,955 млрд
Выручка 2021г: $71,884 млрд

Прибыль 9 мес 2018г: $13,732 млрд
Прибыль 2018г: $18,045 млрд 
Прибыль 9 мес 2019г: $14,422 млрд 
Прибыль 2019г: $19,467млрд
Прибыль 1 кв 2020г: $2,536 млрд
Прибыль 6 мес 2020г: $3,592 млрд
Прибыль 9 мес 2020г: $6,738 млрд
Прибыль 2020г: $11,087 млрд
Прибыль 1 кв 2021г: $7,942 млрд
Прибыль 6 мес 2021г: $14,135 млрд
Прибыль 9 мес 2021г: $18,779 млрд
Прибыль 2021г: $22,025 млрд
www.citigroup.com/citi/investor/qer.htm

Citigroup Inc. – Dividend History (Обыкновенные акции)

( Читать дальше )

В США начинается сезон корпоративных отчетностей за 4-й квартал, при этом в предстоящие дни свои финансовые показатели представят крупнейшие банки – JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley и Goldman Sachs.

Мы ожидаем неоднородных результатов. Так, выручка банков, скорее всего, покажет в среднем слабоположительную динамику в годовом выражении. Доходы инвестбанковских подразделений, вероятно, будут оставаться достаточно сильными благодаря высокой M&A-активности в мире, продолжающемуся буму IPO, а также сохраняющимся высоким объемам размещения облигаций.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

В то же время это будет частично компенсировано сокращением поступлений от торговых операций ввиду ослабления волатильности на финансовых рынках по сравнению с тем, что наблюдалось в 4 квартале прошлого года.

Процентный бизнес банков, вероятно, покажет определенное улучшение по сравнению с предыдущим кварталом в связи с некоторым увеличением процентных ставок и повышением спроса на кредиты. В годовом выражении динамика чистого процентного дохода, мы ожидаем, будет в среднем также слабоположительной.

( Читать дальше )

Традиционные предновогодние ралли на рынке РФ сменились предновогодней коррекцией, но и на рынке США появляются идеи.

Предлагаю вашему вниманию небольшую нарезку вебинара, который прошел 11 декабря.

🎞

( Читать дальше )

Citigroup. СТОИТ ЛИ ПОКУПАТЬ АКЦИИ? Разбор последних новостей. Обзор отчета и компании в целом. Какие дивиденды платит компания? Мои последние сделки.

Акции Rivian Automotive Inc. начали торговаться в среду в Нью-Йорке после того, как производитель электромобилей привлек около 11,9 млрд долларов в ходе крупнейшего первичного публичного размещения акций в году.

Всего пару месяцев назад Rivian поставила свои первые автомобили, в основном своим сотрудникам. 
К концу года на заводе в Нормале, штат Иллинойс, будет произведено всего около 1200 единиц. 
По оценкам компании, потерявшей почти 1 миллиард долларов в первой половине года, к концу 2023 года годовое производство на ее основном предприятии достигнет 150 000 автомобилей.

Рыночная капитализация
Rivian (доход 0 долл. США — 1,6 млрд долл. США чистой прибыли) теперь выше, чем рыночная капитализация
Starbucks (доход 29 млрд долл. США, чистая прибыль 4,2 млрд долл. США) и
Target (доход 100 млрд долл. США, чистая прибыль 6,3 млрд долл. США).

( Читать дальше )